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陈立武:投资就是长期合作


http://finance.sina.com.cn 2006年06月05日 10:28 《华商世界》

  把华登国际初创时管理资金300万美元,发展到管理资金近20亿美元,并跻身于亚洲首屈一指的创投公司之列,陈立武只用了18年的时间

  本刊记者 刘青松

  错失了对亚信和UT斯达康的投资,令陈立武“觉得很失败”。其实,这个新加坡人所
领导的华登国际,已成为管理资金近20亿美元的亚洲首屈一指的创投公司,1993年进入中国后,已先后操作了新浪网、新涛科技、无锡小天鹅、鹰牌陶瓷等近50个投资案,屡获高回报。

  少数几个项目没有做成而产生强烈挫败感,也许正是一个优秀投资家的底色。在这个行业里,看走眼或者下手早、下手晚,比单纯的利益损失更要投资家的命。

  陈立武入华第一单看得很准。1993年,华登国际通过一家离岸英属群岛公司Hinca对科龙投资330万美元。当时科龙还是一家乡镇企业。华登国际希望将Hinca公司在海外上市以收回投资,但受限于当年的政策。科龙进行大量资产调整之后,1997年终于在香港

股票市场上市,华登国际出手其在科龙的股份,回报率在300%左右。

  陈立武是个聪明人,知道在中国做事,急不得。他信奉放长线钓大鱼。华登国际一般的投资期限为10年,90%选择早期的项目,其中前4年为投资期,后6年为回收期,进入被投资公司董事会的时间平均为8年;在每家公司的投资金额通常介于200万至1000万美元。他说,“我们通常将投资视为长途旅行、长期合作的开始。”对于被投资企业,华登国际会从董事会层面协助聘用管理人,和CEO一起搭建并提升管理团队。同时,协助制定计划,介绍客户,介绍自己的投资人和网络,比如提供供货商、客户以及如何生产标准产品、如何开发市场渠道等信息,在产品、市场、融资、帮助公司上市、配合投资银行工作等方面着力甚多。

  “保持投资而不是投机的心态。投资不仅仅是为了赚钱,而且还要帮助被投资公司的成长。”陈立武说。这样的话,每个投资家都会说,但它并不是一句简单的外交辞令,其实包涵了“助人即助己”这样一个创投界的生存法则。

  “由于市场会有波动,被投资企业的价值不仅仅体现在股价上,更重要的要看这个公司成长的潜力。”还是套话,也还是道理。华登国际的企业介绍里一段话为之作了注脚:“华登中国基金的投资对象为管理完善、具有持续盈利能力及高发展潜力的国有、外资及合资企业。企业必须有在国际竞争下成功的决心与企图”。最后一句耐人寻味。企业要有想法,而且是大想法。

  陈立武坦言,华登国际在中国遇到的挑战中,“很多管理团队没有成熟经验”是其中之一。对此,“我们必须非常耐心。”他希望华登国际能帮助被投资企业领导者成为更成功的企业家,有更好的管理团队,更透明,更符合国际标准,“这是我们和他们共事的目的。”

  “在中国,华登国际看中的领域包括软件、通讯以及半导体产业。”陈立武尤其看好软件承包产业和宽频市场,此外还有半导体、手机、游戏以及语音和数据传输市场。同时,他坚信中国的生命科学领域机会无限。

  陈立武希望在中国培育出像微软那样的国际性企业。既如此,他手中的线,必须足够长,足够结实。

  陈立武简历:

  华登国际投资集团创办人兼主席。新加坡人,47岁。麻省理工学院核工程硕士学位,旧金山大学MBA。1987年,创立华登国际。近20年里,成功地将华登国际打造成一家国际性风险投资公司,在美国和亚洲广泛开展业务。

  投资导向:通讯、资讯科技、半导体、软件、互联网、

电子商务等。

  2005年来在华投资项目:

  项目    金额          行业     时间 

  滚石移动 3000万美元(联合投资)数字音乐服务 2005-12

  3G泡泡 3000万元(联合投资) 手机娱乐 2005-11

  中微半导体设备 1100万美元 半导体 2005

  5173.com 300万美元 网络       2005

  青牛软件 3150万美元 软件       2005

  国微技术   200万美元  电子    2005


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