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肖建军
本周深沪股市高位窄幅震荡，指数略有回落，大盘蓝筹股的整体回落是拖累大盘向下的主要原因。而在大盘继续调整的过程伴随着的是资金和市场热点的战略转移，蓝筹股以外的新的价值投资对象和科技股、成长股的走强吸引了大量资金的介入。因此我们更倾向于认为近期的调整是市场结构的调整，大盘调整的风险相对有限而热点转移的重要性突现出来
，操作上必须在把握这一节奏的前提下才可能有较好的收益。我们认为短线来看，科技股值得重点关注。
周五科技股的大幅上涨导致大盘窄幅震荡的情况下个股走势的严重分化，我们认为科技股逆势走强有两方面的理由：一是深交所即将恢复新股发行，对此我们存而不论；二是在景气回升的背景下科技股板块的价值投资。
市场对于科技股是否具备充足的投资价值一直存有疑问，我们认为在股价长期下跌、充分调整的情况下科技股已经具备价值投资的基本条件。支持科技股业绩上升的基本理由是行业复苏，虽然相对于钢铁、石化、汽车等传统行业的景气飚升而言，科技股所包括的多数行业均只有预期不高的复苏预期，但由于科技行业的特殊性，这种局部或有限的复苏常常能够成就部分科技类上市公司业绩暴涨，这是科技股大涨的重要条件。
比较而言，最容易在短期内业绩明显增长的行业包括了电子元器件、网络游戏等不多的行业，但那些在细分行业具有垄断优势的个股却可能有较好的业绩表现，可以举出的例子包括涨幅较大的士兰微、华微电子、风华高科等众多的股票。从较长远的角度来看，数字电视、3G等重大题材和机遇虽然在实施过程中还有较多的周折，但其市场机遇的缓慢释放仍然对那些投入较多、具有局部优势的上市公司业绩增长形成较强的刺激，清华同方、大唐电信等公司业绩的增长前景值得看好。
我们始终认为，在钢铁、石化等大盘蓝筹股业绩和股价双双飚升以后，市场热点的战略转移和新的投资机会的出现是必然的。在股市回暖、信心恢复的情况下，科技股将凭借其业绩回升、题材炒作和巨大的想像空间吸纳场外资金甚至主流资金介入的条件完全成立。如果在考虑深交所恢复新股发行的阶段性刺激，科技股中线走强的机会已经形成。
以周五涨幅居前的科技股如清华紫光、华工科技的走势来分析，科技股大多在2月中旬之前有一轮建仓性质的放量上攻行情，随后的调整持续了一个多月，期间大多有20%以上的回调，经过了充分的调整蓄势。周末的再度走强有一定消息面的影响，但技术上和走势形态上的准备显然也是充分的。
从操作的角度来看，有三类科技股值得重点关注：一类是大盘业绩稳定的龙头股，如清华同方、方正科技、深科技等，这些个股能够容纳大资金、在行业复苏中属于能够充分收益的个股，把握机会的难度较小；一类是细分行业的龙头股和模式非常清晰、业绩有望保持持续增长的潜力股，如法拉电子等；还有一类是小盘次新股，由于有较强的股本扩张潜力，最容易出现股价暴涨，这类个股在炒作预期时机会较大，但真要赌高送配的风险也不小，比如长园新材的前期走势。
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