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乳业板块:将是“数字电视概念”后的又一浪潮
广发杨敏
2004年央视广告标板大战中,蒙牛以3.1亿元的巨额投入成为央视新标王,紧随其后的是伊利，投入2.14亿元，经过秦池、爱多等标王坠马后，乳业如此大手笔投入，令市场高度关
注，乳业真的有如此大的发展空间吗？
中国乳业发展历程较短，但发展势头强劲，乳业成为我国食品工业中发展最快、成长性最好的产业之一。据有关人士预测：未来5年内,我国乳品市场将保持15%的增速,液体奶的年增长率将达30%。今年1-6月与去年同期相比，我国乳制品产量增长30.87%，液态奶增长63.27%，乳制品工业产值增长36.82%，销售收入增长39.35%，实际成长远远超过市场人士预期。日前，国家食物与营养咨询委员会提出了食物消费阶段性目标及质量要求。其中牛奶位置相当重要。其把食物消费阶段性目标及质量要求分为三个阶段，第一阶段到2010年，居民人均消费奶类18公斤。第二阶段，到2020年，居民人均年消费奶类28公斤。第三阶段，到2030年，居民人均年消费奶类41公斤。若以此测算，市场“蛋糕”更是大得惊人。乳业的快速成长，催生了一批行业巨头。同时，庞大的市场潜在发展空间，造成了行业激烈的竞争格局。今年3月新希望集团投资2000万美元收购了保定天香，其目标是力争到2005年实现销售收入10亿元。另据业内人士预言，到2005年国内乳业市场整合完毕。目前乳业市场已经进入加速整合期，娃哈哈、乐百氏和汇源等知名大企业相继进军乳业市场。由此可见，蒙牛和伊利花巨资在央视跑马圈地的就不难理解。从行业硬指标来看，业内专家认为，广告在乳业行业中的比例当在15%左右，而蒙牛2003年1至10月实现销售额42亿元，全年稳超50亿元,而蒙牛几年来年均发展速度高达365%！今年“伊利”的销售收入大约为60亿元，占其央视广告投入不足4%。
近年来，乳业的高额利润和潜在巨大的市场机会，引起了大批资本蜂拥而来，资本力量日益显现。目前上市公司中经营乳业有超过10家上市公司，其中主营者有光明乳业、伊利股份和三元股份，兼营者有新希望、维维股份和亚华种业等，据传三鹿和完达山准备明显上市，而蒙牛目前正在考虑赴港上市。继啤酒行业发生外资并购后，乳业外资并购也正在积极上演，在法国达能增持光明也揭开了外资加速购并我国绩优乳业企业的序幕后，三鹿“联姻”全球最大的乳业巨头——新西兰塔拉公司，则掀起乳业外资并购更大浪潮。乳业极佳的成长性、行业巨大发展潜力、加速整合和外资并购的上演，将成为二级市场极佳看点。如此机会，善于捕捉机会的机构投资者，岂能放过。以光明乳业、伊利股份为首的高成长性乳业上市公司，其中长线投资价值正在逐渐得到包括证券投资基金等各路机构的认同，目前持股超过10万股光明乳业的基金有18只之多，持有伊利股份的基金也有16只。而价格相对较低的三元股份创出今年上市新股首日换手率最高，大机构潜入其中更是不难想象。
综上所述，我们已经明显的感到，乳业投资机会的风暴即将来临。前期“数字电视概念(电视由模拟信号转入数字信号)”曾使得市场风起云涌，那么乳业概念也有望掀起新一轮浪潮。
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