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投资策略和家族荣誉http://www.sina.com.cn 2006年09月05日 01:42 第一财经日报
我们想培养可以被收购的企业,当它被收购的时候应该在新的企业中扮演很重要的角色 本报记者 傅桦 发自北京 《第一财经日报》:“哥德堡号”这一艘帆船很古老,你们的家族公司也很古老,两个古老的“符号”来到中国,可以创造出什么最新的东西呢? 雅各布:“古老”的符号里面,都有很多生机勃勃的新东西——重新建造的古船,新领域的家族投资者、正在迅速发展的中国。 作为一个150年的商业历史的家族,我们的宗旨是作为一些实体企业最大的股东。 我们的核心投资组合有12个包含在这四个领域。最近十年,我们开始做风险投资和私募投资,这个业务对于我们整个发展的意义越来越大。 《第一财经日报》:在中国的投资情况如何? 雅各布:爱立信1892年在中国开展业务,我们其他的核心投资组合的企业都是在上世纪20年代进入中国的,重新进入中国是在上世纪70年代末或者80年代初。 我们在中国做了15笔交易,在中国从事的主要业务是IT通信、机械工程以及媒体,尤其是新型媒体和数字媒体这个方面。我们看重中国的新机会。 《第一财经日报》:银瑞达寻找投资项目的策略和标准是什么? 雅各布:我们找的第一个原则是管理团队的质量,他们是否适合国际环境,是否有一定的竞争力。 同时我们希望所进入的领域有一定的潜力,而且这个企业有新颖的模型来利用这些潜力。比如大环境的潜力,现在消费能力越来越强,买更多的东西,旅游越来越发达,这些都是我们可以借势的大趋势。投资之后就会致力于发展这些企业,让他们作为真正有国际水平的竞争对手。 《第一财经日报》:通过什么途径让他们增值,然后实现价值? 雅各布:达到这个目标有两条路线可以走,一个是上市,但现在在一定程度上受制于体制的完善,有没有这么多资金,有没有发展的股市等。 另外一个选择是让这个企业被并购,如果是被并购的话,它应当是有能力成为并购方很有竞争力的一部分。换言之,我们想培养可以被收购的企业,当它被收购的时候应该在新的企业中扮演很重要的角色。 当然,如果这个公司本身就可以收购国外的公司或者其他的公司,那么说明这个公司有野心做一个全球性的企业,这也是我们希望发展和鼓励的。当然我们希望投资的每一个企业成为世界领导者,起码是地区领导者,但并不是所有的企业都可以成为这样。 《第一财经日报》:刚才你们谈到了投资的策略。投资的宗旨是什么呢? 雅各布:从宏观来看,长期的投资是第一个——最高可能是150年。我们积极的参与这些企业的管理,最终的目标是赚钱。150年之前我们就开始投资一些比较小的企业,如今这些企业有的已经变得相当大。如今我们再次投资小的企业,也许其中一部分也可以成长到一定规模。 最终的宗旨或者最核心的增值能力在于:我们可以做一个好的股东和所有者。《第一财经日报》:最近的投资回报率是多少? 雅各布:去年是67%。我们的成长增值大约64%,分红3%。 《第一财经日报》:银瑞达通过什么样的方式筹集资金再投入到需要运行的公司中? 雅各布:我们有自己的基础资金。做新投资的时候有两个选择,重新融资,或者出售我们以前的某些投资。如果愿意的话,我们还可以借贷,但如今我们的债务是零。这让我们有更多的灵活性,我们有自己的运营资本。 《第一财经日报》:上任之后你做的最重要的决定是什么?或者面临最大的问题是什么? 雅各布:我做的最大的举措第一个是聘请一个新的CEO,他现在有更大的责任范围。第二,是让我们的董事会非常协调地在一起工作。在这个过程当中,我们从股份市场收购了一家企业,提高了我们在私募和风险投资这两个领域的投入,这完全是按照我们的策略所定的。 《第一财经日报》:你的企业在发展过程中最大的转折是什么?你个人在发展过程当中遇到最大的转折是什么? 雅各布:20世纪90年代初,整个瑞典都面临着巨大的危机。这个危机根本的原因是没有控制住市场的开放度,让我们金融体系混乱,这给很多企业带来了非常大的痛苦,甚至有公司濒临破产。我们作为最大的股东在这些企业中也面临着艰难的选择,作为个人,我们也拥有一个机会,为我们的家族作出更重要的贡献——至少,给我们的工作机会稍微多一点。那时,瑞典国家银行把利率提高了500%。 《第一财经日报》:假如有一天你不做董事长了,最希望去做什么? 雅各布:做不做“船长”不重要,但你肯定会看到我一直会做到自己做不动为止。而且作为一个人来说必须得找一些机会来应用你的大脑。即使不做“船长”了,也会跟随这条船永远航行下去。这也是我们家族的荣誉。
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