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据今天早上传来的最新消息，为确保《证券公司客户资产管理业务管理暂行办法》出台的连贯性和严肃性，监管层将允许2-3家资产质量突出、运作规范的券商推进集合理财业务，细则参照《证券投资基金销售管理办法》。政策出台之后，集合理财资金将重点运作哪些行业板块？投资者应如何操作？我们从以下方面进行分析：
一、行业高速成长
据信息产业部预测，我国软件行业将出现高速增长，预计今年我国软件市场销售额预计可达2100亿元人民币，为软件行业行情打下坚实的基础。根据信产部数据，软件产品预测收入为1008亿元，同比增长20.4%；系统集成预测收入为714亿元，同比增长34.5%；软件服务预测收入为378亿元，同比增长42.6%。同时，信产部积极推动国务院18号文件的全面落实，继续推进集成电路、软件等核心技术的自主创新，重点在政府采购、产权交易、软件出口、引入外资、嵌入式软件认定、中文Linux平台方面取得突破，鼓励和支持有条件的软件开发部门转制成为软件公司，享受优惠政策，直接面向社会服务，软件行业将成为深沪两市成长性最高的板块之一，必将受到市场各方的追捧。
二、重大利好出台
在日前举行的“亚太软件和信息服务国际合作部长峰会”传来消息，国家将在六个方面采取措施促进以软件产业的发展，对深沪两市软件板块形成重大利好。国家有关部门将努力完成前期确定的发展目标，并研究制定软件产业发展的中长期规划；深入实施科技兴贸战略，继续为软件出口创造良好的政策环境；坚持鼓励吸收外资的方针，继续鼓励外商加大对软件产业的投资；积极培养和吸引人才，推动企业加强技术创新，重视知识产权保护。同时，国家将实施大公司战略，重点扶持有核心竞争力的科技企业；深化改革，鼓励竞争，促进科技企业加强管理，加快体制创新。我们注意到，除了六大措施以外，国家还出台了一系列政策措施，为软件产业发展和扩大对外贸易提供了良好的政策环境，软件板块还有更多利好值得期待。
三、炒做题材丰富
目前我国正在加紧制定《反垄断法》，美国微软公司面临政策性限制，为我国软件企业挑战国际巨头提供了历史性机遇，软件板块后市炒做题材十分丰富。在这种局面下，国内软件上市公司纷纷推出自己的软件产品，对软件板块的走势将起到推波助澜的作用。我们发现，一大批上市公司参与了红旗Linux系统的应用，包括方正科技(资讯 行情 论坛)(600601)、TCL集团(资讯 行情 论坛)(000100)等多家知名厂商已经共同投资，联手向微软发起挑战。目前著名PC生产厂商——戴尔公司已经完成了对红旗Linux操作系统的认证工作。日前红旗Linux操作系统现已应用于部分戴尔PowerEdge服务器，享有高级企业级支持服务的用户可以直接获取支持服务，软件板块和相关公司想象空间较大。
四、主力重点建仓
从主力资金的动向看，在从蓝筹股方面撤退之后，部分机构已经将目标锁定软件板块，并逐步加强建仓力度。我们注意到，以凶悍著称的华宝信托已经重点建仓东软股份(资讯 行情 论坛)(600718)，持仓数量高达178.5万股，位居流通股第一大股东以及总股本第三大股东；而实力派券商海通证券的仓位为100万股，为该股第三大流通股持股机构。此外，还有安联投资、国元证券、上证180(资讯 行情 论坛)等机构重点介入该股，持仓数量在32万股到166之间。同时，最新公布的半年报显示，用友软件(资讯 行情 论坛)(600588)也受到了全国社保基金一零三组合、华宝兴业多策略增长基金、汉鼎证券投资基金的垂青，位居十大股东之列。
从操作上看，目前大盘下降通道依然十分明显，软件板块的行情将仅仅停留在技术层面，其上攻的力度和高度都将受到较大制约，因此投资者目前仍以观望为主，待大盘见底之后再重点建仓。
上海证券研发中心 彭蕴亮
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