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2009年NEA表现亮眼

http://www.sina.com.cn  2010年03月31日 21:49  《投资与合作》

  根据Venture Source最近公布的统计数据显示,New Enterprise Associates(NEA)在2009年风险投资数量榜中位居榜首,共进行了59笔投资。这不足为奇,因为NEA是全美最大的风险投资公司之一,并在去年秋季完成了总额高达24.8亿美元的募资工作。

  实际上,能登上2009年最具活力投资机构榜的仍然是那些规模较大、实力较强的公司,例如KPCB和德丰杰,它们都具有充足的实力来进行新投资和后续投资。这些公司的成立年限平均为24年,目前管理的基金额平均为7.95亿美元(这其中不包括英特尔集团旗下的英特尔投资公司,以及宾夕法尼亚州一家非营利基金公司Ben FranklinTechnology Partners)。

  在这张名单中,有一家相对较新的公司——First Round Capital颇为引人注目。这家公司成立于2004年,是唯一一家在过去十年内成立的公司。其目前管理的1.25亿美元基金是在2006年募集的,资金量相比于榜上其他公司来说不足为道,其他公司最小的基金都在5亿美元以上。然而,First Round Capital却以41宗交易的业绩,在最具活力投资机构榜上排名第四。

  另外,位于宾州的West Conshohocken公司也是榜单中比较活跃的投资公司之一。该公司大多进行的是跟投,将资金用于支持现有的投资组合公司,而不是进行新投资。NEA虽然投资数量最多,但只有27%是新投资(数据截止到2009年第三季度)。在投资新项目方面,Duff Ackerman & Goodrich的新投资为59%位列第一,First Round Capital为54%位列第二,Benchmark Capital以42%的新投资位列第三,Canaan公司以12%位列末位。

  各家公司新项目的平均占比为41%,与去年相比有了明显下跌,这是因为在经济不景气的条件下,各家投资公司均倾向于支持现有的投资组合公司。据Venture Source公布的数据显示,2008年的首次投资额约占投资总额的55%。

  First Round Capital异军突起的另一个原因是其植根于天使投资。这家公司代表了一个规模较小却灵活应变的新兴投资者群体。该公司由天使投资者和企业家Josh Kopelman创立,在“越大越好”(bigger is better)的时代就已开始注重资本效率。该公司也与富有的个人投资者联合投资,一般的初始投资额为50万至60万美元。

  榜单上很多公司在近年来的发展中日显臃肿,如NEA和红杉资本等许多公司,在刚开始时都专注在早期投资,而随着发展也开始进行负担较重的成长期投资。对于First Round Capital这类公司而言,未来也将面临着是走“壮大”的道路还是忠于自身使命的抉择。

  在投资领域方面,First Round Capital在2009年进行了13笔商业和金融服务领域的投资,消费者服务领域进行了11笔投资。NEA和North Bridge Venture Partners公司在信息技术领域完成了21笔投资,并列第一。KPCB和RockPort Capital Partners公司在能源和公用事业领域均完成了6笔投资,成为这一领域的投资大鳄。Versant Venture Management公司以26笔投资引领医疗健康领域。

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