本报记者 励漪
最近，上海举行了一个“中小企业按揭式创新租赁业务高级研讨会”。专家们及中小企业负责人对“按揭式租赁业务”在表示肯定的同时，认为上海这项依托政府支持、已试行半年多的举措，是对中小企业投融资方式的大胆创新，也是解决中小企业融资难的实质性动作。
欲破中小企业发展瓶颈
在我国，从银行直接贷款，一直是企业融资的主要渠道。但对于量大面广的中小企业，银行往往因为风险控制难度过大而设置了很高的贷款门槛，从而成为制约中小企业快速和健康发展的瓶颈。
上海试图打破这个瓶颈，建立一条由担保公司、商业银行和租赁公司组成的融资租赁链，以融物方式使中小企业达到融资的目的。具体做法是：中小企业与租赁公司金海岸建立设备租赁关系，中投保上海公司为中小企业提供85%—90%的履约担保，银行为金海岸提供设备贷款。其中，单笔租赁项目标的一般不超过人民币500万元，期限一般不超过2年，前提是企业必须信誉好、项目有前景、有还租能力，并在上海注册。
与以往开展租赁的不同，在于该项目获得的政府支持。据悉，与金海岸联手推出“按揭式租赁业务”并承诺提供85%—90%的履约担保的中投保上海公司，具有上海市、区、县财政的背景，在此间为承租对象提供高额政策性担保的，即属于上海市政府调动的财政资源。“调动财政资源以提供高额政策性担保，这在全国范围尚属首创，在世界上也不多见。”金海岸董事长俞开琪表示，这也表明了上海加大扶持中小企业发展力度的决心。
一条受各环节欢迎的融资租赁链
“按揭式租赁”的灵感来自住房按揭贷款。2002年上半年，上海住房销售总量246亿元，其中按揭额为216亿元，比例高达88%。银行之所以在这个领域大量放贷，是因为有房屋不动产的抵押。换句话说，房屋的买主是在向银行“租房”，一旦付不起“租金”，银行即可收回房屋变现。
不过，按揭式租赁的承租人不是个人而是企业，它租赁的标的物不是住房而是机器设备以及各种生产资料。但原理是一样的。而且，金海岸还有“厂商回购”和“个人信用担保”两个法宝来控制风险。前者保证，设备制造厂商在承租企业发生租金拖欠需要终止租赁时，以未付租金的价格回购设备；后者则要求民营企业的法人代表或主要经营负责人在确保租金偿还上承担个人无限责任担保。
因此，这条融资租赁链的建立，可谓皆大欢喜。“承租企业只用少量的保证金就能使用设备，融资门槛大大降低；制造商100%收回货款；银行业、担保业的风险化解到最小；而在我国尚属新兴的租赁业和担保业的蛋糕得以做大。”俞开琪说：“过去3年，中投保上海公司曾经为上海中小企业提供了近80亿元贷款规模的担保。现在有了与租赁公司合作的基础，创新租赁模式的发展空间很大。预计今年，金海岸此业务至少能做到5亿元。”
租赁业大有可为
事实上，有着半个多世纪发展史的现代租赁业，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具，是发达国家商品流通的主渠道。在美国，80%以上的大型设备是靠租赁得以流通的。据《世界租赁年报》的统计，2000年全球租赁总额近5000亿美元，前四名分别是美国、日本、德国和英国，而他们也是全球GDP排序最高的4个国家，中国排名第21位。美国的租赁总额高达2600亿美元，占全球总额的45%。而租赁业的增长一般与一个国家的GDP增长成正比。
在发达国家，租赁已不再仅仅是“用明天的钱”，更是一种投资理财和市场营销的手段。企业对固定资产不求拥有只求使用，让资金在流动中增值而不是沉淀到固定资产的投资中。而中国租赁业目前的滞后状况恰恰是因为整个社会都尚未树立这样的理念。
实现东西联手、东资西移
就目前而言，这一模式似乎还含有业务之外的意义。去年下半年，金海岸公司帮助上市的重庆长江水运股份有限公司船队在短时间内添置了总价值1亿元的20条船，就是以上述方式实现的。业界认为，作为范本，这将有效解决中西部地区建设缺少资金投入的问题。在现行商业银行受到地域管制的条件下，上海等东部地区资金充裕的银行，难以很好地与中西部有效益的项目以贷款方式牵手。而融资租赁打破了障碍，实现资金的异地融通。东部企业也将直接从这一模式中获益。长期积压的设备可以借此向西部转移，从而盘活资金和市场。
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