最佳分析师指数选股优势凸显
进入2010年一季度,市场在流动性收紧、银行加息、银行再融资、人民币升值等一系列预期下,走出了一个快速下行而后又震荡上行的行情。期间,虽然股指期货、融资融券已经正式获批,但市场传闻已久的股市风格切换却并未如期而至,中小盘股票依然得到市场参与者的青睐。
由于成分股中大盘股权重较大,故受大盘股拖累,最佳分析师指数在本季度也呈震荡下行趋势,但由于在选样上采取主被动结合方式,相对于上证50、基本面50的样本股结构,最佳分析师指数样本股规模结构更趋均衡。
这种均衡的主被动式结合选股模式也使得分析师指数在一季度的走势要好于基本面50指数、上证超大盘指数以及在一定程度上代表沪、深市场的上证50指数与深证成分A指(附图)。
纵观该段时期的市场走势,热点主要集中于年报高送转概念以及区域主题规划收益股票。随着年报披露工作的收尾,高送转行情将逐渐消化,在市场参与者逐步趋于理性之时,分析师指数样本股的价值或得到市场的认可,截至2010年3月31日已经披露的年报信息显示,分析师指数样本股公司平均净资产盈利能力相对于整个A股市场更胜一筹(附表)。
作者李德安供职于深圳证券信息有限公司指数事业部