板块掘金：新材料行业价值非凡

　　北京首放新材料行业实战投资报告

　　北京首放

　　一、股指震荡、个股火暴，这正是新老资金不同盈利模式的市场反映。由于前期进入的资金重仓把持石化、钢铁、有色金属等蓝筹板块，从而迫使新近入市的资金去挖掘新的题材和培育新的投资理念，这是导致最近个股十分活跃的根本因素。也正是基于这种分析，我们先后推介了煤炭、运输、次新科技股等，这些板块成为市场表现最为出色的亮点。

　　同样，依据以上分析，我们认为“价值发现、题材挖掘”仍是后期市场运做的主要模式，而市场前景广阔、需求急剧增长的新材料行业极有可能成为新资金挖掘、炒做的下一个热点。

　　二、新材料行业中线实战价值投资分析：下游需求旺盛，行业步入高速增长

　　新材料与信息、能源一起构成世界新技术革命的三大支柱，并且与信息技术、生物技术一起构成21世纪最重要和最具发展潜力的三大领域。新材料已经渗透到了新技术革命的各个领域和人民的日常生活，也正因为如此，世界各国都把发展新材料放在关系国家存亡与发展的战略地位加以大力扶持，从而促进了新材料行业的迅速发展。

　　(一)、政策倾斜、资金扶持双管齐下，新材料行业腾飞在即

　　为了发展新材料行业，国家在政策上给予大力支持。截止到目前，国家先后通过国家计委高技术产业化新材料专项、国家科技攻关计划、火炬计划、863计划、973计划、国家自然科学基金、中小企业创新基金等七个项目大力支持新材料行业的发展。同时，国家还加大新材料行业科技攻关经费支持，每年投入的经费在5亿元以上。另外，为了使新材料行业的研究成果尽快产业化，1995年国家火炬计划批准成立了海门火炬计划新材料基地，1998年又成立了“国家火炬计划铜陵电子材料产业基地”，随后相继成立了长沙、江阴、宁波、攀枝花等地区性国家新材料成果转化及产业化基地，所有这些举措，对推动、加快我国新材料行业的发展产生了重大影响，我国新材料行业也由此步入了高速发展时期。

　　(二)、用途广泛，下游需求剧增，行业投资价值凸现

　　从宇宙探索、海洋开发，到国防建设、工农业生产；从航天航空、交通运输，到卫星通讯、地质勘探；从环境保护、灾情预报，到包括生命科学在内的每一项现代科学研究；从生产过程检测与控制，到人民群众的日常生活等，几乎都离不开新材料与新材料的应用技术。新材料已经渗入了新技术革命的所有领域，涉及到国民经济的每个部门，进入了大众生活的各个方面。就目前而言，新材料行业的下游行业主要是汽车、航空设备、通讯设备、家电、IT行业以及其他电子信息行业，而以上行业目前正处在高速发展时期，势必加大对新材料的需求，为新材料行业长期走向快速发展提供了市场基础。

　　就需求而言，由于新材料属于新兴行业，规模优势、技术优势与发达国家相比还有一定差距，一个突出特点是产量较低，而下游行业需求巨大，新材料行业面临长期供给紧张的外部环境。以电子、光电行业需求为例，到2010年，我国所占世界的市场份额约为10%，即我国光电子产品的年总产值将达到2000亿元人民币，由此将极大增加对集成电路材料、敏感元器件材料、光导纤维、磁、光记录材料的需求，而我国大直径硅片、大容量光纤、敏感材料等方面，需求大而产量低，大部分依赖进口，这为新材料行业的发展提供了历史机遇。再以磁性材料行业为例，我国稀土资源非常丰富，稀土永磁材料的发展迅猛异常，全世界的年平均增长值为23%，而我国则高达60%。据预测，2010年我国的产量将达5.4万吨，产值31亿美元，即使如此，也难以满足市场需求，供给缺口巨大。根据“十五”计划，彩色电视机、移 动电话、固定电话机、计算机、汽车、摩托车等对磁性材料总计需求量高达310873吨，而到2005年，我国磁性材料预测最大产量只有153980吨，缺口高达156893吨。单从这个角度分析，新材料行业的市场需求空间极为广阔，相关公司也将因此步入高速增长发展时期，其业绩也势必会大幅提高，由此也将大开股票价格的上涨空间。

