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海通证券 张崎
昨天上证B股稍稍跳空高开，最终以接近全天最高位的119.82点收盘，涨1.71%；深市B股与沪市相近，上涨1.57%，报300.74点。两市成交量同比没有明显放大，个股大部分呈上涨格局，整体升幅较为平均。
B股市场上涨原因，除了A股上涨拉动外，A、B股逐步走向并轨的预期，也促使相对便宜的B股价格向A股靠拢。此外近期关于人民币升值的猜测，也对B股回升有直接推动。这是因为一旦人民币对外币升值，反映人民币资产的国企股和内地A股将受到直接影响，按照美元或港元计价的B股价格也将同步上涨。
不过人民币升值对企业经营环境也会造成一定影响，比如出口型企业会遇到一定困难，一些劳动密集型产品将受明显冲击，特别是纺织、服装、鞋类、玩具等，当然对家电产品也有影响。B股市场这类个股较多，像海欣B、三毛B、茉织华B、鲁泰B、帝贤B、深纺织B、雷伊B等等。有些公司已形成规模经济，可通过控制成本并向外方适当让利来弥补价格上升的影响，那些不具有规模优势的企业则有失去客户的危险。
此外，有色金属、石油、煤炭、钢铁、化工、纸张等大宗商品价格受国际市场价格影响很大，人民币升值意味着以美元标价的国际市场在价格不变的情况下，国内产品价格出现下降或者竞争力下降，属于相关行业的股票包括伊煤B、氯碱B、晨鸣B、ST板材B等；对于那些原材料主要依托进口的企业，成本也会下降，这最终都会反映到公司业绩上来。
房地产板块或将成为最大受益者，因为外资看好人民币升值而流入中国的另一个主要去向，就是房地产市场，这有助于增加房产需求，并拉动上市公司业绩增长。相关个股包括陆家B、金桥B、外高B、万科B、招商局B等等。对于B股而言，长期超跌个股及具有重组题材的ST股，仍会有一定上涨空间，而蓝筹股在调整时也将有较好买点。
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