|
本周行情可谓变换莫测，周一两市股指继续下跌，沪指再次跌破了1650点，短期均线形态非常难看，盘中科技股开始走弱，打击了投资者信心，蓝筹股走势比较平稳，没有支撑大盘，而我们在上周五推荐的小盘基金全线启动，成为弱势中最为坚强的作多力量，也成为两市最为亮丽的一道风景线，两市涨幅前列都是小盘基金，我们所推荐的短线爆发品种—基金同智放量牢牢丰在涨停位置，基金普华最大涨幅也达到了10%，基金通宝最大涨幅达到9.83%，推荐的所有中线基金的涨幅平均都在3%之上，充分显示了我们对行情的准确判断。
在黑色星期一之后，在成交量温和放大的配合下，沪指再次向上，四天时间最高冲到了1700点的整数关口，可以看到，周二成为上涨走势的导火索是北京板块，奥运题材成为股指转攻的主要动力，路桥建设连续两天涨停，沪东重机、中体产业等均出现大涨，联动性的增加使该板块成为市场新的热点，形成短期合力，对股指向上起了较为关键的作用。但是，概念性的炒作并不能对指数起到本质的推动作用，那么是什么力量推动指数上涨呢？
我们从资金流向来分析，周三股指大涨将近40点，但是成交量并没有放大，沪市也只有不到150亿元的水平，较前期沪市200亿元有明显的萎缩，并且在后两天沪指冲击1700点的时候，成交量也没有出现较大的增加，但是尽管当前市场整体缩量，但蓝筹板块却是受到了场外增量资金的垂青，周三，除新股外，资金流向的前八名均为核心股板块成员，同时，从部分蓝筹股的走势上我们可以看到，蓝筹股慢牛走势不改，“五朵金花”中的部分钢铁、石化、电力股率先破顶，周四涨停的山东铝业以一根长阳结束了两个月来的调整，韶钢松山经过年报业绩“见光死”后又创新高，它们的走势对打开核心资产的上升空间大有提振作用。并且，本周有色金属板块、水泥板块等二线蓝筹股走势也非常出色。种种迹象表明，市场的主流资金重新开始在核心蓝筹股上聚集。我们认为，目前进场增量资金多为中长线资金，而他们的目标将在核心蓝筹资产板块中选择。我们认为，在2004年一月份已经提前调整的核心蓝筹资产股有望提前结束调整，再次向上拓展空间。
但是我们认为，在2004年潜蓝行业将是获利最大的板块之一，最主要的原因就是，核心蓝筹股的涨幅已经偏大，如钢铁、石化等，而消费升级带动的成长性行业、正在复苏的周期性行业、稳定增长的防御性行业在今年将获得了较好的投资机会。比如粘胶纤维行业，它是一个典型的潜蓝行业品种。
从基本面上看，我国粘胶行业生产集中度比较高,单厂平均生产规模已提高到2万吨以上,已接近国际水平,西方国家粘胶纤维产量逐年降低,为我国粘胶长丝出口提供空间。另一方面,2004年度我国植棉面积为7700-8000万亩，产量为560-580万吨，仍将有160万吨的缺口。由于我国纺织工业所用棉花以国内棉为主，2004年棉花市场供不应求的状况仍将维持，并将保持17000元/吨左右的价格水平,为降低成本，棉纺织企业将继续采用棉型化纤作为替代品，涤纶短纤和粘胶短纤需求进一步扩大，行业发展前景良好。
从粘胶行业上市公司来看，很多公司的业绩都出现了大幅度的增加，由此，股票的价格也将出现反映，投资者实战可重点关注吉林化纤(000420)，该股业绩大幅增长。大机构建仓痕迹明显，短线爆发力很强。同时，对九江化纤(000650)、保定天鹅(000687)、仪征化纤(600871)、湖北金环(0615)等中线个股也要重点关注。
| 
