小企业如何长大

　　——100家小企业调查思考之融资篇

　　策划/《科技创业》杂志编辑部

　　对创业者来说，能否快速、高效地筹集资金，是创业企业站稳脚跟的关键，更是实现二次创业的动力。据了解，目前国内创业者的融资渠道较为单一，主要依靠银行等金融机 构。而实际上，风险投资、民间资本、创业融资、融资租赁等都是不错的创业融资渠道。对创业者来说，既然是“条条大路通罗马”，那又何必“千军万马去挤独木桥”呢？为帮助有志创业和已经创业者更全面地了解这些融资渠道，本期特推出“小企业如何长大——创业融资”专题，以见教于读者。

　　风险投资：创业者的“维生素C”

　　在英语中，风险投资(Venture Capital)的简称是VC，与维生素C的简称Vc如出一辙，而从作用上来看，两者也有相同之处，都能提供必需的“营养”。搜狐、新浪之所以有今天的成就，与数千万美元风险投资的“补给”大有关系。因此，有人把风险投资形象地比喻为“魔术箱”，扔进去一批创业者，就能变出一批批百万、千万乃至亿万富翁。

　　案例一：

　　1999年11月15日，成立刚满一年的北京世纪永联软件技术有限公司通过美国某证券中介公司，在美国著名的OTCBB证券市场借壳上市成功。公司所借壳的YNOT股票10天内狂飙200点，“世纪永联”的身价也因此猛涨300倍，为企业发展提供了几百万美元的运作资金。

　　案例二：

　　上海众协科技发展公司是一家科技型民营企业，该公司的节电产品在市场上很有销路，但由于缺乏资金，而一直无法实施企业扩张计划。去年底，国内一家科研投资机构看好“上海众协”的发展前景，注资600万元人民币，双方以股权融资方式进行合作。虽然与海外风险投资商的“出手”相比，这个数字有些“小儿科”，但对“上海众协”来说，却是雪中送炭。据“上海众协”有关人士预测，今年公司的销售额有望翻一番。

　　风险投资不是“免费午餐”

　　尽管风险投资有着神奇的“魔力”，能把创业者抽屉里的技术成果变成“印钞机”，但追求回报和收益是一切资本的“本能”，风险投资也不例外。

　　上海宝诚资产管理有限公司执行董事许翰龙介绍说，与一般投资相比，风险投资具有高风险与高回报的“特征”。所谓高风险，是因为风险投资的项目中只有30%的项目是成功的，风险投资商需要靠30%项目的收益来弥补70%项目的损失并获利。所谓高回报，就是风险投资商追求短时期内的高回报率，其对年回报率在25%以下的项目一般不会考虑。为避免高风险而获取高收益，风险投资商往往会委托专门的投资中介机构进行操作。风险投资中介是由金融专家、高新技术专家、财务专家、法律专家、企业管理专家等各方面专家组成的“超级评审团”，其任务就是对创业项目、创业企业、创业者进行全方位的挑选和评估，以保证风险投资的安全性、科学性和高回报性。

　　对于风险投资这种融资渠道，许翰龙直言：“风险投资为没资本但有经验、有市场、有技术者提供了创业资金，而且风险投资商有着丰富的理财经验，其参与管理，对创业者来说，应该是大有好处。但风险资本决不是“免费午餐”，风险投资商也不是“圣诞老人”。凡是资本都要追求回报和收益，风险资本因为其高风险的特性，对回报率的“胃口”更大。而且，趋利避害是一切资本的投资原则，风险投资商以参股的形式进入创业企业，为降低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创业企业捆绑在一起。”

　　如何获得风险投资

　　在美国硅谷的鼎盛时期，风险投资商们都忙着四处疯抢“精英苗子”，而且出手异常大方，新浪、搜狐就是在那个时期“淘”到“第一桶金”的。但随着全球经济遭遇“霜冻期”，以及IT业发展前景的飘忽不定，风险投资商变得越来越理性，不再会为一个新鲜的念头而疯狂“砸”钱。那么，在这种情况下，如何才能从风险投资商的牙缝中挤出钱来？

　　作为“过来人”的康泰软件技术股份有限公司副总经理徐宏利提出了三点建议：

　　一、出色的个人条件。在风险投资商的眼里，创业者的个人素质尤为重要。他们认为，独特的技术、精彩的商业计划虽是创业企业获得成功的关键因素，但都具有很大的可变性，而唯有创业者的个人品质是难以在短时间内改变的，而且对创业企业能否获得成功起着决定性作用。一般来说，风险投资商在挑选投资对象时，除了关注创业者手中的技术外，还看重其创新意识、敬业精神、诚信程度、合作交往能力、应变决断能力等“软因素”。

