独家：2004年--大机构大庄股的年代

　　广州万隆成长投资顾问群

　　在过去的一年里，成长价值投资理念成为行情发展的主线，以基金为旗手的市场主力打着价值投资的旗帜成功地发动了上半年五大主流板块和下半年的大蓝筹行情。时移世易，时间进入了2004年，成长价值投资理念将得到进一步的深化，而且将以新的形式延续和发展。

　　首先，券商发债和集合理财在政策上的通过解除了券商发展的禁锢，使近于渴死的券商如沐春雨。当券商看到发展的希望和在资金上得到支持时，他们手中的部分股票就有了新的生机。对于没有成长价值的，就会制造热点，寻求出货机会；有成长价值的个股，就会不断拉升股价，以提升自身的形象和经营业绩。

　　其次，其次，民间游资重新进场。以往，投机炒作一向受到政府的监管和制止，因此去年年中，投资价值盛行，投机理念跌至冰点，引致大量庄股、垃圾股暴跌，危及我国的信用体系和银行体系。长久下去并不利于我国经济的稳定发展。在此背景下，一班实力资金迅速进场，以上海梅林等科技股为示范，炒了一波没有基本面和发展前景支持的行情，重新树起概念投机的旗帜，并成功使大盘在1300点建立起一个历史大底。现在，投机理念逐渐得到市场上下的认同，因此形成效应，吸引了大量民间资本抢夺筹码，导致行情一升再升。

　　第三、随着QFII的完善以及海外资本对人民币升值的预期不断加大，海外资本不断以各种方式进入我过资本市场。他们的投资理念倾向于大盘的行业龙头，喜欢长线持有，因此许多行业领头羊就成为他们投资获利的首选。

　　因此，在政策、市场、投资者结构等方面经历了巨大变化后，2004年的市场运行将以新的模式上一个新的台阶，市场投资理念也趋于多元化，市场热点也将集中于有资金实力背景和行业发展前景的个股身上，市场的运行轨迹将会告诉大家，这是一个大机构大庄股的时代。

　　关注个股：

　　东风汽车(600006)

　　从二级市场来看，该股是典型的庄股，银河证券长期以来一直重仓把持，因此走势独特，不随市场波动。由于去年末券商在政策上得到极大的扶持，券商发债和集合理财的放开使得券商有机会再展雄风。从公司基本面来看，该股目前市盈率不足20倍，升幅远远落后于上海汽车、长安汽车等。此外公司与日本日产的全方位合作为公司长远发展打下了坚实的基础，因此和长线持有。

　　江铃汽车(000550)

　　汽车板块的后起之秀，去年四、五月份在众基金力捧之下创出历史新高，回落后并没有跟随大盘持续走低，而是长期横盘整理。目前基金持有该股流通股的数量已超过可流通部分的30%。在基本面上，该公司主营轻型货车为主，后和美国知名品牌福特的合作使公司产品迅速扩大并顺利进军毛利较高的客车市场。在产品结构的调整和规模扩张的支持下，虽然03年汽车市场的整体售价有所下滑，但公司的税后利润仍取得80%以上的增长。目前汽车股有整体强的趋势，建议可短线介入。

　　中海发展(600026)

　　该公司垄断国内石油海运业务，并积极扩张运输能力已争取更加广阔的海外石油运输市场，在04、05年公司将有多艘油船下水投入服务，因此未来具备较高的成长性。加上目前航运市场的运输价格不断上涨，也有效的提升了公司业绩。盘面上看，该股在主力关照下从5元起步，一直推高吸货，因此主力成本不会很低，目前处于调整整理期。所以可逢低介入，中短线操作皆可。

　　上港集箱(600018)

　　随着中国经济的高速增长，我国物流运输业进入黄金时期。在过去的一年，上海港实现集装箱吞吐量增长30%的速度，达1128万箱，迅速跃居世界集装箱第三大港。同时，中国政府作出了建设上海国际航运中心的战略决策，使上海港的建设步伐大大加快。盘面来看，该股早已有实力资金进驻，但前期升势未有超出大盘，经整理后有突破迹象，因此可以中线思维、短线介入。(本文原创于广州万隆理财网www.WLSTOCK.com)