2009 年在华外资银行经营态势分析与展望(上)

　　The development of foreign banks in China presents new features

　　Analysis and prospects about business situation of foreign banks in

　　China in 2009 (upper)

　　文/ 金 昱

　　2009年，在全球金融危机影响逐步缓解和中国经济快速回升的背景下，在华外资银行发展呈现出一些新的特点。网点布局在追逐国家区域发展规划的同时更趋均衡化，对中资银行的股权投资策略因受金融危机影响的差异而出现明显分化。同时，外资银行加快了人民币业务的拓展，在银行卡、个人贷款、电子银行等业务上创新不断，其捕捉市场机会和产品创新设计等方面的优势得到进一步展现。

　　网点拓展瞄准新兴热点地区

　　(一)精耕细作深化一线城市布局

　　2009年，外资银行在网点选址上以追逐金融资源为导向，继续深化一线城市的营销网络建设。

　　据不完全统计，2009年各家外资银行在全国范围内新增营业机构和网点约40家，其中北京、上海、广州等一线城市共新增营业机构和网点15家，在全国新增网点总数中的占比超过1/3。在这15家新增营业机构中，除3家为城市分行外，其他12家均为支行或零售网点，显示出外资银行在我国主要城市营销网络建设的全面深化。

　　从网点拓展的主体来看，前两年在一线城市网点建设力度较大的汇丰、渣打、花旗等行2009年的扩张步伐有所放缓，而前期在国内市场网点较少的法兴银行及友利、华侨等亚洲银行布局速度则明显加快。

　　(二)紧跟热点抢占区域中心城市

　　在深化一线城市网点建设的同时，外资银行2009年还紧密跟踪近年来涌现的新兴区域发展热点，加速在东部沿海和中西部各主要区域中心城市的布局。

　　天津、青岛、宁波、大连、厦门等沿海港口城市越来越受到外资银行的重视，汇丰、花旗、东亚等前期布局较早的银行已经开始加速在这些城市的支行网络建设。而包括重庆、成都、武汉、济南、太原、南宁、哈尔滨等在内的重要省会城市和区域中心城市也成为外资银行竞相布局的新热点，其中济南、太原等城市都迎来了当地首家外资银行。

　　外资银行在沿海港口城市和区域中心城市的这一轮网点扩张正与我国天津滨海新区、武汉大都市经济圈、山东半岛经济圈、福建海西经济区、成渝经济区等重点区域发展规划的推出相吻合，显示了外资银行在华经营中对宏观经济政策的准确把握和对金融市场资源的敏锐嗅觉。

　　(三)农村地区再添7家外资金融机构

　　除加速重点城市的网点布局外，2009年外资银行在我国农村地区的布局也继续稳步推进。汇丰银行先后在北京密云、广东恩平、重庆丰都和辽宁普兰店开出4家村镇银行，并在湖北曾都三里岗村开出了国内首家村镇银行的支行。该行在我国的村镇银行机构数也达到了8家。花旗银行也分别在湖北咸宁和辽宁瓦房店各开出一家贷款公司。目前该行在我国农村地区开设的贷款公司也达到3家。

　　与往年相比，汇丰、花旗两行2009年更多地将农村金融机构布局于经济发达地区，其中密云村镇银行在选址上毗邻密云经济开发区，恩平村镇银行毗邻珠三角地区，瓦房店和普兰店的两家农村金融机构也位于东北地区外向型经济最为活跃的大连市境内。这一布局特点为外资银行曲线进入我国村镇地区工商业市场奠定了基础。

　　(四)香港银行首批异地支行在广东获准开业

　　根据2009年5月9日正式签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)补充协议六，香港银行的广东省分行可在广东省内跨区设立“异地支行”，而无须先在相关城市设立分行。这项政策的开放大大降低了香港银行在设立分支机构的营运资金门槛，为港资银行在内地的经营拓展提供了便利，同时也有利于在华港资银行增加存款吸收渠道，缓解业务发展中的资本金约束。

　　这一政策立刻受到了各在华港资银行的热烈响应。东亚、汇丰、恒生三行均在第一时间递交了设立异地支行的申请，并在2009年末获得监管部门的批准。今年1月初，东亚银行在佛山、中山和惠州以及汇丰和恒生在佛山的异地支行均已正式开业。

　　股权投资进退分化明显

　　受全球金融危机影响，2009年外资银行在华股权投资出现了进退明显分化的复杂局面。在部分受金融危机影响较大的国际金融集团被迫大幅减持中资银行的同时，德意志银行和西班牙对外银行等经受住危机考验的银行集团已开始启动在华新一轮的资本扩张。这也从一个侧面显示了国际投资者对中国金融市场发展前景的信心。

　　(一)套现自救，美欧金融大鳄上半年掀起中资银行减持高潮

　　由瑞银集团2008年底尽抛所持中行H股开始，外资金融机构对中资银行股份的减持在2009年上半年达到了高潮。包括中行、建行、工行3家大型银行和招行、民生等中型股份制银行在内的多家主要中资银行都先后受到外资战略投资者的大幅减持。而从减持主体来看，包括美国银行、摩根大通、美国运通等处于金融危机中心区域的美国金融机构占比最大；同时，苏格兰皇家银行、瑞银集团等深陷危机泥潭的欧洲金融集团减持力度也十分惊人。

　　出现此次减持潮的原因主要有三点：一是这些机构受次贷危机的冲击较大，自身经营出现困难，急需大量现金以摆脱困境；二是这些外资机构持股的成本均十分低廉，即使中资银行股价经历2008年以来的大幅下挫，它们仍获利丰厚，在危机中套现自保是它们的理性选择；三是2008年底到2009年上半年正值各大中资银行限售股的解禁高潮期。因此，减持潮的出现应被视为国外投资者应对金融危机冲击的自救之举，而非对中资银行投资价值的否定。

　　(二)逆势增持，欧亚金融机构分层联姻中资银行

　　在多家美欧金融大鳄被迫减持中资银行股的同时，另一些国际金融机构则加紧了对中国银行业的股权扩张。这些金融机构大致可分为两类：一类是以德意志银行和西班牙对外银行为代表的、受金融危机影响较小的欧洲金融集团；另一类是以恒生银行等为代表的亚洲金融机构，由于以传统商业银行业务为主，又远离危机发源地，这些机构受金融危机的冲击也相对有限。

　　受自身资本实力影响，两类金融机构的投资对象差异明显。欧洲金融集团的增资对象主要是华夏、中信、招行等全国性股份制银行。德意志银行先后两次增持华夏银行，持股比例由年初的9.9%提高到17.12%，并成为华夏银行第一大股东，同时该行还增持了招行H股。西班牙对外银行也将持有中信银行的股权提高到10%以上，并加强了与该行在零售业务领域的合作。值得注意的是，瑞银集团在2008年末悉数减持中行股份后，在2009年1月却对招行H股进行了增持，这也反映出瑞银集团对中行的减持在某种程度上是出于转变投资策略的考虑。

　　各家亚洲金融机构的投资对象则主要是城市商业银行，且恒生银行对烟台商业银行、富邦银行对厦门商业银行、香港大新银行对重庆银行、马来西亚联昌银行对营口银行的持股比例均达到或接近20%的上限。这显示了中国经济在亚洲经济中影响力不断提高，亚洲各地区与中国经济联系日益紧密的大背景下，亚洲银行业加速进军中国市场的迫切心情。

　　(作者为金融分析师)

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