　　二、足够的盈利能力。如今有很多创业者都是科技精英，有一技之长，或是掌握着技术专利，但对风险投资商来说，仅有这些是不够的。风险投资商是商人，他们投资不是因为创业者的技术，而是因为创业者的企业能赚钱。也就是说，创业者的技术必须是市场所需要的，而且有足够的盈利能力，才能引起风险投资商的兴趣。风险投资商会对投资项目进行详细而周密的调查与评估，包括创业企业的总体状况及发展规划、企业所在行业的情况、竞争对手的分析、企业管理方面的调查、市场销售分析、财务分析等。只有那些能够层层过关的创业者才能接近风险投资商的“钱袋子”。

　　三、高科技的背景。风险投资商特别偏爱那些在高科技领域具有领先优势的创业企业，如果创业企业有一两项受法律“保护”的先进技术或产品，则更能获得风险投资商的青睐。软件、药品、通信技术等高科技行业本身就有很高的利润空间，而领先的技术和产品则更能使企业一鸣惊人，并实现快速盈利，因此成了风险投资商眼中美味可口的“奶酪”。

　　天使投资：创业者的“婴儿奶粉”

　　天使投资(Angel Investment)是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。天使投资虽是风险投资的一种，但两者有着较大差别：天使投资是一种非组织化的创业投资形式，其资金来源大多是民间资本，而非专业的风险投资商；天使投资的门槛较低，有时即便是一个创业构思，只要有发展潜力，就能获得资金，而风险投资一般对这些尚未诞生或嗷嗷待哺的“婴儿”兴趣不大。对刚刚起步的创业者来说，既吃不了银行贷款的“大米饭”，又沾不了风险投资“维生素”的光，在这种情况下，只能靠天使投资的“婴儿奶粉”来吸收营养并茁壮成长。

　　案例一：

　　10年前，田溯宁和丁健这两位刚刚毕业的留美穷学生相遇了，并萌生了创建一家公司，把Internet带回中国的梦想。一次偶然机会，他们结识了爱国华商刘耀伦先生，并获得了25万美元的天使投资。田溯宁和丁健抓住这一机遇，于1993年在达拉斯市创建了“亚信”，并与1995年回国发展。如今，“亚信”已是中国互联网业赫赫有名的牌子，2003年的总收入达到1.16亿美元。

　　案例二：

　　1997年10月，两名来自北京的工程师邓峰和柯严，利用100万美元的天使投资，在美国创办了NetScreen公司。之后公司逐渐起步，经过数次的融资行动，该公司共获得超过2000万美元的风险投资。如今，这家高科技公司身价已超过40亿美元，对此两位创始人感慨万分：如果没有第一笔天使投资的支持，NetScreen可能仍只是他俩的一个梦想而已。

　　什么是天使投资？

　　天使投资虽是创业融资市场上的“新面孔”，但由于门槛比风险投资低许多而备受创业者的青睐，甚至大有青出于兰的势头，成为创业融资的新渠道。

　　对此，上海联创投资管理有限公司投资总监周水文介绍说，天使投资并非单独的融资渠道，而是属于风险投资的一种，同样具有“三高”特征：一、高科技，投资对象多为处于种子期和初创期的中小型高新技术企业，投资目的不是项目本身，而是高新技术背后所潜在的巨额利润；二、高风险，从投入到蜕资一般需经过3-7年，因而具有较大的投资风险；三、高回报，每年的投资回报率约在30%左右。

　　天使投资虽是风险投资家族的一员，但与常规意义上的风险投资相比，又有着以下几点不同之处：一、投资者不同。天使投资人一般以个体形式存在。目前国内的天使投资人主要有三类，第一类是外国公司在中国的代表或管理者，如“微软”副总裁李开复博士、“微软”中国研究院张亚勤博士，他们曾投资清华大学的学生创业团队“东方博远”；第二类是对中国市场感兴趣的外国人和海外华侨，如投资“亚信”的刘耀伦先生、投资“搜狐”的美国麻省理工学院尼古拉.庞帝教授；第三类是国内成功的民营企业家。二、投资金额不同。天使投资的投资额相对较少，在中国，每笔投资额约为5万美元到50万美元。三、投资审查程序不同。天使投资对创业项目的审查不太严格，大多都是基于投资人的主观判断或喜好而决定，手续简便，而且投资人一般不参与管理。

