依托优势创新发展 华夏证券程炳仁谈近期思路

　　本报记者 王之

　　刚刚完成高层人事变动的华夏证券日前首次回应外界对公司的各种传闻。华夏证券副董事长程炳仁表示，华夏证券近年来在发展过程中虽然遇到了一些困难，但这些困难是暂时性的。目前华夏证券经纪、投行等各项业务工作平稳发展，并有望通过采取有效措施取得新的业务突破点。

　　另据悉，北京市委市政府已明确表示，要大力支持华夏证券渡过目前的经营困难。新任党委书记黎晓宏正在履行有关董事长的任职手续。一个由公司领导牵头，包括主要中层业务骨干在内的工作小组正在加紧与有关部门磋商与协作，以便尽快形成中长期发展规划，使华夏证券抛去历史包袱，化解风险，轻装上阵。

　　对外界普遍关心的华夏证券面临的主要困难，程炳仁透露，主要集中在非证券资产、融资渠道不畅、融资成本高企和经营压力等方面。但程炳仁称，自华夏证券1999年划归北京市政府管理以来，虽然经营工作面临较大压力，但始终高度重视规范经营工作，坚守了规范经营的底线。2003年底，华夏证券自营规模仅为12亿元，受托资产管理总额不到30亿元。截止7月底，华夏国债标准券的使用率仅为64.7%，远远低于同业水平，并没有出现亏损以及所谓的欠库现象。所以目前华夏面临的困难只是正常经营过程中遇到的暂时性困难。他表示，华夏作为老券商，吃亏较早，有过深刻教训，这才使得近几年来大大压缩了风险投资的规模，强化了风险管理。

　　程炳仁说，目前华夏证券各项业务在困难的市场条件下仍然保持了平稳发展的良好态势。经纪业务方面，今年1-6月份，公司交易总量在业内排名第五，股票基金交易量提升一个名次，排名第五；投资银行业务方面，名列业内前列；债券业务方面，继续保持同行业领先地位。

　　多渠道解决经营资金需要

　　程炳仁表示，华夏证券经公司办公会集体讨论，已基本拟定公司近期主要工作思路。华夏证券的当务之急是解决资金问题，近期有望在各方的共同努力下通过多种渠道获得30亿元左右的资金支持。

　　程炳仁认为，一个长期、稳定和低成本的融资方式对证券公司的正常经营活动起着举足轻重的作用，这同样是一个行业性问题。日前北京市政府有关领导已明确表示，要在政策、资金等方面大力支持华夏证券发展。据程炳仁介绍，具体有以下几个方面的措施：1、公司正在与市政府联系，请求在国家有关部门尚未解决公司历史遗留的个别项目占用资金之前，先行暂时给予资金支持，这项工作目前正在积极办理之中；2、公司主要股东提供资金支持。此事进展顺利，近期将有数亿元资金到位；3、加快公司发债步伐。过去，公司发行企业债券的主要障碍是担保问题，目前正在北京市政府的协调下积极推进。4、关于申请进入银行间同业拆借市场的问题。最近，北京市政府也正在积极帮助协调，有望尽快解决；5、公司历史遗留的个别重大项目，目前正由北京市政府协调国家有关部门进行处置，有望在年内收回近十亿元资金。

　　程炳仁称，据初步估算，通过上述措施，近期大致可以解决近三十亿的资金。这样不仅可以有效降低公司资金使用成本，还可以使公司的资金链保持长期的稳定性。程炳仁表示，作为中国证券市场老牌券商之一，华夏证券的品牌和信誉是华夏证券安身立命之本，一定会得到有力的维护。

　　以创新带动业务突破

　　程炳仁表示，华夏证券当前工作的第二个重点是业务发展的问题。目前已经明确的思路是，除了要保持各项传统业务的优势和发展势头以外，还要在北京市政府相关优惠政策和具体措施的支持下，争取取得新的突破。特别是投行业务，要在争取和开发北京市的企业资源方面有重大进展。据程炳仁称，最近，华夏证券将同北京市属有关企业签订协议，为企业改制和其它相关工作提供专业服务。

　　同时，华夏证券将凭借公司在债券业务上的良好品牌，抓住北京为举办2008年奥运会进行市政建设的机会，积极介入这个领域的资金筹集业务。通过发债形式，为北京市筹集100亿元的建设资金。目前这项工作已经得到了有关市领导的支持，公司债券业务部门正在积极进行方案筹划。

