创业历程：

　　重庆莱美药业由成都药友科技与重庆制药六厂于1999年9月共同出资1000万元设立，股权比例为65：35。药友科技由邱宇创立，他毕业于华西医科大学。

　　2002年，药友科技以货币增资，重庆制药六厂将莱美的权益转让给药友工会(原系六厂工会)，同时将未分配利润转增了股本，股权重组后药友占股78.83%。2007年，莱美启动了旨在上市的股改。首先，重庆科技风险投资公司出资2000万元。其次，药友科技和药友工会将股权转予邱宇等自然人，共计作价3277万元。最后，为拟上市公司打造较完整的价值链并减少关联交易，药友科技的科研团队被成建制地纳入莱美。

　　2007年10月，莱美重组落下大幕，邱宇、邱炜兄弟合计持有3673.5万股，占6850万股本的53.63%。重庆科技风险投资占25.07%。虽然在药友退出的同时引入重庆科技风投，但后者是纯财务投资者、股权不足三成、对公司影响力有限。以邱氏兄弟为首的莱美管理层牢牢掌握着公司的控制权。

　　亮点：★★★

　　莱美药业规模不算大，属于以研发、生产新药见长的创新型医药企业。莱美药业95%以上产品为注射剂，七成被列入《医保目录》，近六成被国家认定为新药。据药监部门统计：2000年至今，莱美药业新药批准数量在全国6000家医药单位中排名第27位。

　　莱美医药研发团队拥有高水平科研人员50多名。以“淋巴靶向治疗”为代表的自主创新研发平台主攻抗肿瘤药物，并在全球率先推出“纳米炭混悬注射液”。目前，莱美在这个领域已取得及正在受理的专利有8项；以“注射用福美坦”为代表的新药仿制平台是吸取国际前沿技术、发扬我国后发优势的战场；以“冻干混悬注射剂”为代表的科研转化技术平台上，先进的药品制备技术被应用，新工艺、新剂型可以降低成本、提高用药安全并带来可观的经济效益。三个平台互为补充，相得益彰。

　　另外，邱氏兄弟从医药代理起家，在营销网络构建、营销成本控制上都有着深厚的功底。莱美药业以抗感染、抗肿瘤药为特色，邱氏兄弟的销售成绩斐然。2009年前六个月，抗感染类药物占其收入的七成，喹诺酮类制剂产品2008年占国内2.59%的市场份额，在喹诺酮类制剂药物生产企业中排名第9位。2008年，莱美药业收入和净利润分别达到2.65亿元和3289万元。2009年上半年销售1.52亿元，净利润2230万元。

　　潜力：★★

　　对于生产处于饱和状态的莱美药业来说，动用募集资金扩大产能将直接带来效益增长。制剂生产线将从4条直接跨越到8条，达到后将新增1810万支注射剂和505万瓶粉针剂产能，此外还新增4条原料药生产线(实现原料药自给有余)，预计年销售额可达6亿元。

　　未来几年，福美坦、埃索美啦唑等新药品将是莱美药业的利润增长点。其中注射用福美坦为国内独家品种，预计将保持年均90%的增长率。

　　莱美药业将发扬在研发方面积累的技术优势，以抗感染类和特色专科用药为主攻方向，通过创新、仿制结合的方式大力开发新药，扩充公司产品线。

　　软肋：★★

　　莱美药业的软肋在于成长性。中小板甚至主板公司中不乏业绩连续翻番的优秀公司，莱美药业三年后销售额才可能倍增。目前，通胀预期明显，制造成本上涨压力较大，另一方面《医保目录》中的药品面临的却是销售价格下降的压力。在成本上升、销售价格下降的情况下，莱美药业即使销售额倍增，净利润也不一定有可观的增长。每股净利润每年没有100%以上的增长，在创业板公司中绝对算不上明星。

　　套现指数：★★★★

　　邱氏家族承诺锁定三年，其余自然人股东多为公司核心人员且有条件锁定至2012年末，上述股票短期无套现之虞。重庆科技风投及11位自然人锁定期为一年，到期可能被抛售股票的规模将与流通盘相近，如果没有重大利好(业绩超预期增长或大股东购买股票)则股价存在被腰斩的可能。

　　综合风险：★★

　　莱美药业体现了风险与收益的匹配；业绩稳步增长、综合风险不高。当然，作为一只小盘股，价格还是有可能被炒得大起大落。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。