　　如何吸引天使投资？

　　据了解，我国民营企业经过改革开放20多年的发展，已积累了大量的资本。初步估计，目前中国的民间资本已达到10万亿元人民币。这大笔的民间资本迫切需要寻找投资方向，以便在新一轮发展中抢占先机，而天使投资正是为民间资本所普遍看好的投资新领域。但天使投资的成功率并不高，100个项目中能有1个成功就很不错了。因此，虽然天使投资的门槛不高，但投资者对其投资行为依旧十分谨慎。

　　据周水文先生介绍，目前，天使投资者对投资项目的评判标准主要有以下几点：1、是否有足够的吸引力；2、是否有独特技术；3、是否具有成本优势；4、能否创造新市场；5、能否迅速占领市场份额；6、财务状况是否稳定，能否获得5～10倍于原投资额的潜在投资回报率；7、是否具有盈利经历；8、能否创造利润；9、是否具有良好的创业管理团队；10、是否有一个明确的投资退出渠道等。

　　因此，天使资金与风险投资一样，不会轻易从天上掉下来，而是有的放矢。对此，周水文先生给创业者的建议是：要想获得天使投资的青睐，创业者首先要注意自身所拥有技术的商业化程度；其次，要注意项目技术发展的持续性和竞争性，要注意产品进入市场的反应，而不要等技术完全成熟后再考虑全面进入市场；再者，创业者要提供一份思路清晰、论证充分、观点鲜明的商业计划书，并能给出10-20倍回报或在5年内提供5倍回报的“甜头”，这样才能在众多的申请案例中吸引天使投资者的“眼球”。

　　战略投资：创业者的“补血剂”

　　中小型创业企业一般都处在创业初期或产品研究开发阶段，注册资本较少，资产规模也很小。这类企业可以通过引入必要的战略性投资伙伴，吸引一部分风险资本加入到公司之中。一方面能吸引新的股东注资入股，成为企业的战略投资者，从而提高企业的知名度；另一方面也能解决企业的资金需求。

　　案例一：

　　山东齐思软件是一家手机软件开发公司。公司创立以后，凭借在手机输入法软件领域的研发，生产出创新产品，由于手机产业的一些特殊市场情势，公司在市场开拓方面出现了较严重的停滞，八九个月没有做成一笔生意。一个偶然的机会，齐思与国内电信业巨头浪潮达成了战略合作协议，随后，浪潮先期投入20万资金，解决了公司资金困难，同时，在产品技术开发和市场开拓方面也给了一定的帮助和资源共享，企业也由此走上了飞速成长的“快车道”。现在，浪潮正在将与齐思的合作纳入到浪潮的产业发展体系中，这对齐思的发展更具意义。

　　案例二：

　　2000年创立的杭州中正生物认证技术有限公司在嵌入式指纹识别技术领域取的了技术上的突破进展，起步以后飞速发展，引起了广泛关注，也引来了国内和国际知名企业青睐的眼球。由于中正整体的产业方向上与Intel的战略相符，2001年4月，全球最大的芯片制造商Intel公司向中正投资。一夜之间，中正公司资产规模徒增40多倍，从此中正迈上了一个新的发展平台。用公司总经理理李健的话说：“Intel、贝岭的投资对于中正来说，资金是一个方面，这两家企业在技术、市场、管理以及品牌影响力上的优势更是中正要借鉴的，投资不仅使我们具有了技术、资金和持续发展的优势，而且为我们创建了一个产权明晰、目标明确、管理先进的企业平台。”

　　战略投资不同于风险投资

　　在风大浪高的大海上，孤军奋力将自己的独木舟划向胜利的彼岸是一种精彩，而选择搭乘他人的大船，悠哉悠哉地抵达胜利的彼岸亦不失为一种智慧。财大气粗的大型公司就是商海里的大船，作为战略投资人(STRATEGIC INVESTOR)，他们固然也看重投资回报，但同时对新创公司的产品和技术还有其他战略考虑。如果您的公司拥有一项先进的产品或技术，大型公司从其战略角度考虑，有可能采用您的产品或技术，完善自己的产业链，这时，这家大型公司就可能成为您的战略投资人。作为战略投资人的大型公司与您的公司可能处于相同的行业之中，亦有可能，您的技术属于战略投资人的未来发展领域。

