坏账漂流记

　　本报记者 唐诸

　　深圳报道

　　作为中国出口信用保险公司的职员，吴先生经常要奔波在珠三角的各个城市之间，约见他的客户——那些有出口业务的企业，在珠三角，此类大小不一的企业如同繁星遍布。毫 无疑问，正是这些大大小小的企业，形成了中国经济独特的竞争力和活力，并且使得中国迅速成为世界工厂。

　　2001年，当时的外经贸部发布通知，放开内资企业的进出口经营权，这些在国内市场上打得头破血流，而且为利润日趋微薄而烦恼不已的企业们，一夜之间发现了一条通往“流淌着牛奶和蜜的应许之地”的道路。

　　中国的企业由此开始了波澜壮阔的国际化征途，然而，也许是恋爱的时间实在太短，匆匆进入国际化的蜜月，从一开始就注定了烦恼重重。

　　其中最重要的一个问题是海外应收账款的剧增，这已经成为困扰中国外向型企业的普遍问题，在上市公司身上也表现得相当明显，如以出口为主的广东德豪润达电器股份有限公司，其2005年第一季度主营业务收入为3.5亿元，应收款却达1.88亿元。有出口业务的科龙电器，其一季度20亿的主营业务收入，应收账款超过一半。

　　然而，这些现象一直以来并没有引起公众注目，直到四川长虹事件被暴光。

　　从长虹开始

　　一切都发生得很突然，2003年3月，一家媒体刊出《传长虹在美遭巨额诈骗》一文，文称长虹在美国遭其贸易伙伴APEX公司巨额诈骗，顿时掀起轩然大波，当时长虹连发布公告斥责此文“纯属捏造”。

　　不过，在长虹股份2003年年报中，赫然记载了APEX拖欠长虹应收账款44.466亿元的事实，公司2004年半年报上，APEX仍然高悬着40.146亿的欠款。

　　2004年10月，四川省公安厅经侦总队配合绵阳市公安局经侦支队的有关警员，在深圳将美国APEX公司董事长季龙粉刑事拘留，理由是涉嫌“票据诈骗”。

　　APEX还先后与江苏新科电子集团DVD产品出口代理商——中国五矿进出口公司、天津的天大天财、宏图高科等公司都合作过，相似之处是：这些企业都产生了巨额坏账不能收回。

　　长虹本来是可以避免这一切的，哪怕它的贸易伙伴是个与生俱来的骗子，只要它采取行动，就可以把一切损失消灭在萌芽阶段。

　　吴认为，这就是他目前所从事的工作的意义所在：“我们会给投保的公司，针对每一个买家批出贸易额度，如果他们的交易金额在这个额度之内，那么国内厂商即使产生了坏账，也变成我们的问题。”

　　作为一家政策性金融机构的职员，国家对吴所在的公司的要求是保本经营，但是对他本人来说，最大的烦恼是，当他向这些企业的管理者们推销他的产品——出口信贷保险时，他往往被视为与其他商业保险公司的业务员无异，即便在去年长虹被拖欠4.6亿美元的货款这种情况出现后，这种状态也没有很大改观。由于中国保险市场的不规范，早期的商业保险公司的业务员经常用撒谎等手段欺骗客户签署合同，长此以往，保险业务员成为一个声名狼藉的职位。

　　“还是观念问题，中国企业的出口，更多处在被人选择的地步，而不是去选择别人。”

　　在讲究人情和人际关系的中国社会，商业亦难免蒙上浓厚的人情色彩，因此，对于彼此已经有长期合作关系的伙伴，厂商们总是乐于放款，“都是老朋友了，还有什么信不过的”。

　　但事实往往并非如此。在佛山一家生产微型发动机机芯的企业，与一位德国商人做生意，德国商人彬彬有礼，刚开始总是现金提货，双方交易规模逐渐扩大，一两年后，德国商人要求厂商放账，最初放账是5万美元，然后是10万美元。最后，坏消息出现了，德国商人的另一块房地产生意失败，财务全面出现问题，不得不宣布破产。而在德国商人的公司倒闭之前，佛山这家企业给它的放账高达50万美元，最后亏损了30万美元。根据佛山这家企业的估计，和这位德国商人做了七八年生意，总的利润也不过30万美元。

　　新生存法则

　　事实上即便是长虹这样的大企业，由于资源的限制，其销售部门也不大可能具备很强的信用管理的能力，而面对国际贸易市场上普遍实行的放账交易，让中国的不少企业陷入了两难困境。

　　国内的厂商们往往不知道，当他们成为GE或者沃尔玛的供应商时，他们很多时候是在和这些大企业的代理商们打交道，只有少数的企业才有机会直接面对这些巨头，而且要面临严苛的条件。一些跨国公司为了采购的方便，会成立很多空壳公司专门从事采购，这些公司是有限责任公司，一旦倒闭，其债务清偿不能追溯到集团层面。

　　即便是开具信用证也并非完全保险。理论上，信用证主要是基于银行信用，但是，1990年代末开始，信用证“不符点”情况越来越多，导致信用风险比例越来越高：如条款约束越来越多，越来越复杂，一旦不符合条款规定，银行方面就拒绝给付。更有甚者，一些不法商人还设定圈套，在开具信用证时设立很多条款。比如规定：此信用证必须在某人签字后才能兑付，可做完生意后，这个人就离开这家公司或者干脆消失。

　　同时，信用证的形式多样化，也导致其中的陷阱日益增多。

　　生存的压力与国际贸易的潮流形成了严重的分歧。

　　根据中国出口信用保险公司的统计数据显示，在美国，企业申请破产重组，只有20%能够脱离破产重组，而这当中，有2／3能够重组成功，剩余1／3重新进入破产，至于另外的80%，直接进入清算程序。

　　根据美国破产法，一个企业进入破产后，排在第一位的债务清偿是员工工资，其次是有担保的债权，然后是优先债权，普通债权人偿还顺序排在第七位，根据中国进出口信贷保险公司对其跟踪的两家公司的测算，走完破产程序后，出口企业能够拿回的钱不足6%。

　　商务部研究院信用管理部主任韩家平指出，由于惧怕坏账风险和账款被拖欠，中国企业赊销比例只有20%左右，而欧美企业达到90%以上。由于赊销能力不足，导致很多商业机会白白流失，企业竞争力和交易规模受到严重影响。按此推算，同等规模的欧美企业，其销售规模可是中国企业的4.5倍。

　　同时，由于中国出口产品中多数是一般性制成品，为了争取出口订单，中国出口企业不得不主要依靠价格策略，或在结算方式、付款条件、货款追收等方面过度迁就客户。

　　如何解决这个问题？

　　中国需要从现金经济走向信用经济。

　　然则，现行模式下，可供折衷选择的方案主要有两种类型：第一是企业自行建立一套信用管理体系，如商务部推行的“3＋1”信用管理模式，“3”是指企业内部应建立三个不可分割的信用管理机制：前期信用管理阶段的资信调查和评估机制、中期信用管理阶段的债权保障机制、后期信用管理的应收账款管理和追收机制，“1”是指在企业内部应建立一个独立的信用管理机构(人员)，全面管理企业信用赊销的各个环节。第二种可供选择的方法是将风险外包给他人，如投保，将出口信贷保险作为避险器。

　　不过，对于利润日趋微薄的出口企业而言，上述两种方式，都将加大其成本。这将成为企业管理者们的又一个难题。