|
据今天早上从证监会传来的最新消息，微软公司董事长比尔.盖茨及其夫人同组建的比尔及梅林达-盖茨基金会(Bill&MelindaGatesFoundation)申请的合格境外机构投资者(QFII)资格已经获批，这是我国首次给予非金融机构QFII资格。比尔.盖茨进入证券市场之后，会青睐哪类股票？我们认为，有色金属板块希望较大。
一、需求高速增长
我国目前人均收入刚达到发达国家历史上引发人均金属消费量大幅增加的临界水平，有色金属消费仍处于高速增长的初期阶段，为该板块行情打下了坚实的基础。预计在未来10年中，我国金属消费量将大幅增长，大部分有色金属的消费量将在未来5至6年内翻一番。值得注意的是，消费信贷的引入是有色金属消费快速增长的主要因素之一。举债消费刺激房地产市场长期大幅增长，从而导致金属密集型产品如电器、供暖设备、空调、管件、器皿及公共交通运输的需求激增。尽管我国现已是全球最大的基础金属消费国，但随着人均收入的不断增加，我国仍具备强大的需求增长潜力，将为有色金属板块打造一个比较良好的基本面前景。
二、政策大力支持
国务院《中国的矿产资源政策》白皮书指出，我国将采取一系列措施提高国内矿产资源的供应能力，对有色金属板块构成重大利好。国家鼓励以西部地区矿产资源集中区为重点，开展铜、金、优质锰、钾盐等矿产资源的商业性勘查，推动有色金属、钾盐、磷等矿产资源的合理开发和深度加工，加快资源优势向经济优势的转化。同时，我国将按照世界贸易组织的规则，依照互利互惠的原则，继续参与国际有色金属产品市场的竞争与合作，通过合资、合作、收购等多种方式，参与国际矿权市场，同时，还将积极参与国际有色金属业资本市场的竞争与合作，将为有色金属板块提供较为丰富的炒作题材。
三、外资纷纷试水
我国政府承诺，将进一步改善包括有色金属在内的矿产资源勘查开发投资环境，对外商实行国民待遇，国际有色金属巨头纷纷试水我国市场，将大大增加有色金属板块的想象空间。日前，著名矿业公司——英美资源集团已经开始正是评估我国的投资环境，并向国家地质博物馆赠送了矿石标本。同时，加拿大上市公司——加拿大帕格斯实业与甘肃地矿局合资的甘肃帕格斯矿业勘查有限公司正式成立。目前，国土资源部已经组成了几个调研小组，矿产资源法的修改已经启动，改变目前审批环节多、过程不透明等滞后因素，为有色金属等资源性行业吸引更多的外资，可以有效提升证券市场对有色金属板块的业绩预期。
四、机构大举介入
目前大盘在1400点附近企稳的迹象非常明显，不少机构纷纷调整投资策略，开始大举介入有色金属板块。如以花旗集团为首的QFII投资者已经建仓山东黄金，持股数量高达503万股，占公司总股本的3.15%，位居流通股第一大股东、总股本第二大股东。同时，基金景博(资讯 行情 论坛)、苏州信托、基金景阳(资讯 行情 论坛)、基金久嘉(资讯 行情 论坛)、招商基金、基金金泰(资讯 行情 论坛)、易方达策略基金等机构纷纷跟进，建仓数量都在100万股以上。而以基金裕元(资讯 行情 论坛)、普丰为首的多家基金则把铜都铜业(资讯 行情 论坛)作为重点运作对象。裕元持仓数量为685万股，普丰持股542万股，招商基金持股502万股，银河稳健(资讯 行情 论坛)、国泰金鹰(资讯 行情 论坛)增长、华安创新(资讯 行情 论坛)、基金久嘉持股数量在342万股到486之间，持股集中度相当高。
从操作上看，无论是QFII还是基金，都是以中长线眼光战略性介入有色金属板块的。因此，投资者目前不要操之过急，待其短线回调之际考虑中长线吸纳的策略无疑是比较稳健的。
上海证券研发中心 彭蕴亮
| 