　　对于战略投资人来说，他们对于您的公司投资的要求除了资金回报条款之外，通常另有其它特殊要求，诸如对您的公司技术、产品、市场、未来购买权等战略发展利益的要求。其中可能包括：您的未来产品或技术的使用权、产品市场分享权、产品经销权、未来对产品或技术的使用权，甚至保留最终完全买下您公司的权利。如果您仅仅是缺乏资金，最好去找风险投资公司；而如果您需要借势发展，通过与大型公司建立战略合作关系，扩大自己在行业中的影响，那您最好找战略投资人。

　　寻找和你兴趣相似的战略投资人，需要更多的调查研究，而不仅仅是申请贷款这么简单。大多数的合作伙伴会在你的公司注入20%到40%的股份。不要只想着怎样赢得投资，要学会保护自己。在与战略投资人谈判中，您应掌握的底线是，无论如何，您还是这家公司的老板，您必须拥有一定的主动权和控制权。

　　创业企业如何引入战略投资？

　　一、寻求意向投资者

　　在准备引入战略投资者之前，首先要对准备引入的战略投资有个整体性了解。

　　在初步确定投资意向之后，创业企业就可以根据实际情况，在众多的意向投资者中选择钟情目标，然后再开始与他们接触、面谈。在接触之前，一定要认真了解一下这些投资者的基本情况，如资质情况、业绩情况、提供的增值服务情况等等。

　　二、与战略投资者谈判

　　当选择到钟情投资者之后，就需要与投资者进行接触面谈。在与战略投资者的接触面谈前，企业自身应准备好必要的文件资料。

　　在所有这些文件中，最重要的是企业的商业计划书。该计划书除了要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。企业的商业计划书应该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景、所需金额及用途、公司组织机构、市场情况、产品情况、生产状况、财务状况、前景预测和风险因素等。

　　当战略投资者经初步认定企业有投资价值后，他们就会与企业进行正式谈判。这是整个引入投资者过程中最重要的一环。在多次谈判过程中，将会一直围绕企业的发展前景、新项目的想象空间、经营计划和如何控制风险等重点问题进行。

　　三、签定合作协议

　　谈判阶段完成后，如果战略投资人认为该项目前景看好，那么便可进行投资合同签定程序战略投资者和企业双方签署有关文件标志着创业企业争取投资过程的结束，同时也标志着双方建立长期合作伙伴关系的开始。在投资合同书中，创业企业和战略投资人双方必须明确下面两个基本问题：一是双方的出资数额与股份分配，其中包括对投资企业的技术开发设想和最初研究成果的股份评定；二是创建企业的人员构成和双方各自担任的职务。

　　签定正式协议后，双方即应履行协议。风险资本必须按时到位，资金按计划使用，重大事件必须及时通报，每月或每季度必须将公司财务报表送交审查。战略投资者作为公司股东，也可能参加公司董事会或直接参与其管理，其目的是预测可能出现的问题和提供及时的决策信息来使损失最小化和收益最大化。

　　创新基金：创业者的“营养餐”

　　近年来，我国的科技型中小企业的发展势头迅猛，已经成为国家经济发展新的重要增长点。政府也越来越关注科技型中小企业的发展。同样，这些处于创业初期的企业在融资方面所面临的迫切要求和融资困难的矛盾，也成为政府致力解决的重要问题。

　　有鉴于此，结合我国科技型中小企业发展的特点和资本市场的现状，科技部、财政部联合建立并启动了政府支持为主的科技型中小企业技术创新基金，以帮助中小企业解决融资困境。创新基金已经越来越多地成为科技型中小企业融资可口的“营养餐”。

　　案例一：

　　四川三高生化股份有限公司，是一家专门从事生物化工产业的高新技术企业。1998年，公司成立之初注册资本仅300万元。当时，公司的一批高学历、高技术的研发人员对氨基酸、氨基酸衍生物及多肽合成进行研究和开发并获得自主知识产权，产品质量达到国际先进水平，国内外市场前景广阔。由于资金几乎全部投入了项目的技术研究和开发，公司在资金运作方面陷入了困境：公司的研发基地是成都市郊的一幢农民房；产品研发出来后国内外市场需求广阔却缺乏资金投入生产；专业人才也开始面临流失。就在三高生化公司面临重重困难、举步维艰、徘徊不前的关键时刻，该公司申请的科研项目获得了科技部科技型中小企业创新基金管理中心的无偿资助拨款80万元。同时，在各有关部门的协调下，四川省、成都市地方财政和各级科技部门也对项目开发提供了相应的资助。这笔无偿拨款使三高公司获得了宝贵的流动资金，成功完成了项目的中试，及时投入生产，获得了良好的经济效益，企业也由此迈上高速发展的道路。