　　三、新材料行业重点公司分析

　　对新材料行业投资价值的分析，主要可以通过主营业务增长指标、下游行业需求情况、主导产品市场潜力等几个方面进行综合评价。以下是北京首放实战评价体系对新材料行业的综合评价：

　　北京首放新材料行业实战评价体系

证券名称	代 码	主 导 产 品	主营收入增长		首放实战评价
			2002年	2003年
浙大海纳	000925	单晶硅等半导体材料	2%	-16%	成长性中，有整理要求
中钨高新	000657	钨钴合金材料	5%	8%	成长性中
东方钽业	000962	电容器级钽份和钽丝	-66%	6%	成长性中
安泰科技	000969	稀土永磁，功能材料 超硬材料、精细金属制品 、生物医用材料	19%	48%	成长性优，强势拉高、观赏
中科三环	000970	钕铁硼永磁材料	26%	45%	成长性优，庄股不碰
皖维高新	600063	高性能纤维材料	46%	63%	成长性优
稀土高科	600111	稀土金属及其化合物	-4%	65%	成长性优
鑫科材料	600255	铜基合金材料、金属基碳 纤维、复合材料、粉末材料	24%	4%	成长性良
星新材料	600299	有机硅材料	35%	56%	成长性优
天通股份	600330	软磁铁氧体材料	15%	13%	成长性中、走势呆滞、不碰
金瑞科技	600390	电子基础材料、触媒合金 、超硬材料	13%	50%	成长性良、有整理要求
宝钛股份	600456	钛及钛合金	6%	11%	成长性中
长园新材	600525	热缩材料	36%	31%	成长性优
厦门钨业	600549	仲钨酸铵、氧化钨、钨粉	-18%	34%	成长性优、高位强势、注意风险
时代新材	600458	橡塑材料	53%	31%	成长性优
广东榕泰	600589	ML复合材料	27%	8%	成长性良
太原刚玉	000795	钕铁硼磁性材料	6%	28%	成长性良
津滨发展	000897	钕铁硼永磁材 、稀土永磁材料	52%	1%	成长性良、涨幅已大、观赏
中国化建	600176	玻璃纤维等新材料	19%	25%	成长性良
行业平均			21.8%	31.4%

 

　　四、新材料行业二级市场表现：明显强于大盘，大资金运做明显

　　(一)首放新材料行业指数：截止到2004年4月2日，首放新材料行业指数182点。其中，2004年3月9日-4月2日，首放新材料指数上涨12%，同期上证指数(资讯,行情,论坛)上涨7%，显示新材料行业走势整体明显强于大盘；2004年3月9日-4月2日，新材料行业股票累计换手率38%，同期上证累计换手率为29%，显示新材料在3月9日开始的上涨行情中明显受到大资金追捧，成交活跃。

　　(二)新材料行业资金进出监测：根据首放及时监测系统提供的数据显示，机构十分青睐新材料行业，在其公开信息中，先后有富国基金、社保基金、开元基金、金鑫基金等20家基金以及华夏证券、长城证券、汉唐证券、哈里投资等11家机构在公司前十大股东中现身，在机构主导的投资时代，众多机构资金的介入势必会引发相关个股出现大幅上涨。

　　五、首放实战投资建议：对于新材料行业的股票，重点是关注那些主营收入增长迅速、资金关注程度较高的股票。同时，考虑到大盘1800点附近面临较大的压力，实战中注意回调过程中把握操作机会。