Eight trend of global bank industry

　　文/闫龙光

　　达尔文有句名言叫：“能够生存下来的不是最强壮的物种，也不是最聪明的物种，而是最适应变化的物种。”

　　金融业也像物种一样，在产生的那一刻起就一直处于变化中，大到宏观金融，小到银行机构的具体产品，每天都在发生着变化，因社会需求而变化，因适应变化而发展。从国际银行业发展看，主要有以下新的变化趋势：

　　第一，金融动荡从一国向另一国传递速度加快

　　金融市场全球化速度已经超过了经济一体化速度，影响和波及广泛而深远。一般用国外直接投资与证券投资合计占GDP的比重作为一国金融开放度衡量指标。在工业化国家，该指标从1970年的15%增加到1990年的32%，从1990年起开始加速，到2006已达到150%，金融全球化程度的不断提高，促进了市场发展，提高了市场效率，增加了社会福利。但同时也意味着，金融动荡从一国向另一国传递的速度也会更快，波及面也会更广，影响也更加深入。最近发生的次债风波很显然表明这一点：起缘于美国次级抵押贷款借款人违约却演变成国际信心和流动性危机。

　　第二，市场领域全球扩展

　　金融业市场领域全球化最为明显的是：跨境银行贷款在银行总贷款中的份额持续增长；跨国银行集团的资产占全世界银行资产的比重越来越大；银行业的境外利润占全部利润来源的比例越来越高。英国的巴克莱银行在英国以外获得的利润超过了其在国内所获得的利润；苏格兰皇家银行也有近一半的利润是从海外获得的；而汇丰银行2/3以上的利润来自欧洲以外地区。加拿大皇家银行1/3的收入来自本土以外的市场，在34个国家为超过1500万的客户服务。

　　与此同时，在2001—2006年间，由于监管和司法环境因素，美国的股票首次公开募集(IPO)数量减少了1/3，许多公司转移到其他国家上市。而中国2006年首次超过伦敦和纽约成为世界上IPO数量最多的资本市场。另外， IBM全球商业服务研究表明，预计在2005—2025年的20年中，全球可投资资产增长的60%来自“金砖国家”(BRIC)——巴西、俄罗斯、印度和中国。这些变化对银行业及其客户正在产生巨大的影响。

　　第三，并购整合主导竞争

　　金融机构并购是一股强大的全球性力量，而且，相当数量的并购是通过发债等负债形式筹集的资金来完成的。据统计，从1995年初到2007年初的12年间有104个国家(或地区)的1189家银行并购了2415家银行。银行双方作为并购对象的交易金额达到14310亿美元。1997年，最大10家商业银行控制美国银行业资产的29%，现在他们控制了几乎50%的资产。美国和欧洲最大30家银行的市值在1980—2005年期间增长了25倍。

　　另外，跨境并购成为银行业直接设立分行或子公司之外进军海外市场的重要形式，过去12年全球所有并购中，跨境并购占了三成以上，零售业务成为银行业并购的重要争夺对象，并购改变了银行业的竞争环境。

　　与此同时，也促进了新业务模式的发展，无数中小银行在全球或地区范围拾遗补缺，专注于某些细分的市场和业务。

　　第四，资产性质扑朔迷离

　　随着产品创新的发展，银行业信用衍生产品的交易规模迅速膨胀，银行的资产性质不断转换。据统计，到2006年底，全球信用衍生产品市场的规模已经达到了20万亿美元，是2004年的3倍、2000年的20倍。到2008年，全球信用衍生产品的交易额增长50%，达到30万亿美元的水平。信用衍生产品的发展，在金融市场分散银行风险的同时，但另一方面，所有的人并不完全清楚这些风险到底是如何转移的，无法分散的和已分散的风险会给银行、投资基金、其他机构与个人带来什么样的损失，这些目前都还没有得到很好的安排和解决。如美国次级抵押贷款危机就是一个很深刻的教训。

　　第五，市场权力逆向转移

　　最重要的趋势是市场权力已经从公司转移到客户，客户需求主导着创新发展的方向。鉴于互联网在公众沟通和协作，社区开发和建设，以及人力资源发展等方面的巨大能量，《时代》周刊将“你” (YOU)评为当年最著名和最有价值的人。博思艾伦 (Booz Allen Hamilton)公司的管理咨询师从商业角度诠释这一事件：“消费者不是白痴，而是你的老板。 ”消费者不仅可以关闭你的信息、产品或服务，还可以要求你关注他们的想法。在信息化时代，客户推动着银行业的变革，如果你不能根据客户需要来制定战略，你的公司一定面临风险。

　　我们还应该看到，技术使中介业务更加透明，这意味着开展这类业务也更加容易。金融机构必须了解并抓住市场机遇，向客户提供有真实价值的服务，以此应对潜在的市场竞争威胁。加拿大皇家银行正在开发和测试一种电子保险箱，客户通过互联网或移动设备来安全存储和使用数字化资产，如税务申报表、护照或其他文件，为客户创造附加值。

　　第六，专业化独领风骚

　　随着金融创新的推进，传统银行的价值链被分解、再造，一些专业化银行应运而生。如，以小额贷款为主要业务的德国银行Volksbank和美国中小企业信贷协会，以中长期项目贷款为主要业务的欧洲复兴银行，专业化的结算业务银行──英国的四大清算银行，专业化的国际贸易融资银行等。他们通过电子化和中间服务实现资产运营，通过证券化等金融创新手段转移、分散风险，降低风险资本占用，提高资产回报率，以单一业务的规模效应抗衡综合性银行多业务的范围经济。如2005年在美国市值排名前30位的银行中，专业化银行的总资产回报率平均比综合性银行高0.8个百分点，净资产回报率高3.4个百分点。

　　第七，组织结构扁平化

　　为使银行内部风险管理变得透明，需要一个好的业务流程和与之相适应的组织结构。到20世纪 90年代中期，世界排名前1000家的大多数银行都进行了流程再造，普遍建立了面向市场、以客户为核心的系统化业务流程，确立了扁平化、集中化、垂直化、专业化的组织体系，实现了前台、中台、后台分离，建立类似工业企业的一体化流水线作业的流程化管理模式。

　　目前，国际银行业普遍采取以业务线为路径的垂直风险报告体制和绩效考核机制，组织管理流程共性为“总行(事业部或区域中心)和分行(网点)”的两级管理形式，网点功能由核算交易主导型向营销服务主导型转变。形成了以业务条线垂直管理，总行业务部门统一指挥协调的现代商业银行扁平化组织结构，管理层级减少了，管理幅度增大了，对市场变化的反应速度提高了，管理效率改进了。如花旗银行采取“大总行、大部门，小分行”的组织结构，众多业务线逐渐向零售业务和批发业务两类业务线靠拢，业务线的调整越来越综合，越来越简单。

　　第八，证券化突破瓶颈

　　资产证券化已经成为连接信贷业务和投行业务的桥梁和纽带，在推动银行信贷业务与投行业务互动发展的同时，使商业银行突破了资本瓶颈，提高了资产周转率，改变了贷款利差运营模式，将利差收入转变为中间业务收入。如美国抵押贷款服务供应，为了突破资本瓶颈限制，通过选择表外资产证券化为主的贷款出售模式，使其2005年资产负债表上的贷款资产压缩了近9.3倍。在资本金不变的前提下，资产证券化使其市场份额扩大了17倍，增强了抵押贷款领域的竞争能力。

　　(作者为天津银监局办公室主任，经济学博士)

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