VC浙商

　　刘晓人要在充满洋味的VC行当里跟那些西装绅士们一较高下。他身后，躁动着8000亿的浙江民间游资

　　文/本刊记者 程苓峰

　　第一次在杭州见到刘晓人，印象深刻。从宝马里钻出来的“刘总”竟穿了一双红、银两色相间的旅游鞋，印象中只有混迹于街头的嘻哈少年才会穿这么扎眼的东西。脸色青黑且瘦削，也许是在他床头贴着一张“醒即起”字条的缘故吧。但他精神很好，讲话时直着脖子，眼睛瞪着你，铿锵有力像打连珠炮。

　　第二次再见他是在北京友谊宾馆。上身里面穿红黄相间的T恤，外面再套一件很旧的长袖白衬衫，再配上那双红银双色的旅游鞋，堪称绝配！走在大街上，没人会不把他当作个进城打工的农民兄弟。当时他正读一本书：《向解放军学习》！

　　刘很快就要出名了。

　　他是典型的草根浙商，17岁就开始做生意，把家乡特产鸡血石卖到台湾和东南亚，从无到有由小而大，后来就介入到更多的传统行当中。今年6月，刘晓人独资成立杭州红鼎创业投资有限公司。这被称为中国民营资本的第一家风险投资(VC)公司。刘晓人准备把自己的3000万元都拿出来投，他能随时调动的投资伙伴的资金还有几亿元人民币。

　　VC这个行当，从1996年随着中国互联网第一次浪潮从硅谷着陆中关村以来，就一直是不折不扣的“洋”产业。概念是舶来品，钱是国外基金给的，花钱的人是美国商学院和《财富》500强培养出来的，规则自然尽是照搬，退出手段也以海外上市为优。

　　VC业突然冒出来一个刘晓人，不能不叫人惊奇。刘并不形单影只，他只是浙江民间成百上千个草根商人中的平凡一员，而这个群体掌握的游资足足有8000亿元。

　　浙江中大集团投资有限公司总经理胡小平说，浙江民间游资，有1/3专门对准炒地产、股票、期货等投机行为，另有1/3属于资源类和行业类的战略投资，比如去巴西、南非投资矿山、森林，在全国各地发展物流和商贸。而剩下1/3是被大集团用来做多元化投资、需要长期管理的新项目。胡小平做了一个简单的假设，8000亿游资，如果有1/10，甚至是1/100被转化为风险投资，“那就是一股多么巨大的力量！”

　　温州的炒房、炒股、炒煤团，刘晓人说他从来没有参加过，但“凭直觉”，刘晓人觉得“国内的缝隙市场更值得去找寻”。

　　刘晓人对浙江民营企业发家所依靠的传统制造业忧心忡忡。“在国内，竞争太激烈，每个行当的积累和壁垒都很深，要过河就必须跳过去，已经没有石头可摸。在国外，做得好一点老外就设计条款来压制你。”尤其像刘晓人所长期经营的手工艺品行业，基本上是面向国外市场，时时都有受制于人的风险。

　　在刘晓人看来，危险随时都可能降临。柏林墙倒掉之前三个月，有人还在喊：柏林墙百年不会倒！但三个月后它就倒了！

　　刘晓人可不想坐以待毙，他找到一个非常新的领域。

　　我要干了！

　　通过亲友引荐投资项目，赚了分红、亏了拉倒，刘晓人早就习惯了这种在浙江民间普遍的投资方式。十多年来，他在传统行业投资有几十个项目，平均回报在20%左右。五年前，刘晓人成了专职的投资人，两年前，他投了第一笔钱给一个互联网项目，带来百分之几百的回报，尝到“以前从未有过的甜头”。

　　本来刘晓人就是想在私下里继续做个人投资，但一件小事令他改变了主意。一年前，刘晓人看上一个网站，打电话过去跟站长聊天。“我是浙江来的，想给你这个网站投资。”刘晓人说得很直接。那边回答得也干脆：“我们不要人民币。我们只要美金。”刘晓人很生气。“我用人民币投资在任何场合都受到尊重，为什么在这个地方就偏偏不受人尊重？”于是，他得出个结论：“互联网这个地方，有挑战性！”

　　他后来才明白美金和人民币之间的差别。美金的背后，是成熟的VC机制，第一笔、第二笔、第三笔，一步步来，并且随同资金进入的有西方管理经验的传承。在这方面，拿着人民币的本土投资者远远不能与其相比。

　　刘晓人说：“有时候一件事把你灵魂深处触动了，就把你整个人都改变了。”围绕这件事，刘晓人前后想了几个月，然后跟身边的人说：“我一定要干这件事！做不好我不罢休！ 20年以后，我要用人民币，在中国的舞台上跟老外的美金共舞！”

　　下定决心后的整个一年都在做准备。刘晓人要把传统行业的老底儿都处置好，为VC事业腾出资源和精力。第一，把权力下放，传统业务都交给亲戚以及相信的老团队来管理。第二，把不必要的资产处理掉，比如投资的舞厅、饭馆，都卖掉并且收回资金。第三，跟同道、股东和盘托出VC计划，说服他们一起干。

　　很多人还对几年前的“网络泡沫”心有余悸，他们提醒刘晓人：这东西“烧钱”！刘晓人回击说：你们一天到晚搓麻将、赌博、养“小蜜”，这才叫烧钱！到国外去引进一套设备还是中国生产的，放着一年都不会用！相反，那些做互联网的年轻人，吃方便面、大排挡、出差也不住高档酒店，最多也就是买辆跑车，但这是能带来激情的东西，即使交点学费，也是为着理想而摸索。“多么可爱的年轻人！”

　　刘晓人说自己做人正、办事透明、在圈子里有诚信的好名声，这在VC业应该同样管用。

　　亚洲金融风暴期间，刘晓人给一些台湾商人发货过去后竟然毫无音讯，原来是对方破产、没办法付钱。但刘晓人从来没有追着去打官司。等到金融风暴过后，台湾商人起死回生，就反过来给刘晓人加倍的回报。这一次做VC，台湾以及东南亚的商人朋友都愿意掏出钱来，总共有上亿的资金，由刘晓人支配。

　　选人秘诀

　　刘晓人不相信高科技行业比传统行业风险更大，而是认为恰恰相反。高科技行业里有随处可得的高学历人才，而相对而言，传统行业从业者的文化水平素质相对要低。

　　作家陈丹青在美国住了十几年回来，看到上海大街上有人打架打到流血，他很惊奇，因为在美国十几年都没看到过。这启发了刘晓人。他设问，你见过一个背着小提琴的年轻人在大街上跟人打架吗？很少见。清华大学的学生闹矛盾打架是不是比一般大学少？当然。是什么道理？是素质问题。

　　在传统行业，一般投资一个企业就一个人干，或者一家子干。而在高科技行业创业的大学生，一般不会一个人单独干，常常就是一个团队。三五个同学，彼此技能互补，周围还有一个小圈子。刘晓人说，相信三个人要比相信一个人更保险，相信一个团队要比相信一个家庭可靠性高。

　　了解创业的大学生有直接的方式。大学四年的学习成绩和校园生活就可以说明这个人的基本素质；还可以通过他的班主任写推荐信、给创业计划书签字等方式考察他。如果要投资20万以上，那就要求系主任再写推荐信；更高的投资比如50万、100万，就要校长、共青团主席、学生会主席写信和签字。

　　最核心的一点是“孝”：这个人孝敬父母吗？不要认为这是小事，刘晓人说，一个孝顺父母的人必定是一个忠诚的人；但有时候一个忠诚的人却不一定孝顺。“孝顺来自良心，而忠诚度在企业很重要”。

　　刘晓人把人分为三类：恶人，没有办法在一起做事，要敬而远之；邪人，这种人有点坏，但可以带好他；好人，即善良的人、孝顺的人，尽管有时做事不很利索，抢夺先机不够敏感，但他会很悉心地培养这种人，时时指点。他说：“人肯定是天使的一面多一点，魔鬼的一面少一点。所以你要去感化、说服。”

　　刘晓人说，找专家、雇团队、请顾问这些普遍规则会向老外学习，但“在中国的特点关键还是看人的问题”。第一，要深入到各个行业，做出模式创新才是关键。第二，就是建立起好的团队，能够持续地适应和创新。

　　VC先驱?

　　刘晓人对浙江民间游资走向VC的“大势”抱有信心。

　　在浙江民间流传着一些特殊的融资方式。当无法获得银行贷款时，任何人可以发起集会，邀请友人、亲戚参加，说明用钱的理由，募得的资金没有利息，完全是互助形式。另外还有一种类似的集会叫做“活会”，以招标方式筹集资金，有利息、实行会员制，加入者期望投入的资金有一定程度的增值。从某种程度上讲，刘晓人认为这已经具备了天使投资或风险投资的雏形。他甚至预言，浙江正在从一个传统的行业市场转向一个资本市场，而这样的转变，会带动整个中国资本市场火起来。

　　所以刘晓人觉得，即使今天不是自己，明天也会有另一个浙商跳出来做相同的事。“浙江企业家有一个特点：即使不引导，也都会看到大的方向和趋势”。比如炒房、炒煤、到国外去收购资源，谈不上大家是特地抱团运营，而是不约而同看到了相似的商业模式和利益。

　　当然，做VC并非易事。即使在浙江，也很少有企业家会像刘晓人一样把钱投给只见过数面的陌生人；而刘晓人即使投了也要依据习惯占大股，若不能控制就不太放心。一些悲观的分析人士说，风险投资在缺乏诚信、制度不健全的中国，找不到相应的文化基础和商业基础。

　　但刘晓人仍然相信，中国的本土特色能够孕育出特有的VC模式。在他看来，中国文化是一种天下文化，有一种巨大的包容力；中国文化五千年从来没断过，它能不停地吸收营养和创新。

　　(实习生王婧对本文亦有贡献)

　　附文

　　黄辉：民间VC尚在萌芽期

　　民间游资来做专业的投资，这还是个别行为。国内所谓的私募市场还没有发展起来，现在都是不规范的操作，不像国外私募基金非常发达，而且规模也大到几千亿。私募资金是介于投资者和投资机会之间的专业中介。现在国内专业中介缺乏，还是投资者直接去找金融市场。像温州有一定的中介模式，这种模式相当于商会，但还不是中介。中介模式是投资者把钱交给私募基金，私募基金公司寻找机会，是专业的投资公司。

　　为什么国内很多私募基金都是国外公司？因为它对投资机会的把握很专业，投资以后也有能力管理投资机会，也能带进一些资源，把投资机会进一步发展。

　　天使投资的模式在温州民间非常多。它是基于投资者和被投资人有特殊的信赖关系。比如亲戚，赢钱了大家高兴，输了大家也还是亲戚。这种模式做不大，做不成一家投资公司。

　　国外的VC其实是产业结构的产物。像美国大公司非常多，公司变大后创新能力一定往下走。那谁在创新？是小公司在VC的驱动下创新。大公司内部缺乏创新，就愿意花高价收买成功的创新，收买有很大市场前景的技术。这个链条已经成熟了。

　　反观中国，大公司还比较少，所以VC所赖以生长的市场并不大。现在国内的VC有一个趋势：投中后期项目、风险小。为什么？因为失败的比例不能太大。现在国内大部分大公司都是国企，不可能花很多钱买专项技术，所以VC只能期望所投的公司在短期内上市。这样对机会的选择就严格了很多，反过来，也制约了VC发展。

　　(整理/本刊记者 程苓峰）