三季度盯紧瓶颈行业

　　据昨日证券时报报道，南方、博时等6家基金公司最近向机构客户公布的第三季度策略报告认为，市场的反弹行情值得期待，基金将继续坚持价值投资理念。

　　6家基金公司均认为，宏观调控对市场的影响是决定第三季度行情最关键的因素。他们认为，此次宏观调控有调控过度之嫌，而市场对宏观调控的反应也过激，因此，第三季度大盘反弹的机会值得期待。

　　瓶颈行业是投资重点

　　不过，由于不同的基金公司对宏观调控有着不同的理解，因而各大基金公司在股票的选择上略有分歧。

　　南方和嘉实基金公司都认为：“消费增长启动将成为推动下半年国内经济保持高增长的主导因素”，“国家在抑制钢铁、水泥、电解铝行业的同时，必然会加大对油、电、煤、运等瓶颈行业的投资”。因此，这两家公司的行业配置重点是煤、电、油、运、消费品及服务等行业。

　　而博时基金公司仍比较看好大宗原材料行业中一些有竞争力的公司，他们认为，这些行业中的部分公司在产能扩张的带动下，还是能保持快速增长的势头。

　　中报使个股重新定位　

　　　

　　除了上述6家基金公司之外，记者从其他一些基金公司了解到，多数基金都对本次反弹寄予了较高的期望。

　　申万巴黎基金的经理对记者表示，新资金在上周介入迹象明显的蓝筹板块值得继续关注，而业绩不佳的个股应该回避，中报的不断出台将使市场中个股的重新定位延续下去。

　　而在操作上，基金经理们建议涨幅过大的主流板块可以适当退出，毕竟行情的发展不可能是连续的巨量上涨。湘财荷银基金的经理认为，本周市场仍有望继续维持震荡反弹，一旦蓝筹股继续得到资金关注，本轮反弹的时间将至少持续到月末。记者 刘锦旭 综合报道