2001年11月28日，曾是美国能源业巨子、2000年被《财富》杂志评为全美第七名的安然(Enron)公司的股票出现前所未有的大跳水。此后，安然公司正式向纽约一家法院申请破产保护，破产清单中所列资产高达498亿美元，安然破产案将成为美国历史上最大的公司破产案，震动了全球经济界。担任安然财务审计的是安达信公司，下文为该公司CEO对“安然事件”的反思。

　　一年前，安然还是一家市值达800亿美元而为世人称道的公司，但如今，它却倒闭了。

　　我的事务所担任安然的财务审计。如果要说从安然事件中有什么值得汲取的教训，可能还需要从更广的视角上来考虑一些问题。例如：

　　——反思我们的会计准则。

　　“安然”如此正宗地用了会计标准却使得投资者更难于理解业务的真相。像当今其他许多公司一样，安然使用了最复杂的、被称之为SPE(特殊目的主体)的金融工具和其他资产负债表表外融资。诸如此类的工具，允许公司在资产负债表中看不出负债的情况下增加融资。华尔街那些著名的分析师和投资家，通过这些组合融资手段为公司筹集到了数以亿计的资金。

　　如果根据现行规则，提供融资的公司可以保持这些SPE的资产和负债不进入它们的合并报表，尽管这些资产和负债包含了大部分相关的风险和报酬。基于风险／报酬观而建立的会计规则，透过在资产负债表上揭示更多的风险资产和负债的方式，给投资者提供更多有关合并主体财务状况的信息，肯定是要比单纯披露所提供的信息多得多。

　　——改进我们这个已支离破碎的财务报告模式。安然的倒闭提醒我们，以历史信息和单一每股盈利数字为重心的财务报告模式已经过时了，已经不适应当今新的商务模式和复杂的财务结构以及与此相关联的商业风险了。

　　安然披露了大量的信息垃圾，包括2000年报中的一份8页纸的管理讨论及分析和16页纸的报表附注。一些分析师研究了这些材料，并以卖空来赚取了利润。但其他一些资深的分析和基金经理人则最终还是买了并损失了钞票。

　　我们需要修正这个问题。我们不能忍耐资本市场上的财务报告只提供大量复杂的有关过去发生过什么的信息，而不提供当前正在发生什么和未来可能发生什么。

　　——改革我们七拼八凑的规范环境。从美国注册会计师协会到美国证监会，再到审计准则委员会，紧急问题工作组，财务会计准则委员会再到公众监督委员会——这些机构都集聚了最聪明、勤勉尽责和有献身精神的人。但是这个制度却不能与当今复杂的财务问题所产生的问题保持同步。准则制定太慢了。执行起来又太散漫，处罚又不充分，致使职业的信任得不到提升。

　　我们必须改进这个制度。相应的机构需要更多的资源和专家。程序需要重新设计。会计职业界需要关注我们的职业纪律和互查制度。

　　——改进我们资本制度中的会计责任。

　　具体而言，我们需要考虑这个制度中所有参与者的责任和会计责任，这正如我们在审视安然所发生的情形一样，问题是在更广的范畴上产生的。数以百万计的人为了个人的财富和安危都寄希望于我们资本市场的完美无缺和长期稳定。

　　当然，投资者关注管理层、股东和会计师。但他们同样也关注投资银行家按公司和它的股东的最大利益来安排财务交易。他们信任推荐股票的财务分析师和代表他们买卖股票的基金经理——而自己却远离他们不理解的公司。

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