浙江商人内部资金拆借调查 土生土长的圈子主义

　　本报记者 刘明娟 施春华 浙江宁波报道

　　和单独出现的巨富豪商不同，浙江商人总是以群体阵容出现在人们的印象中。但为外人所不知的是，庞大的浙商群体内部盛行着以私人资金拆借为表现形式的民间金融，他们称之为“圈子主义”和“商业信誉”。

　　私人拆借

　　“向银行贷款手续实在太麻烦了，而且对我们这种手工行业来讲，在企业发展之初，银行也不愿贷款给我们。”张厂长用这番话来解释为什么当初选择了向私人借款，而不是向银行借款来解决资金紧缺的问题。

　　张厂长目前经营着浙江宁波慈溪镇的一家皮具厂，这家皮具厂是他和一个楼姓的亲戚一起开的，主要生产一些男女用的皮包、票夹，钱包等，年产值大概在400万人民币左右。像这种规模的企业在浙江慈溪遍地都是，宁波众多外贸公司几乎都是到慈溪来寻求合作厂商。

　　1996年皮具厂成立的时候，除了厂房和自有资金，张厂长和他的合伙人向街坊邻居借了十几万块钱。张说，“私人资金拆借在我们这里很普遍，主要是邻居、朋友、亲戚之间，利息一般在1分到1分五之间。”

　　1998年，皮具厂进行了第一次扩张，在刚刚过去的2003年，皮具厂完成了第二次扩张。与创业初期相比，张厂长坦言，银行对自己工厂的态度发生了很大的变化。“我们在农村信用社开了户，他们可以看到我们每月的资金流动情况，而且现在银行的门槛也降低了，所以现在主动上门要给我们贷款。”

　　但是，张厂长仍然没有使用银行贷款。两次扩张使用的大约150万元左右的现金，基本上是经营利润的累积，“这里的企业胆子比较小，步子不愿走得太快。”

　　“浙江商人在原始积累阶段，是不会向银行借钱的，也借不到。所以，一般要么向亲戚朋友借，要么入呈会，”浙江商会秘书长陈康汉说。

　　而所谓呈会，其实类似一种基金会，会员在10人左右，每人大约出5000元钱，相当于一股，一人也可以入多股。基金会有一个负责人，他应该了解基金会中的每一个人，而基金会中的其他人相互未必认识。基金会的资金只借给入会的成员，谁最需要钱或谁出的利息最高就把这笔钱给他，而借钱的人需要按月或按年把利息还给每一个成员。基金会的负责人在使用这笔钱时是不需要付利息的，但是在基金会其他成员借钱无法按期归还或是卷款逃走时，他需要把利息或是本息都垫出来。这样的基金会的利息月息大约在1分左右，而银行大约是5、6厘。曾有人同时入了几十个会，卷了几百万携款出逃，但是这种事情比较少，因为浙江商人大多比较讲信用，而且每个基金会的人数不会太多，大家彼此之间都还比较熟悉。

　　圈子主义

　　根据中国人民银行杭州中心支行的研究测算，“十五”期间，浙江民间资本的形成能力，也就是实际民间资本增加额加上潜在民间资本总量，约8300亿左右。这部分资金就是全省可调动的民间资本。丰富的金融资源使浙江商人的融资相对较容易。据统计，浙江商人融资80%是靠民间借贷，而浙江商人的“圈子主义”则是民间金融在浙江这方水土上的适宜形式。

　　温州的戴老板对他的同学一直心存感激。从跑皮包公司做起的戴，一开始攒了几十万，然后看准市场，和两个朋友合伙开了个压缩机配件厂。虽然只是压缩机上的一个小小配件，但是坚持“小产品，大市场”的他在6年前将厂从朋友那里买下，独自经营。

　　当时投资共500万，其中60万是自有资金，另外的400多万都是从亲朋好友处借来的。“我主要靠的就是同学，”没念上大学的戴对自己的同学一直心存感激，除了同学的帮忙，戴的一个在上海做生意的表哥也借了100万给他。“这些钱的利息并不算很高，大概比银行利息高10%左右吧，借贷的时间也在1年左右。”

　　这种私人之间的资金拆借是依靠什么规则来保障债权人权利的呢？

　　“一般就是写张条子而已，有的甚至只是口头表述一下。虽然借钱人逃掉的、破产的现象也很多，但是大家都是经过很多年磨合下来，彼此之间也有信用了。”戴说。

　　同样的经历在浙江并不鲜见。在缺少法律的保护下，维系这种资金利益关系主要靠的是商业信誉。

　　“在1980年代到1995年这段时间，温州经济还不太发达，而这之后，大家都有了一点家底，企业也都在慢慢做大，大家开始重信用。因为只要有一次不讲信用，在这个圈子里就没法再做事了。”戴认为，一开始向银行贷款不太可能，“银行的手续实在太麻烦了，而朋友借钱最主要还是看你个人的信用。”

　　票据贴现

　　事实上，浙江商人的民间金融远不止于拆借这一种形式。时刻关注市场的变化，善于抓住有利时机成为浙商的的真实写照。

　　2003年下半年，中国人民银行将存款准备金率提高了一个百分点，人民银行从市场上抽走了1500个亿的资金，加上货币乘数的作用，那就是7500个亿左右。同时，人民银行对四大行的总行实行了余额控制，实行银根紧缩政策。

　　在这种情况下，四大行停止了对股份制商业银行的转贴现业务，部分商业银行的分支机构停止办理票据贴现业务。活跃的私人资本开始抬头，寻找新的契机。

　　台州某橡胶公司一位杜姓的老板就遇到了这样的问题。“去年底企业急需要资金，我们打算到银行贴现一张1000万的银行承兑汇票。可是银行这项业务却停止了，无奈之下，我们就找到私人。”杜老板说，一般银行承兑汇票的贴现率是1.89%左右，但他们去年却为那张汇票支付了高达5%的利息。

　　据当地一位银行业人士介绍，假定1000万的一笔资金，按照5%的贴现率来算，那么就是50万的利息，一年周转两次，就是100万，10%的票据贴现率吸引了众多拥有闲置资金的私人老板加入了这种票据贴现业务。