　　案例二：

　　上海克朗宁技术设备有限公司是一家致力于塑具材料研发、生产和销售的民营企业。技术项目极具高科技性，市场前景广阔。创立初期，该公司投入大量人力和资金，进行研发工作，取得了突破性的进展。正在欢欣鼓舞、准备大规模进行产业化运营时，公司出现了资金瓶颈，举步维艰，困难重重。当时困难到包括公司老总在内只有4名员工，而就连这么几个人的工资都没法从企业的运营收益中支付的地步。此时，克朗宁公司申报的创新基金项目被批准立项，获得了100万元的创新基金资助。这笔拨款有力缓解了企业的资金压力，使企业能及时将项目成果转化为现实的生产力，同时，也帮助企业在市场开拓方面打开了通道，公司产业化进程开始跨越式发展，企业实力突飞猛进。这100万的创新基金，“让克朗宁的发展至少提前了一年半的时间”。

　　什么是科技创新基金？

　　科技型中小企业技术创新基金，是经国务院批准设立、用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。该基金作为政府对科技型中小企业技术创新的资助手段，不以自身盈利为目的，是一项政策性风险基金；它通过贷款贴息、无偿资助和资本金投入等方式，促进科技成果转化和技术创新，在企业的发展和融资过程中主要起引导作用，培育和扶持我国的科技型中小企业，加快高新技术产业化进程。

　　目前，科技部创新基金主要对科技型的中小企业提供以下3种形式的资助：

　　1.贷款贴息：主要用于支持产品具有较高技术水平，需要中试或扩大规模，形成批量生产及产业化，银行已经有贷款意向的项目；项目总投资在3000万元以下，资金来源基本确定，投资结构合理；贷款贴息一般按申请项目贷款额年利息的50%-100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，重大项目不超过200万元。

　　2.无偿资助：主要用于科研人员携带科技成果创办企业的启动资金、技术创新产品的研究、开发及中试阶段的必要补助；项目总投资一般在1000万元以下，资金来源基本确定，投资结构合理，企业有与申请创新基金数等额以上的自有资金匹配，项目实施周期一般不超过2年。对于地方政府财政给予匹配资助的项目，同等条件下予以优先支持；资助数额一般不超过100万元，个别重大项目不超过200万元。

　　3.资本金(股本金)投入：资本金投入主要用于支持技术起点高、具有较广创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后具有较大市场需求、有望形成新兴产业的项目；资本金投入的目的是引导其它资本的投入。创新基金资本金投入一般要求至少有一家以上投资合作伙伴一起投资。创新基金投入数额一般不超过企业注册资本的20%；企业资金来源应基本确定，投资结构合理；创新基金资本金投入的资金，原则上要求在一定期限内依法收回。

　　“营养餐”不是人人都吃得着的

　　创新基金这份“营养餐”也并不是人人都吃得着的。

　　要申请创新基金的中小型科技企业，至少应当具备以下一些基本条件：公司人员结构合理、职工人数不超过500人、大专以上学历的员工超过30%、企业每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售额的3%、直接从事研究开发的科技人员应占职工总数的10%以上；符合国家产业、技术政策、技术含量较高，创新性较强，科技水平至少在国内处于领先地位；有严格的财务管理制度、健全的财务管理机构和合格的财务管理人员，公司财务状况良好，资产负债率不超过70%；产品有较大的市场容量和较强的市场竞争力。

　　中小企业担保贷款：创业者的“安神丸”

　　一方面中小企业融资难，大量企业嗷嗷待哺；一方面银行资金缺乏出路，四处出击，却不愿意贷给中小企业。究其原因主要在于，银行认为为中小企业发放贷款，风险难于防范。然而，随着国家政策和有关部门的大力扶植以及担保贷款数量的激增，中小企业担保贷款必将成为中小企业另一条有效的融资之路，为创业者“安神补脑”。

　　案例一：

　　广州中兴诚工贸公司是一家民营企业，以5000元起家，生产的PVC水上用品和玩具全部出口欧美市场。去年7月，因出口退税缓慢，资金一度非常紧张，企业面临停产的困境。中兴诚工贸公司找到银行，但未能提供银行要求的担保条件，没能从银行贷到款。这时，中兴诚工贸公司联系上广州国浩中小企业信用担保有限公司。经过考察，国浩公司认为中兴诚工贸公司的产品有市场，有还款能力，在以中兴诚工贸公司法人代表的个人信誉和工厂的机器设备作为反担保的情況下，透过民生银行(资讯 行情 论坛)给了100万元的额度，首期贷出25万元。中兴诚工贸公司由此获得了发展的资金，生意蒸蒸日上。

