海富通基金管理公司总裁：买基金的N个理由

　　本报记者 秦炜

　　截至去年末，中国老百姓放在银行里的储蓄已经突破11万亿元，平均下来，每个国民的手中已经有接近1万元的余钱了！“个人理财”已不再是一个浮夸的词藻。怎样好好地利用这些剩余资产来保持你今后20年的生活水平？海富通基金管理有限公司总裁田仁灿建议我们去买基金，于是，记者就让他说说为啥买基金？这是来自他的理由。

　　理由一：买基金就是买专家理财，分散风险

　　基金最突出的特征就是专家理财，进行一种集合性的投资，基金组合投资一般包括了对几十只股票以及多种金融工具的投资。组合也就意味风险的分散。例如，个人在买卖个股时，在一个股票上的失误可以造成重大本金损失，而个别股票的下跌对一个基金组合的业绩影响是甚微的。同样以股市、债市作为终极投资目标，基金的风险必然大大低于买卖个股、个券。个人、尤其是有能力的个人理论上也可以自己安排一个投资组合，但客观上在一个趋于成熟和理性化的市场上，个人没有时间、没有信心、没有足够的知识和经验去实现一个真正有效的组合。

　　理由二：买基金就是低成本的个人理财服务

　　基金作为一个集合性投资，其交易费率大大低于个人从事个股、个券的买卖成本。所以，每年百分之1.5的管理费是相当低的成本。可以说，你有十万元，每年拿出了1500元，买了一只为你理财的团队。

　　理由三：买基金是防范个人长期或有负债风险的最佳工具

　　当通货膨胀的预期成为现实的时候，尤其是当风险逐渐由国家、金融机构向个人转移的时候，我们每个人都必须审慎地研究个人生活水准与社会同步的需求、不断上升的教育费用成本、以及最重要的养老金积累等问题。这些需求构成了“个人长期或有负债”。这个负债具备了一定的期限、特定的上浮幅度等一系列的特征。

　　所谓“个人理财”，就是要针对这样一个特定的长期或有负债结构而将个人的资产价一个相匹配的组合安排。根据个人资产的流入时间和频率，和负债发生的预期时间，将组合调整至最佳状态。存款部分以应对可预期的经常性支出或已知的、在短期内发生的一次性支出。购入债券以保证本金的基本安全，投资股票以应对长期的或有负债。组合必须以较低的风险度来实现较高的收益率，理想状态是超过个人长期负债的增长幅度。

　　如果没有组合及负债的概念，单纯以高收益为投资目标，结果必然是短期所需资金因投资长线产品而受损；反之，因过于保守不作长线投资，最终无法应对长期或有负债。保守的投资者其实并不保守，他承担了重大的机会成本。

　　理由四：买基金就是买低于股票的风险、高于银行利息的收益

　　毫无疑问，任何人任何投资(买股票、投资房地产等)都是以谋求某个期望值的收益为目标的。买基金就是把钱交给专家帮你去投资，从资本市场上谋求远远高于银行存款利息的收益，而规避你个人往往可能无法、无力规避的高风险。

　　在可以预期的未来，政策必将向基金倾斜，利用诸如个人所得税减免等优惠政策鼓励基金投资。

　　存款和基金投资两者不同的选择，可能意味几倍的财富差异。十年、二十年之后，生活质量有悬殊差别。

　　最后，他说，基金具备了满足个人理财的全部需求。这就是为什么在发达国家，绝大多数个人投资者都选择买基金、并长期持有的理由。