　　此外，华夏证券还将于近期与北京市有关商业银行签订业务合作协议。程炳仁表示相信，在北京市委市政府的大力支持和华夏证券自身的积极努力下，华夏证券的各项业务必将进入一个全新的发展阶段，在原有基础上进一步发展。

　　在经纪业务方面，华夏证券要在巩固和扩大市场占有率的基础上，大力发展“网上交易”和“金融超市”，进一步降低经纪业务的成本，延伸市场覆盖面，增强公司的业务创新能力和销售能力，提升经纪业务的核心竞争力。

　　程炳仁说，根据国外证券经纪业务发展的经验和国内证券经纪业务的发展趋势来看，网上交易在国内还有着广阔的发展空间，随着越来越多的客户选择这种交易模式，证券公司的营业用房和其它硬件设备都可以大幅度压缩，直接降低证券公司的原始投入和每年的摊消成本，提高经纪业务的经营效益；此外，由于网络的延伸优势，通过大力发展网上交易，证券公司还可以把经纪业务的覆盖面从现阶段的大中城市拓展到经济发达的小城市，甚至到达一些城镇，扩充客户群体和自身的服务范围。就华夏证券自身情况看，现在已经有了一个很好的基础，到目前为止，华夏证券的网上交易客户已达20多万户，网上交易客户实现的交易量已达公司总交易量的近30%，使华夏证券在这项业务上的长足发展具备了良好的条件。

　　另外，从华夏证券的自身经验来看，“金融超市”的发展前景也非常广阔。前几年，华夏证券根据对于开放式基金在我国发展前景的预测，在业内比较超前的建立和推广了“基金超市”，前几年的认真准备在今年的开放式基金大发展中出现了厚积薄发之态，到目前为止，华夏证券今年的开放式基金销售已经接近30亿元，销售的绝对量在业内属于领先地位，更为重要的是，华夏证券基金是通过遍布全国的130多家营业网点销售出去的，客户大部分都是中小投资者，从开放式基金的特点来看，这种客户结构比较合理，销售平台的竞争力也比较强，对于这些业务的长期健康发展十分有利。下一步，华夏证券要借助这种优势把“基金超市”拓展为“金融超市”，引进一些新的金融代销产品，强化公司的金融营销能力，为华夏证券抓住各项金融衍生品种产生所带来的各种发展机会打下良好的基础，更是着眼于未来，为公司的经纪业务转型探索一种更具竞争力的崭新模式。

　　另外，华夏证券设立合资基金管理公司的计划也已通过了董事会的有关决议，力争在年内完成合资基金管理公司的筹建工作。

　　风险管理进一步强化

　　程炳仁表示，华夏证券当前要狠抓的又一项工作重点就是风险管理。

　　据程炳仁介绍，为了保障华夏证券的长期稳定健康发展，为公司的安全经营构筑一道坚实的“防火墙”，华夏证券已经在着手加强风险控制工作。一是要进一步建立健全风险管理委员会。完善风险管理委员会的功能，赋予其对公司各项重大风险业务的监督权和否决权，从制度上保证风险管理工作落到实处。二是从总公司到基层单位全部设立专门的风险管理部门，总公司还要聘任业务经验丰富、管理能力强的干部负责风险控制工作，各基层单位的风险管理部门也要在人员上给予充实，从组织体系上保证公司风险控制功能的完善。三是在近期要同有关国际著名的财务公司合作，引进其先进的风险控制理念，提升公司的风险管理操作能力。还有一方面，就是加大对内部违法违纪行为的查处力度，进一步强化公司制度和纪律的严肃性。华夏证券要力争从多个方面提升公司风险管理工作的层次，给公司的健康稳定发展创造一个良好的内部发展环境。

　　盘活变现非证券资产

　　程炳仁称，作为一家老牌券商，华夏证券还有一项重要工作，就是大力盘活和变现公司的非证券资产，进一步增加公司的现金流。在重建公司资金流方面，除此前所说的近30亿资金主要是从外部着手，靠政府和大股东的支持来解决外；非证券资产的变现和盘活工作主要靠华夏证券自身的努力通过内部挖潜来实现。

