捍卫自己的外币资产，我们需要敏锐的洞察力和适合的投资渠道。

　　文|《小康·财智》记者 刘彦华

　　澳元再度加息，人民币升值预期加剧，在持续低迷的外币理财市场掀起波澜，投资机会乍现，你注意到了吗？

　　存款要见风转舵

　　近期，各银行一改上半年外币降息节凑，转而开始了加息的行动，光大银行更是在一个月内两次上调外币存款利率。

　　经过此轮利率上调，银行间的利率比较优势发生了重大变化。四大国有银行上调后的外币存款利率仍低于股份制银行的利率水平，甚至低于一些目前尚未上调利率的股份制银行，民生银行美元1年期利率为1.25%，高出四大银行上调后的利率水平15－25个基点。股份制银行中不同币种不同期限的存款利率也有高低之分，目前，光大银行的美元1年期定存利率比招商银行低0.1%，而港币活期存款利率比招商银行高0.02%。

　　根据央行对外币储蓄利率的相关规定，目前各家银行对多种外币定期储蓄利率有很大的决定权，在央行规定的上限内，各家银行可以自由决定短期外币定期储蓄和两年期小额外币存款的利率水平。出于自身业务发展的需要，各家银行对不同币种不同期限的外币储蓄利率进行了不同幅度的调整，造成不同银行相同币种的储蓄利率相差悬殊，理财专家提醒人们，存外币需要率比三家。

　　同时，由于外币储蓄利率一般受国际金融市场影响较大，稳定性很差，国内银行外币存款利率变动比较频繁，且涨跌不定，因此，存外币还需短平快，见风转舵，以便追涨杀跌。例如，假设A银行美元一年期存款利率为1.25%，三个月利率为0.5%，活期利率为0.05%，且两年内不变。在今年7月份，张先生在A银行存入10000美元的一年期存款。10月B银行上调一年期美元定存利率为2%，那么，如果张先生不转存，明年7月存款到期再续存一个三个月定存，则张先生到明年10月份本息共计为：10000×(1+1.25%)×(1+0.5%)=10175.625美元；如果张先生在今年将这笔存款转存到B银行，到明年10月份张先生本息共计为：10000×(1+0.05%)×(1+2%)=10251美元，比不转存多得75.375美元。

　　关注主流也要摸清门道

　　目前，银行外币理财中，美元、澳元产品占主流，而欧元、英镑理财产品非常少见。据Wind资讯不完全统计，自10月1日至今，各家银行共推出75只外币理财产品，其中美元产品共计51支，澳元产品共计15支，两个币种的产品数占总数88%。在此期间，只有4家银行发行过4支欧元理财产品，3家银行发行过4支港币理财产品，加元理财产品只发行过1支，英镑理财产品更是在市场上绝迹。

　　在美元持续走弱情况下，美元产品之所以仍能保持较高份额是因为，作为世界最重要的结算货币，国内市场对美元的需求量较大，银行将募集到的美元再贷出去仍有利可图，但是这类产品收益情况可谓是江河日下。

　　近几年，作为一种高息货币，澳元产品一直保持了良好的发展势头，其收益率也一直在外汇理财产品中独占鳌头。受近日澳洲央行连续加息的影响，国内澳元理财产品收益率再次应声上涨，受到投资者的热捧。理财专家建议，澳元已经进入加息通道，投资者宜选择短期产品，以防因再次加息遭受利息损失。

　　一般而言，货币加息升值会带动相关理财产品预期收益提高，但是不可一概而论，此次澳元走强也并没有给所有相关产品带来收益，原因在于产品的设计。例如某款涨跌双赢的汇率挂钩结构性存款产品，它设定了一个浮动参考区间，如果在产品存续期间，澳元兑美元即期汇率在此区间波动，投资者获得潜在收益，但是一旦澳元兑美元即期汇率突破了这个区间，则投资者回报率为零。理财专家指出，随着全球加息潮的来临，外历理财产品的收益率将进一步抬高，但是除了看清汇率走势外，更重要的是摸清外币结构性产品的门道。

　　QDII理财产品稳字当头

　　随着澳洲央行的再次加息，通胀预期的上升，以及全球市场正在走出低谷的乐观情绪不断上扬，QDII似乎出现了咸鱼翻身的迹象。据了解，挂钩原油的QDII类银行理财产品半月涨幅接近11%，领跑所有QDII产品，而QDII基金更是已连续两个月跑赢A股基金。

　　但是，对于QDII理财产品投资价值能否伴随着短期内的强势增长持续冲高，业内人士表现得较为谨慎，分析认为，目前QDII类产品主要投资于风险较高的海外市场，而海外市场中有很多产品，包括商品、交易产品，甚至一些应该还处在一个相对比较低阶段的指数。如果以长线视角来看的话，这类产品还是值得投资的，但倘若只是短期行为的话，差价套利存在一定风险。

　　另外，理财专家建议，人们在选购QDII产品时，还应稳字当头。目前收益较好的产品主要是挂钩大宗商品的产品，相关数据统计显示，在近来涨幅最大的前10支QDII产品中，挂钩大宗商品的产品占据了一半，且涨幅均在5%以上。理财产品与商品价格挂钩，并不等于说商品涨多少理财产品收益率就提高多少，并且目前大宗商品价格已经大幅反弹，其谋利空间已经大大萎缩，而与利率挂钩的产品风险较小，应该比较适合现在投资。

　　风险偏好者可考虑套汇

　　近期，澳洲央行两次加息，引发了澳元兑多国货币的升值，希望借这股东风小赚一笔的投资者不妨考虑炒汇。

　　不同风险偏好的投资者应该选择不同的理财方式，对于风险承受能力较差的投资者，储蓄和稳健保守型理财产品较为适宜，而对于风险承受能力较强，偏好高风险高收益的激进投资者而言，炒汇也是不错的选择。国际外汇市场通用交易方式是保证金交易，但自2008年该项业务被全面叫停后，至今尚未开通，国人炒汇一般只能进行实盘交易，也就是常说的外汇宝。

　　外汇宝操作比较简单，可以按照银行报出的买入/卖出价格，将某种外币(汇)存款换成另一种外币(汇)存款。投资者可利用国际外汇市场上外汇汇率的频繁波动性，在不同的存款货币间转换并赚取一定汇差，以达到保值、盈利的目的。例如，假设10月1日，美元兑澳元汇率为1:1.1484，投资者利用“外汇宝”将手中闲置的10000美元购买11484澳元，那么到10月30日，美元兑澳元汇率变为1:1.1102，该投资者账户中的澳元可兑换近10344.08美元，一个月的时间便可得到约3.44%的盈利。即使刨去银行点差，该投资者所得利润也是颇为丰厚的。

　　现在外汇宝支持的币种很多，如美元、欧元、英镑、澳元、港币、瑞士法郎、日元、加拿大元、新加坡元等，人们可操作的空间很大。不过理财专家提醒投资者，炒汇对于一般投资者而言，其专业性和风险等级较高。由于受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，汇价经常处于剧烈波动中，进行外汇宝交易风险与机遇并存。在决定买卖前，投资者应先了解交易风险，并考虑个人对风险的承受力、期望回报等。

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