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和讯信息王艳
尽管昨天媒体报道中央政治局会议强调要遏制部分行业盲目投资已经使得钢铁、水泥等首当其冲的行业先行释放做空动能，但在今天国务院发出通知提高钢铁、水泥等项目资本金比例以遏制过度投资的消息冲击下，大盘仍然未摆脱继续下挫的厄运，尤其是原本不在严控的三大行业之中的房地产板块暴跌加重了市场做空氛围，大盘跳空低开后围绕1600点剧
烈振荡，浦发银行(资讯 行情 论坛)将发行可转债方案改为增发遭到投资者摒弃，对于弱势中的大盘更是雪上加霜，好在中国联通(资讯 行情 论坛)、中国石化(资讯 行情 论坛)的止跌回升稳定了市场信心，大盘回补跳空缺口收出一根阳十字星，但这并不意味着大盘就此见底，首先，中国联通等多方主力缺乏启动基础，技术性反弹的可能较大，难以支持大盘持续回升，其次，政策的变化增加了投资者疑虑，市场信心不足，今天虽出现恐慌性抛盘，两市成交却仍不足200亿元，市场热点散乱，房地产板块的走势表明市场对于利空的影响还有待化解，从技术面来看，短期均线系统呈空头排列，5日均线压制作用明显，BOLL指标开口向下扩散，虽然股指因为短线超跌而可能出现技术性反弹，到还不能说就此见底。政策的变化将使得市场热点发生转移，货币政策的侧重点转向重点扶持消费型产业使得消费升级相关产业将成为后一阶段的新热点，投资者应顺应这种变化，重点关注消费升级相关板块，如通信板块。
中国目前已拥有世界上最大的固定电话网，移 动通信网和世界第二大公用互联网。在经历了最初的高速粗放型发展之后，面对激烈的市场竞争和发展瓶颈，通信行业企业在调整、转向、磨合，寻找新的出路和发展空间。随着3G牌照的发放和新一轮网络建设的到来，通信行业正面临经营模式的转型，将从一个通信网络建设与维护的运营企业，逐渐过渡为数据业务的组织者、策划者和推动者，运营商要从网络运营向业务经营方向过渡。而通信产品制造也在从以通信设备为中心，向终端和应用产品为中心转移。通信产业将面临一场具有革命性的发展机遇。目前，联通CDMA网全面升级，固网营运商小灵通业务发展迅猛，手机竞争开始向智能化迈进，移 动新业务层出不穷。这无不显示在最基本的通信功能之外，通信企业已开始着重发展增值服务，无论是专业化的增值服务的整合，还是大众化的增值服务应用，传统通信领域所发生的变革，正推动着中国通信行业增值服务市场步入健康理性的发展阶段。2003年下半年开始，整个国际通信市场环境已经开始全面好转，信息产业部的统计显示，2003年我国电子信息产品销量大幅增长，其中，移 动通信产品制造业实现群体突破，程控交换机、手机等产品产量居世界首位，通信业务收入比上年增长12.8%，其中电信业务增长13.9%。在电信运营业打破垄断之后，多家通信运营企业通信建设投资大幅度增长，直接带动对程控交换机、光通信设备、光纤光缆、移 动通信、数据通信等主要通信设备的旺盛需求，由于中国经济的区域不平衡和人口、家庭基数的庞大，预期未来5年内，通信产业年均增长速度仍将保持在12%以上。
通信业一系列稳健务实的发展政策为上市公司提供了良好的外部环境，而企业在深化内部改革、挖掘市场潜力，科研创新等方面加大了力度，提升上市公司业绩的同时也有效激活了市场。本轮行情中，科技股的表现极为出色，明显有新增资金入驻。这主要是因为经过两年多的市场股价结构调整以及受行业收缩和国际市场科技网络股泡沫幻灭的波及，科技股大多回落到历史底部区域，技术上严重超跌，有着强烈的反弹要求，同时行业景气度的提升、业绩的增长和极具诱惑力的发展前景，又使其具有价值回归的要求，钢铁等行业政策面的变化将会使相关板块流出资金选择新的投资对象，目前，受中国联通深幅调整冲击，短期波动幅度较大的通信板块无疑是最佳选择，在大盘调整到位之后，将有较多表现机会，投资者可逢低吸纳，重点关注600640联通国脉(资讯 行情 论坛)。公司第一大股东变更为国家级卫星通信企业中国卫星(资讯 行情 论坛)通信集团，公司将以此为契机，形成以信息服务业务为龙头，以光纤通信为主干，以卫星广播电视业务、3G、数字集群等为手段的完整的一体化无缝隙宽带服务网络，成为中国位置服务市场的领军者。该股自11月启动以来，换手超过200%，明显有大资金关照，最近调整过程中，成交量持续萎缩，短期技术指标形成底部金叉表明反弹一触即发。
和讯信息王艳
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