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受宏观调控政策的影响，钢铁、水泥等板块个股在前段时间遭到了投资者的集中抛售，股价纷纷扶摇直下，成为大盘下跌的主要做空动能之一。但是最近钢铁股不断逆市上扬，今天西宁特钢(资讯 行情 论坛)更是大手笔坚决封住涨停，这表明在经过长时间下跌之后，钢铁板块的投资价值开始凸现出来并受到抄底资金的关注。在钢铁股开始恢复元气的时候，同时作为调控对象的水泥板块引起了我们的注意。
最近江西水泥(资讯 行情 论坛)的一则公告称：建行万年县支行同意向公司提供1.2亿元的7年期贷款，利率为年息5.76%，用于瑞金日产4000吨水泥生产线的建设。江西水泥能在国家限制钢铁、水泥、电解铝等行业投资过热的宏观大背景下获得贷款，在某种程度上证明国家对热点行业的调控并没有采取“一刀切”的做法。
其实国家对钢铁、水泥、电解铝三大行业整顿的目的是为了抑制这些行业的盲目投资和低水平重复建设，但并非不让发展。水泥板块作为去年5朵金花中的一朵，其最大魅力来自于行业复苏所带来的业绩大幅增长。今年以来，虽然水泥股一季度的业绩仍然保持增长，但一方面由于有关部门多次对水泥投资过热叫停，另一方面水泥板块确实涨幅已经不小，因此，该板块跌幅比其他板块都要多。既然我们对宏观经济周期看好，就必然要看好水泥行业。因为我国目前对于道路、桥梁和住宅建设用高质水泥的需求仍很强劲。经济的发展规律将必然导致对水泥的大量需求，水泥行业的利润是非常丰厚的。因此，水泥行业的景气还将维持很长一段时间。
最近水泥股的下跌，心理因素更大一些。虽然现在谈的比较多的是水泥投资过热，要控制投资。但是仔细分析可以看出，抬高的只是新进入投资者的门槛，不会对水泥行业的未来发展产生太大影响，不会使水泥股的利润出现拐点。而且，国家对钢铁、水泥、电解铝三大行业整顿能够提高行业的整体素质，加强产品的竞争力，合理优化产业的结构，避免无序竞争，对现有的水泥企业反而是有益的。
笔者认为有两类上市公司值得投资，一类是属于业绩能够稳定增长，其良好的基本面能够支持股价不断上涨的上市公司，这种跟巴菲特的投资思路基本一样。第二类是那些股价大幅下跌，完全不能反映其真实价值的上市公司。对于现在的“钢铁、水泥”来说，它们就是属于这样的一种类型。钢铁板块的投资价值已经被很多先知先觉的资金认识并开始吸纳。而同时受到打击的水泥板块中一些个股比如华新水泥(资讯 行情 论坛)今天也表现出了极强的上攻欲望。 “长江后浪推前浪”，相信水泥板块在继钢铁板块之后将会掀起一股投资“超跌”的新浪潮。(华安证券)
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