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本报记者庄少文
银华基金管理公司旗下的银华保本增值基金将于近日发行。
据银华基金管理公司的负责人介绍，此次银华基金管理公司推出的保本基金在很大程度上将是储蓄和国债的理想替代品。
在保本机制上，银华保本增值基金采用国际上通用的CPPI投资策略(恒定比例投资组合保险机制)，即通过严格运用投资组合保险的操作机制对投资股票和风险相对较大的债券即风险资产进行动态调整，使风险资产投资亏损的额度限定在无风险资产(主要是剩余期限与保本周期相匹配的国债及高信用等级的企业债与金融债)已获得的收益之内，从而严格控制投资风险，确保投资收益的安全稳定性。
另外，该基金还采取了时间不变性投资组合保护策略(TIPP)，它是恒定比例投资组合保险策略的发展形式。与CPPI相比，这种策略通过适当提高保本期末的保证金额，以加强对投资者已获收益的保护。
银华保本增值基金的保本周期为三年，投资者持有期满后，可以通过保本机制和担保人制度获得100%的本金安全保证。
该基金的投资对象主要分为无风险资产和风险资产两大类。现阶段，无风险资产主要是债券，包括国债、高信用等级的企业债与金融债等。这部分资产在整个资产的配置比例中不低于60%。风险资产主要包括股票、新股申购、新债申购、可转债投资等有可能带来高收益的风险资产的投资。
根据历史数据，通过一百万次蒙特卡罗模拟测算银华保本增值基金的预期年收益率达到6.7%。
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