　　案例二：

　　上海新源变频电器有限公司是一家从事变频技术开发的科技型创业企业，公司在经过最初的市场发现、技术攻关、引资扩股，基本突破了市场、技术、资金的道道难关，正准备在一个更高的起点上进一步拓展做大。此时，新源公司的资金流出现了捉襟见肘的局面，尽管企业产值在高速增长，但伴随而来的运营、技改、管理费用亦水涨船高，企业资本的需求量让公司老总疲于应付。正在这时，上海市科委一个促进中小企业发展的研讨会给了新源一个的机会，会上公司老总传递出了需求资金的信号，得到了市科委委托贷款1000万元的鼎力相助。新源也籍此走出了企业发展的资金瓶颈，进入了企业发展的康庄大道。

　　什么是中小企业担保贷款？

　　所谓担保贷款，即由专业担保公司为中小企业向商业银行提供贷款担保，对银行来说，降低了风险，对企业来说，获得了资金。随着民营经济的发展，担保公司的市场也越来越广泛。近年我国经济环境的变化，为担保公司带来了新的发展，首先，担保公司的信誉状况有较大提高；其二，开辟出多种品种的担保业务。

　　从方向上看，国家对于担保贷款从政策上予以引导与支持。据原国家经贸委官员吴义国介绍，这些支持包括以下几方面：1.准入放开门槛，国家鼓励社会资金筹建担保公司，政府、法人、其他出资人均可设立贷款担保公司，以解决中小企业融资难问题；就审批程序看，也较为简洁。比如北京现在全面放开准入，仅采取备案制；2.对担保公司实施减免税政策,达到一定条件的担保机构，国家减免所得税；3.允许经营者从担保公司收入中税前提取30%风险准备金；4.建立担保公司风险分散补偿机制，包括：建立国家再担保机构、政府从专项资金中提供一定补贴、银行对担保公司的损账分担、通过风险基金提供补偿等等。

　　从以上种种国家政策来看，担保公司在我国将大有发展前景，对资金需求极大的中小企业，这无疑是一条利好的消息。

　　中小企业担保贷款优势何在？

　　中小企业信用担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。

　　中小企业担保融资的优势在于：持现率高于银行；比银行融资更为灵活，如深圳的一些担保公司，个人资产、个人信誉均可担保，弥补了银行空缺。

　　政府基金：创业者的“免费皇粮”

　　近年来，政府充分意识到中小企业在国民经济中的重要地位，尤其是各省市地方政府，为了增强自己的竞争力，不断采取各种方式扶持科技含量高的产业，或者优势产业，为此，各级政府相继设立了一些政府基金予以支持。这对于拥有一技之长又有志于创业的诸多科技人员，特别是归国留学人员是一个很好的吃“免费皇粮”的机会。

　　案例一：2001年在澳大利亚度过了14年流血和工作生涯的施正荣博士，带着自己10多年在多晶硅薄膜电池科研成果回到家乡无锡创业。当无锡市有关领导得知施正荣的名声和他的太阳能晶硅电池科研成果在国内空白时，立即拍板要扶持科学家做老板。在市经委的牵头下，无锡市政府联合当地几家大国企投资800万元，组建了无锡尚德太阳能电力有限公司。有了政府资金的鼎力支持，尚德公司有了跨越式发展，仅仅3年时间销售额一经过亿元，已经成为业界明星企业。

　　案例二：2003年7月，刚刚从硅谷海归的博士李小渝和他所带领的团队在四川绵阳市高新区注册了一家超级计算技术公司，其主要的资金来源是市政府提供的启动经费——10万元博士启动资金；另外，他们还获得了绵阳科技城中小企业创新基金、高新技术风险资金的强力支持。公司迅速步入高速成长的轨道。

　　创业者要学会寻找政策

　　资金，一直是中小企业发展中的瓶颈，政府非常注重解决这个问题。多年来，以中央到地方各级政府都设立了种类繁多的基金、专项资金，有针对性地对中小企业的发展提供资助和扶持。

　　国家各部、委设立的扶持资金有：科技部的863计划、火炬计划、中小企业科技创新基金等，每年都有数十亿资金用于科技型中小企业的研发、技术创新和成果转化。商业部的外资发展基金、中小企业国际市场开拓资金项目计划；财政部的利用高新技术更新改造项目贴息基金、国家重点新产品补助；国家计划发展委员会的产业技术进步资金资助计划、节能产品贴息项目计划；信息产业部的电子信息产业发展基金等。

