伦敦创业板 宽松上市招中国民企

　　高博深：曾为广东洋顾问

　　ChrisGibson-Smith高博深是伦敦证券交易所董事长暨全国空中交通服务有限公司董事长。他有25年的中国地区事务经验，在1997-2001年曾担任英国石油公司的集团总经理，在2001-2002年曾任英国电力公司的非执行董事。在BP出任总经理期间曾参与广东省经济发展国际咨询会出任洋顾问。

　　“协助中国企业成为全球领先的公司”，在这一宣传口号下，向以保守风格著称的伦交所(LSE)，17日起由其总裁高博深博士亲赴中国进行“首席推销”。在高博深逗留广州期间，《民营经济报》记者就中国民企在英国上市的细节问题与他进行了交谈。

　　英国基金热衷投资海外证券

　　记者：能简述一下LSE在什么地方吸引中国企业的吗？

　　高博深：企业要上市，主要是有两个目的，一个是融资，另一个就是提高企业的市场知名度。要开拓亚太市场，可以选择去香港、新加坡上市，而要开拓美国市场，可以在纽约上市，如果要面对欧洲市场，那伦交所是必然的选择。它拥有全球最大的外国证券市场、保险市场，以及成熟的基金及金融投资经验。而且还拥有世界最成功的首次公募市场。去年伦交所首次公募的公司占西欧的79%。在全球，我们的首次公募的数量远远超过纽约交易所和纳斯达克市场。

　　2002年，伦敦管理的国际资产总值达3990亿美元，居全球之首。同期，纽约管理的国际资产价值为2100亿美元。与纽约相比，伦敦的机构投资者数量更多，而且他们的投资意愿更国际化。英国有40.5%的基金投资于海外证券，而美国仅有13.5%。美国投资机构只将其基金总额的0.33%投资于中国大陆和香港股市，而英国则达到0.57%。伦敦应该是充满活力的、茁壮成长中的、努力吸引国际资本的中国企业自然的归属。

　　伦交所监管比纽约灵活

　　记者：今年中国人寿在美国遭集体诉讼事件影响了中国企业的上市步伐。伦交所会有此类事件发生吗？

　　高博深：中国人寿事件的详情我不太了解。而据我了解，目前在伦交所上市的有5家中国企业，目前为止他们的状况都非常良好。

　　记者：那是因为伦交所与美国NASQ交易所的Sarbanes-OxleyAct政策有不同导致的吗？

　　高博深：是的，美国交易所是按照清单严格执行的arbanes-OxleyAct，它对许多细节都限定得非常死板。而伦交所虽然同样需要严密地依照基本披露原则来执行，但与美国以条规为基础不同，伦交所是以原则为基础，企业根据原则可有一定的选择性及灵活性。比如在产品方面，在美国上市只能用重股证，而英国则可以有上市股票或重股证，在采用标准方面，可以采取美国的会计标准、英国的会计标准或者是国际的会计标准。这样就给了企业更多的余地。

　　AIM板上市条件宽松

　　记者：可是中国的民营企业有许多都还不具备主板上市资格，对此你有什么建议？

　　高博深：对于达不到伦交所主板上市要求的民营企业，我们的AIM板(伦敦创业板)是他们最适合的选择。AIM板与主板有几个不同之处，第一，AIM板是采取保荐人制度，保荐人一半是保姆，一半是保镖，要在AIM板上市必须经过保荐人的保荐；第二，主板的企业是英国监管当局监管，而AIM的企业会是更大部分由保荐人去监管，也就是说，AIM板企业上市后还必须与保荐人一起，这与主板上市后可以与保荐人分离是不同的；第三，主板上市企业要符合有三年的业绩和公众持股25%的要求，而AIM板则没有这个规定；第四，由于AIM板严格定义上不算正式上市，因此有决策时不需要经过股东大会或者全股东投票，有利于企业灵活发展。所以AIM是我们发展最成功的板块，现在已经有1200家上市企业。

　　香港设点服务中国企业

　　记者：听说你们准备在香港设立亚太区第一个地方办事处。

　　高博深：过去伦交所资源配置区域分散在全球各地，今年我们将进行全球战略的调整，对力量及资源重新配置，我们计划今年9月份在香港设立亚太区第一个办事处，提供一些上市的咨询服务，文件的准备等等。这个机构主要服务区域在中国、印度以及俄罗斯，而中国内地更是我们的重中之重。

　　本报特约记者vicko