　　程炳仁表示，华夏证券内部班子成员已就处置非证券资产问题达成共识，并且就一些具体项目进行了适当的分工，还明确了政策措施。具体来说，海南有一个房地产项目现在已经进入了拍卖程序，在近期就有望收回近8000万现金；北京有一个房地产项目正在协调有关部门进行处理，也要力争尽快收回现金9000万元；另外，广州的一些房地产项目也在抓紧处置。这些资产的变现，不但能在一定程度上缓解公司资金紧张的压力，而且还有利于进一步改善公司的资产质量，卸除历史包袱，提高公司的专业化和核心竞争能力，实现公司在证券领域的良性发展。

　　挖掘优势走良性发展之路

　　程炳仁表示，华夏证券目前面临的困难从一个侧面反映了中国证券业近年来所处的普遍困境。相对于较晚成立的中小证券公司来说，其他成立时间较早的大型证券公司遇到的困难无疑相对较大。但从综合比较上看，华夏证券作为一个在国内成立较早的大型券商，在中国证券市场上，仍然具有许多优势，如在业务排名、品牌形象、网点规模、队伍素质、信息研究以及电子化建设等方面，都处于靠前位置。这些优势是公司今后一个时期实现良性发展的重要前提和基础保障。

　　1、品牌优势。华夏证券自成立以来，始终坚持“信誉第一”的经营思想，努力在业务发展中树立诚信为本的市场形象。即使在当前公司经营十分困难的情况下，华夏证券也始终致力于维护自己的良好信誉。经过辛勤努力，华夏证券已经具备了良好的市场形象，并成为业内的知名品牌。这笔价值巨大的无形资产，将成为华夏证券进一步发展的宝贵财富。

　　2、网点优势。经过十多年的发展，华夏证券共拥有近130多家营业网点，经营网络覆盖全国70多个大中城市，拥有170万客户队伍，网点数量仅次于银河证券、国泰君安证券和申银万国证券，在全国同业中位居第四位。

　　3、人才优势。优秀的人才队伍是证券公司最宝贵的资源财富，也是证券公司核心竞争力的重要体现 。经过多年的发展，华夏证券各项业务之所以能够名列业内前列，主要靠的是拥有一大批经过实战考验、业务能力过硬的人才队伍。据统计，在公司2600名员工中，硕士以上学历占12%、本科以上学历占40%。这支年轻化、高素质的优秀人才队伍，是华夏证券各项业务发展的重要基础，也是推动华夏证券事业蓬勃发展的动力源泉。

　　4、研发优势。在研究咨询服务方面，经过多年的积累，华夏证券研究所已成为国内研究实力最强的证券研究机构之一，在业务发展中重要作用日趋显现出来。如华夏证券研究所成为国内第一批与社保基金合作的十家研究机构之一，并且在十家研究机构中名列前茅。在中国证券业协会组织的“证券研究机构2003年科研课题评选”中，研究所在所有参评机构中，获奖报告数量排名第一；在世界金融实验室组织的“2004年中国最具声望的100分析师”评选中，研究所有7名分析师入围，在所有机构中名列第二。研究实力的增强为公司各项业务发展注入了强大动力，进一步增强了公司的综合竞争实力。

　　5、电脑网络优势。经过数年的开发，公司已建成了一个“全面覆盖、天地对接、功能齐全、性能优良、安全可靠”的广域网，并可为业务办公系统、网上交易系统、B股交易系统、行情备份系统、委托报盘备份系统、视频电话会议系统等多个系统的运行提供有效支持，成为同行业网络技术应用的典范。目前华夏证券正在进行包括财务管理平台、客户服务平台、风险控制平台和综合信息技术平台在内的四大技术平台的建设和应用工作。这些平台建成以后，华夏证券的信息化管理工作，将提高到一个新水平，综合竞争实力将得到更进一步的增强。华夏证券独自开发的印章电子化管理系统已在全系统推广应用，在风险防范方面发挥了十分重要的作用。

　　6、北京市委市政府和各级主管部门大力支持的优势。程炳仁说，这也是华夏证券有信心克服公司当前困难的最大优势。程炳仁表示相信，作为依托北京市的大型证券公司，华夏证券有着得天独厚的优势。在今后的工作中，要充分发挥这一优势，积极争取北京市有关部门和企事业单位的鼎力支持，大力拓展华夏证券在北京的各项业务，在积极服务北京现代化建设和奥运工程的同时，努力寻求公司自身的不断发展壮大。

　　程炳仁表示，正是因为华夏证券拥有的这些优势，才使得华夏各项业务工作在困难的市场条件下仍然保持了平稳发展的良好态势，也将为华夏证券走出重围，走向更加良性发展的道路奠定坚实基础。