　　除此以外，各级地方政府为了促进当地科技、外贸以及经济的发展，出台了地方性优惠政策，并从地方财政拿钱设立专项的资金计划，支持中小企业。

　　比如，案例二中的绵阳市规定：留学人员携带科技成果来从事高新技术产品开发与生产的，可获得市政府提供的10～50万元人民币启动经费，还可以优先获得100～500万元的股权投资(资本金注入)、融资担保贷款贴息资助。其开发生产的产品，优先列为政府采购计划目录等。

　　深圳市政府每年拨款3.5亿元作为科技三项经费、每年2亿元作为挖潜改造资金、软件专项资金每年1亿元、留学生创业资金每年3000万元等。

　　早在1997年杭州市创办高科技企业孵化基地时，就规定对通过资格审查进驻基地的企业将提供免3年租费的办公场所，并给予一定的创业扶持资金。近年杭州市又提出建设天堂硅谷，把发展高科技作为重点工程来抓，与之相配套的措施是杭州市及各区县(市)均建立了孵化基地，为有发展前途的高科技人才提供免费的创业园地，并拨出数目相当可观的扶持资金。

　　政府的资源是中小企业发展的重要启动力量，中小企业应该及时用足、用好这些资源。

　　如何获得“免费皇粮”？

　　中小企业无论在其发展的种子期、初创期，初步成长期或快速成长期，只要符合国家和地方的产业政策，都可以申请并获得中央或地方财政资金的扶持。如何申请并最终获得政府资金的扶持呢？主要经过下面几个步骤：

　　1.作为一个企业的决策者或经营管理的主要负责人，不仅要抓技术开发，抓产品市场，还要抓融资，学会与政府打交道。有些人总是觉得与政府打交道很麻烦，这是一种偏见。

　　2.要认真学习政府的有关产业政策和扶持政策，了解哪些产业是政府扶持的对象、有什么具体的规定，自己企业是不是符合申请的条件，不够条件怎样创造条件，申请需要什么材料和程序等等。通常有几种途径去学习和了解：通过政府各部门的网站；通过直接到政府有关主管部门与有关人员交谈；通过行业协会，以及协会兴办的一些活动和讲座；通过专家、专业人士以及中介机构。

　　3.做好申请前的准备工作，或者说考虑怎么样包装自己。包装不是做假，而是通过详细分析、评估本企业拥有的核心技术、生产市场方面的优势、劣势，发展潜力，财务状况、把本企业的内在价值充分挖掘出来，这就是通常我们所说的价值发现。另外，多注重增加公司的无形资产，如产品的测试和鉴定；企业标准的制订；专利、商标、著作权的申请；科技成果鉴定；科技进步奖的评选、企业信用的评级；重点新产品的申请；重信誉、守合同的评比；出口创汇企业的评选；然后是ISO9000质量体系认定；高新技术项目(企业)或软件企业的认定等。

　　4.在了解了有关政策和企业的基本条件大致满足的情况下，就可以按照规定的程序来提交申请材料，开始进入审核程序。在这过程中，申请材料必须充分准备，把企业的内在价值尽可能地反映出来；同时，要主动与有关政府主管部门的人员接触、沟通，使他们对你的企业基本情况，特别是管理团队有一个比较深的了解。这很类似于在做产品的市场推广，企业也必须做品牌推广，特别是在争取政府的资源这方面。必要的公共关系和信用关系必须建立起来，要使政府了解到企业在行业里技术水平是领先的、财务状况是良好的、企业运作是正常的、市场前景是广阔的、管理团队是过硬的。

　　典当融资：创业者的“速泡面”

　　风险投资虽是“天上掉馅饼”的美事，但只是一小部分精英型创业者的“特权”；而银行的大门虽然敞开着，但“门槛”高高在上，令创业者望而却步。因此，对大部分有意创业的人来说，“找米下锅”是创业的头等大事。在这种情况下，典当融资作为一种新型的融资方式，为不少创业者圆了“老板梦”。 “急事告贷，典当最快”，典当的主要作用就是救急。与作为主流融资渠道的银行贷款相比，典当融资虽只起着拾遗补缺、调余济需的作用，但由于能在短时间内为融资者争取到更多的资金，因而被形象地比喻为“速泡面”，正获得越来越多创业者的青睐。

