姜韧:大盘二次探底 结束调整 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年05月17日 08:01 上海证券报网络版 | |||||||||
上海中广信息 姜韧 上周提示一旦债市企稳,B浪反弹就会来临。上周三恰是债市股市双双报复性反弹,但股谚云:是底不反弹。因此上周仍提醒投资者反弹要减磅,等待本周股指二次探底确认后再行大胆杀入。
CPI数据值得关注 上周公布的CPI数据值得关注,该数据将对股指二次探底产生影响。 美联储可能要延至7月才加息,这就使央行决定是否加息有了时间上的宽裕。如果未来数月CPI数据能滞涨回落,则笼罩股市的加息阴影会逐步淡化。目前影响CPI数据最关键的因素是房价,因为多数过热行业如钢铁水泥等,其下游需求拉动都主要来源于房地产业。过热的房地产投资若得到控制,则本轮宏观经济调控可能不需要太长时间,届时股市将走出大牛主升浪。 想一想1994年CPI数据曾高达两位数,也是房地产泡沫带动钢铁水泥过热。待到1995年得到控制,1996年股市就大牛无形脱缰而奔。今年CPI数据如能控制住,一旦楼市软着陆,您说牛市还会小吗? 选股自下而上首选“中国第一”概念 上周提到若要为金融改革配套,有关方面不可能无为而治,近期不仅管理层,媒体也频频为股市打气,上周更见QFII重出江湖。今年周期性行业见顶,选股将注重个股基本面,QFII入市将强化这一理念。 举例宝钢股份(资讯 行情 论坛)而言,就与其它受调控的钢铁股大不相同。调控钢铁行业其实是保护了宝钢股份,查处“铁本”等违规建设,使宝钢未来潜在的竞争威胁锐减。宝钢唯一受影响的是今年业绩会滞涨,但仍会是绩优股。宝钢目前已是中国第一,如果数年后又成了世界第一,则目前1美元还不到的股价是多么的低廉。 而另一只蓝筹股中国联通(资讯 行情 论坛),基本面就难称中国第一。 本周仍要关注债市股市联动 本轮下跌一大诱因是国债回购,上周该事件已结束,本周国债市场将进一步企稳。在大幅减持周期性行业资产后,机构现金充沛,这些因素都有利于本周股指筑底成功。 本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。 本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |