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根据今天早上传来的最新消息，南方、博时、银河、海富通、大成、长盛、申万巴黎等7家基金公司旗下的35只基金公布了2004年第二季度季报。从行业来看，老的“五朵金花”中部分行业显然魅力不再，基金下半年可能在那些行业板块当中建仓呢？我们认为科技股可能会收到各大基金“抢食”
一、行业高速增长
在全球经济缓慢恢复后呈现加速发展态势以及国内经济形势持续向好的方向发展的大背景下，我国电子信息产业经济运行继续保持了良好发展态势，将为科技股行情奠定坚实的基础。目前，电子信息产业经济增长迅速加快，出口继续大幅度增长，产销衔接进一步趋好，经济效益明显改善。今年一季度，电子信息产业全行业完成工业增加值1064亿元，同比增长44.1%；完成进出口总额788亿美元，同比增长53.3%，其中完成出口总额408.9亿美元，同比增长59%；全行业实现利税总额239亿元，同比增长38%；实现利润182亿元，同比增长47.3%。根据一季度全行业经济运行发展的情况，预计二季度电子信息产业经济运行仍将保持平稳发展，实现利税增幅将趋缓。其中，工业增加值1900亿元，同比增长39.1%；实现利润300亿元，同比增长20.5%，实现税金100亿元，同比增长9%。
二、国际地位提高
目前，我国电子信息产业规模已超过日本位居世界第二，已经成为我国第一大支柱产业，行业地位明显提高，为科技股后期的走强埋下了伏笔。去年我国电子信息产业实现销售收入折合2200亿-2300亿美元。而同期日本信息产业销售收入只有1900亿美元。从规模上讲，我国信息产业销售收入已超过日本，仅排在美国之后。目前，我国固定电话与移 动电话用户发展到2.4亿户，名列世界第一；互联网上网用户数居世界第三；DVD产量也排在世界前茅。而且，我国还是世界最大的显示器制造基地，彩电包括高端数字电视增长达30%以上。
同时，从进出口贸易额看，电子信息产业占全国各行业的32%左右。其中，出口实现1241亿美元，占全国出口总额的近1／3。信息产业已由一个新兴高技术产业发展成为我国第一支柱产业，这必将使得科技股在证券市场上的地位大大提高。
三、基金纷纷抢食
根据信息产业部传来的最新信息，预计到今年9月份，我国第三代移 动通信(3G)标准的测试将会结束，将为科技股行情提供最佳的“兴奋点”以及启动契机。最新消息显示，我国的五大电信运营商中，中国电信和铁通的3G实验网已经建成，中国网通的3G实验网也即将建成。 据测算，一旦中国启动3G，随之可能产生价值高达1万亿元的设备市场，2.5万亿元的运营市场，以及10万亿元的增值业务市场。某些具有实质性题材的科技股将在份额最大的增值业务市场大有作为。我们注意到，证券市场向来有炒作提前量的习惯，由于3G涉及到通讯终端、无线网络、发射系统、内容提供等多个产业以及上市公司，将成为科技股爆发反转行情的导火线。我们注意到，经过3-4年的长期下跌之后，不少科技股已经处于严重超跌状态，还有的个股已经处于历史最低价位附近。因此，投资者可以密切关注近期成交量显著放大，有主力机构运作的个股如凯乐科技、海信电器等重点关注。
(上海证券研发中心 彭蕴亮)
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