　　案例一：

　　甘先生是做洗涤机器生产与销售业务的，看到洗衣连锁经营日趋红火，也动起了加盟的念头。尽管甘先生手头有现成的洗涤设备，但需要进行技术改造，投入成本较高，他打算通过融资来解决资金问题。一番打探后，甘先生选择了典当行。“东方典当”物资部对甘先生的企业的经济状况进行了分析后，建议他采用设备质押逐月还贷的融资方式，不仅能在短期内实现融资，而且能大大减轻还款压力。轻装上阵后，甘先生开出了自己的第一家洗衣店。

　　案例二：

　　聂先生是一位很有投资意识的人。他在龙华寺附近看中了一个商铺，打算开家茶室，无奈万事俱备，只欠资金。经朋友介绍，他萌生了典当融资的念头。经过详细了解之后，典当行的工作人员为他度身制定了快速融资计划：包括房租在内的前期投入约15万元，用其母亲的房产为抵押借款；装修及设备购置费用约25万元，用其女友的房产为抵押借款。就这样，聂先生轻松地完成了他的融资计划。

　　什么是典当融资？

　　典当融资有着如此神奇的作用，自然引起越来越多创业者的关注：这到底是种什么样的融资方式？

　　据了解，目前应用面最广的“典当融资”项目是“创业融资宝”。“创业融资宝”主要针对4050人员及希望自主创业的社会青年群体，允许其通过将自有合法财产或在有关法规许可下将他人合法财产进行质(抵)押的形式，获得创业所急需的开业资金、运转资金和经营资金。

　　“创业融资宝”的申办手续简便、快捷，几乎不设任何限制，创业者有资产就可申请。只要创业者提供的证件齐全，以生活用品作为当品，5分钟内就能获得资金；用车辆、物资作当物，两三天内典当行就会放款；以房产为当物，7天内也能取到贷款。

　　原则上，创业者申请典当融资的期限最长为半年，可充当抵押的物品范围非常广泛，房产、大宗物资、有价证券、机动车、名表等皆可。但收费标准因质(抵)押物的不同而有所不同，如房地产每月的综合费为3%，利息为0.5%；首饰、古玩字画等，以及机动车、原料、产品等大宗通用物资，每月的综合费为4.5%，利息为0.5%；而有价证券每月的综合费为2%，利息为0.5%。

　　典当融资有何独特之处

　　据东方典当公司办公室主任韩雪建介绍，典当融资是一种新型的融资方式，更是一种特殊的融资方式，具体有以下三大明显“特征”：

　　一、融资方式相当灵活。相比银行贷款，典当融资更具灵活性。银行一般不开展动产抵押业务，不做小额贷款，对贷款人信用、贷款用途也有诸多限制。相比之下，典当行“认物不认人”，没有过多繁琐的程序和死板的条件，大到几百万元，小到几百元的业务都欢迎，一切只取决于典当物品的真假优劣、市场价格及来源是否合法、权属是否明确。典当行还可根据融资者的质(抵)押资产规模和资金途径，双方共同协商确定一个合理的贷款数量并可随时调整，以保证其资金运作既充裕又不必负担额外的利息和费用。

　　二、对中小企业的信用要求几乎为零。作为一种以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的融资方式，典当融资有着独特的优势：对中小企业的信用要求几乎为零，只注重典当物品是否货真价实，而且不问贷款用途，融资者可自由使用资金，从而大大提高了资金的使用率。

　　三、提供周全的配套服务。其他融资方式往往只解决资金问题，相比之下，典当融资却是个“多面手”。以“创业融资宝”为例，针对不少创业人员缺乏市场经验和经营能力的实际困难，在提供融资服务的同时，帮助其分析创业市场的需求与供给状况，选择有前景的创业项目，量身定制创业方案，尽可能地规避投资风险，使其能够在创业路上走得顺当一些。

　　提醒

　　典当融资有着“短平快”的特点，而且由于采取质押担保的方式，借贷风险大大低于银行等金融机构的贷款风险。任何创新性的金融手段都会给投资者带来惊喜，但请记住，任何事物都有正反两面性。典当融资需要融资者提供一定的可抵押品，而不能“空麻袋背米”；典当融资的贷款期限较短，而且利息要高于银行贷款。因此，创业者融资前要先想一想：需要的钱能否立即从银行得到，如果能自然应首选银行；如果无法得到银行贷款，想“借道”典当融资，也应细算一下典当融资的成本是否划算。总而言之，“急用”、“即还”是典当融资的两大要点，比较适合急需融资但资金需求不大的创业者。创业者要切记一点：不能把“速泡面”当作“大米饭”来吃。