诚实基金：电子元器件孕育新的升浪

　　基金经理：陈实；报告日期：2004年2月4日；第559期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2000年收益率：80%；2001年空仓观望；2002年3月15日重新启动。股票市值：251.96万元，资金余额26.93万元，总值278.89万元，总收益率178.89%。

　　持仓品种：(1)吉恩镍业3万股，买价10.22元；(2)上海电力6万股，买入均价9.51元；(3)南方航空6万股，买入均价4.60元；(4)上港集箱3万股，买价13.58元；(5)法拉电子2万 股，买价16.39元；(6)士兰微1万股，买价27.86元。

　　今日大盘跳空而上，收出一根光头光脚的中阳线，显示大盘已转入强势上扬之中。由于政策面具有火上烧油的作用，市场有可能出现1999年“6·14”后的走势。当时，“5·19”行情已经启动，市场全面回暖。而“6·14”的社论，又使行情急剧升温，大盘转入连续飚升阶段。而目前，似乎又有当年的影子。

　　趋势一旦形成，就不会轻易改变。历史经验还告诉我们，在未来趋势较为明朗的情况下，行情往往会炒过头。也就是说，当市场基本达成看多共识的时候，行情将形成单边上扬之势。此时，除了理性的判断，还需要勇气和胆识。

　　长江电力的放量突破，显示蓝筹股又进入板块轮动阶段。而深市本地股的全线飚升，说明市场短线资金的炒作达到随心所欲的境地。正规军和杂牌军四处出击，大肆拉抬，这种行情，想停也难。

　　本基金仍重仓持有电力、航空、港口等蓝筹股，目前上升趋势良好。我们目前的操作重点，是刚刚崛起的电子元器件类科技股。

　　据昨日国家发展改革委统计，2003年，我国电子信息产品制造业收入同比增长34%。主要高技术产品如微型计算机、彩电、集成电路、程控交换机等生产增长加快，产量同比分别增长83.2%、15%、38.3%和25.5%。这告诉我们，我国电子信息产业正步入新的高增长之中。电脑和集成电路增长最快，达83.2%和38.3%。那么，电子元器件这种上游产品无疑是一片光明。

　　昨日我们买进了法拉电子这家绩优、小盘、高成长的电容器龙头股。今日该股跳空开盘，走势很强。而整个电子元器件板块，在经过近日的调整之后，也有暗流涌动。风华高科这只电子元器件低价股，下午被强大的买盘推至涨停附近。说明电子元器件板块又在孕育新的升浪。

　　本基金把目光瞄准了士兰微这只高价股。既然瑞银这个以买进宝钢出名的QFII都准备在今年关注中小盘股，那我们又何必死抱大盘股。士兰微在电子元器件股中十分独特，主营是芯片设计和生产，尤其芯片设计是行业老大，技术含量远远超过其它企业。其芯片生产线由于产出的大幅增加，有望在今年贡献较大的利润。而该股流通盘和总股本仅为2600万和10102万，去年前三季度每股收益已达0.32元。可见该股属典型的袖珍、绩优、高成长股。从历史上看，这类股票一旦有大比例送转方案，往往会有惊人的涨幅，比如抢权和填权。今日时代新材(已公布10送转10预案)的走势也应对我们有所启发。从士兰微近期的走势看，一直稳步上扬，但成交量始终难以放大，这是典型的主力吸货走势。近几个交易日呈平台整理，分时图显示已调整到位，新的升势很可能爆发在即。本基金今日以收盘价27.86元买进了1万股。此外，中海海盛这只低价运输股值得短线关注。