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国信证券 肖建军
周四深沪股市冲高回落，继续窄幅震荡，上证综指在相对高位连续收出第二个小阴线。在多空僵持的情况下短线热点有较好表现，造纸、电力设备等板块走势较强，福建南纸、方大A等涨停板，而近期一些因为题材炒作而走强的个股出现较大回落，跌幅居前。
从盘面的热点来看，虽然大盘冲高回落，一度出现较大跌幅，但个股行情一直较为活跃，造纸、电力设备和电子元器件板块的活跃对大盘稳定作用较大。
造纸板块今日表现较为突出，福建南纸早盘就冲高涨停板，最终牢牢封死涨停板，在其带动下青山纸业、新疆天宏等有较大涨幅。不过业绩相对较好的华泰股份、晨鸣纸业等没有跟风，估计领涨的福建南纸上涨的理由是某类题材刺激而不是业绩或行业景气等价值因素。
电力设备板块再度走出整体活跃的行情，涨幅榜的前列有国电南自、东方电机、华光股份、许继电气等涨幅较大，这一板块的走强表现出较强的板块联动性，应是其中线看好的潜力释放，显示有中线资金积极做多。
电子元器件板块也有部分个股走势较好，可能是受方大A连续上涨的影响，该股因为研制出新型半导体芯片刺激股价暴涨。华微电子在充分调整以后再度上涨，上海贝岭、超声电子、京东方、法拉电子均有3%以上的涨幅。而且从走势形态来看，该板块短线有望继续冲高。
从近期的热点演变来看，在老牌蓝筹股和新蓝筹股、成长股之前有资金战略转移的迹象，即主力机构正在试图从去年累计涨幅较大的核心资产将资金向新的行业高景气板块、股价处于启动阶段的个股转移。盘面最突出的表现是，在大盘高位窄幅震荡、蓝筹股不时出现杀跌走势的情况下，那些中线有潜力的板块和个股迸发出较强的上攻能量。导致这种资金战略转移的诱因之一是股价上涨空间不同，之二则是基本面的风险。比如，类似今日央行宏观紧缩的政策还有继续加强的预期，这对钢铁、有色金属、建材、电力等投资品相关的行业发展显然不利。
从近期的热点个股表现我们不难判断出，大盘的窄幅震荡伴随着资金和热点的战略转移。从操作的角度来看，相对于大盘的调整，仓位的调整和热点的转化更为重要。因此，如果能够对热点转换有准确的把握，完全可淡化对大盘调整的担心，择机对潜力股进行中线建仓。否则就应在大盘充分调整或趋势明朗以后再考虑介入或增仓。
个股建议关注：600563法拉电子、600525长园新材。
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