杭州新希望
今天扬子石化等蓝筹概念股再度拉升,市场已经步入两极分化状态,再也不能把这些蓝筹股简单地看成是指标股,蓝筹将成为一个独立运行的牛市板块,好,我们今天首先来分析钢铁板块,其中有一只个股(200761/000761)ST板材B/A是一只尚未被挖掘的处女地。由于“ST”的帽子被投资者误认为是绩差股,但该股却是一只真正的蓝筹股,下面我们仔细来分
析一下:
行业的高成长是坚实的后盾
钢材价格仍然维持高位运行。国庆过后,线材、螺纹钢等建筑用钢已经止住自8月份以来的下调趋势,并出现小幅回调;冷、热轧薄板二季度已经完成回调,三、四季度持续上涨,且涨幅加大。从钢材综合价格走势来看,目前仍运行在高位。我们对04年钢铁行业的运行仍然保持一定的乐观性。尽管需求会受到宏观政策的影响,增速将减缓,但快速增长的趋势并不会改变(预计消费增速保持在10-15%),而且供给受原材料等瓶颈的影响也不会出现爆发性增长,整体利于市场的平稳运行。预计钢材价格重心将略有下移,但随着产量的增长,全年行业利润将保持今年水平。
振兴东北机遇巨大
日前,辽宁省政府表示,今年年内将完成4大钢铁公司合并成大型钢铁集团的计划,这4家钢铁公司是:鞍山钢铁、本溪钢铁、大连钢铁及抚顺钢铁。有关消息称将按经济规模进行组合,鞍钢与本钢将合并成规模可媲美宝钢的钢铁集团;抚顺特钢和大连钢铁集团则组成新的特钢集团,成为特钢霸主。由此可见,ST板材在政策的大力扶持下,依托鞍山钢铁集团的优质资产,必将面临巨大的升值潜力。
业绩显示蓝筹
公司主要从事钢铁冶炼、板材轧制及其相关产品的销售,母公司为全国十大特大型钢铁联合企业之一。上半年,公司深入实施与知名企业联合开发品种钢的战略,联合开发具有高附加值和高技术含量的“双高”产品,产销势头十分良好。由于公司2002年报被出具了无法表示意见的审计报告,实施了特别处理,从2003年中报披露的情况来看,审计报告所涉及的事项已全部得到解决。三季度报告显示每股收益0.22元,B股市盈率才10倍左右,B股的股价仅高于净资产3%。
B股行情深远
B股市场的投资非常注重市盈率、业绩,该股由于戴上ST的帽子而未被投资者挖掘,实在可惜。该股以3.3元为轴心进行了长达2年多时间的整理,铁底相当扎实,近期该股放量进行三角型整理,正面临向上突破的形态,投资者可重点关注,短线有望向上突破,进入拉升阶段。
近期钢铁板块表现较为强劲,我们认为主要是价值低估后的正常反弹,
与我们前期预期一致(具体可参见8月21日的行业报告)。前期钢铁
股随大盘出现明显回调,但行业基本面却没有大的变化;钢铁板块的
市盈率大多处在历史低位;且多家钢铁股的动态市盈率在11倍之下,
低于国际水平,股价明显低估,投资价值凸现。三季度季报显示主要
钢铁企业的盈利增长可观,因此股价上升应属于正常价值回归。
|