诚实基金：值得重视的三件大事

　　基金经理：陈实；报告日期：2003年12月29日；第541期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2000年收益率：80%；2001年空仓观望；2002年3月15日重新启动。股票市值：255.34万元，资金余额4.49万元，总值259.83万元，总收益率159.83%。

　　持仓品种：(1)吉恩镍业3万股，买价10.22元；(2)上海电力6万股，买入均价9.51元；(3)安阳钢铁5万股，买价6.78元；(4)南方航空6万股，买入均价4.60元；(5)黑化股份3万股 ，买价5.82元；(6)马钢股份3万股，买价4.56元；(7)上港集箱3万股，买价13.58元;(8)中原油气1万股，买价11.49元。

　　今日有三件大事对股市影响很大。一是非典，二是上证50，三是柯达受让乐凯股权。

　　医药股上涨和旅游、运输股下跌，可谓是市场对非典利空的典型反应。上一次台湾发现一例非典如此，此次也未能例外，说明市场对非典十分敏感。但今日市场的表现实际上比我们预想的还要强。医药股高开低走，虎头蛇尾，这一点很正常，我们对医药股一直是不屑一顾。旅游股跌幅居前，但首旅股份和中青旅等旅游股主流品种几乎在开盘就已一步跌到位，全日主要以横盘整理为主。这说明，利空已在跳低开盘时便已得到释放，市场并无恐慌。

　　或许，后市非典的坏消息还有可能传来，但相信利空效应将不断减弱。其实，非典的影响主要在心理上。但有了第一次，就在心理具有了免疫能力。

　　上证50指数样本股今日公布，并将于2004年1月2日对外发布上证50指数，此事意义重大。在国外成熟股市，成份股是整个股市的代表，大多是行业龙头、蓝筹股，往往成为领涨品种。上交所以前搞了个180指数，从目前情况看，大多数离蓝筹股相差甚远。故此次的上证50，是在180样本股基础上的又一次精选。可以说，这才是沪市的核心资产，是未来投资的重点。只要明年上半年果然还有大行情，则上证50股就必然有良好表现。

　　从此次公布的上证50样本股看，运输业上市公司(含机场、港口、航空、外运、高速公路)共有8只，电力上市公司共有6只，居各行业之首。昭示运输和电力股值得重点关注。其中，南方航空、上海航空、海南航空三只航空运输股前三季度均亏损，但也入选上证50，可见看重的是未来的增长潜力。那么，像今日航空股的下跌，原则上又是一次低吸机会。

　　柯达受让乐凯股权一事也值得高度关注。柯达买进乐凯4446万股的国有法人股，每股买价8.3元，而乐凯胶片每股净资产仅3.03元，1—9月每股收益0.19元，买价的市净率达2.71倍，市盈率达27.6倍。这给我们的启示是，只要是行业龙头，外资就肯出高价钱收购。那么，现在沪深两市的一些行业龙头股可能存在明显的低估，因为其市盈率还在20—30倍之间。

　　从上证50到柯达高价买进乐凯股权，都说明一个问题，蓝筹股仍有较大投资机遇。那么，对近期的阶段性回落整理就不必过于紧张。趁下跌逢低买进真正的蓝筹股，才是正确的操作。

　　今日黄金股和电力设备股逆势飘红，值得重视。