兴业视点:从成交量分析后市机会 | |
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http://finance.sina.com.cn 2003年12月23日 17:33 新浪财经 | |
兴业证券王锐 从目前大盘运行格局分析,我们一方面非常担心指数冲得过快过急,把行情做完了。另一方面则怕在放量之后没有后续资金跟进,缺乏持续性买盘,导致冲高回落。犹豫之中一批批个股在放量突破之后就一路上扬,根本就没有买进的机会,这使得投资者对持续放量的个股和大盘最终何去何从,难以把握和判断,对于成交量的放大,如何准确客观的分析看待 首先,对大盘个股的放量进行正确分析理解,判断主力成本是非常重要的。自十月上旬以来,我们可以发现,资金流向前五十名个股,全部是蓝筹指标股,占到了市场成交总金额的50%,个别蓝筹个股的成交金额占到全天成交总额的5%。而这批个股换手率也是相当高,如长江电力自11月18日上市以来,到12月23日,一个月成交23.34亿股,成交金额161.4亿元,平均成本在七元一线,换手率达已上市流通股份二倍,虽然出现接近一亿股的日换手量,但后市仍有持续放大的空间。那么对于这些主力放量建仓的品种就应该根据一段时间的平均成本进行综合计算,了解其均匀放量的性质,一旦成交量激增或锐减就应引起警惕。在此类蓝筹股身上,汇集了大盘近一半的资金,其中部分个股股价已经脱离成本区就应该防范风险的随时到来。如太钢不锈、上海汽车等。 其次,关注新放量品种,比如一只个股在底部蛰伏已久,且股价低于主力成本价,在一段时间里,成交一直维持在一百万股左右,突然快速放大至七八百万股,且持续放量突破了长达半年的箱底平台,这种带量突破我们认为很可能将形成有效突破。应引起足够的重视,如光明乳业等。 另外,应该分析成交量放大的原因及其持续性。如果一只股票突然放量之后又快速缩量,这些个股因利好出现异动的行为可能并不会改变运行的趋势,如东风汽车、梅雁股份等。 相对个股的放量,无外乎建仓、拉升和派发三种形式,像周四中国联通的巨量高开换手,我们认为是正处于拉升阶段的情形。而在判断是建仓还是出货的性质上,就应该对股价运行的长期趋势做进一步评估。 大盘近几个交易日的成交量,保持在二百亿元的水平,特别是一批科技个股的放量走强,成为了市场中新的一道风景线。如清华同方、广电电子、上海梅林等,这种处于上升途中的走势,要么是一批新热门个股的崛起,要么就是盘中的分歧加大的结果。对于未来行情发展演驿的趋势,我们认为存在如下几种可能: 其一、科技股放量掩护蓝筹股出货。只有全面放量大涨的假象才能蒙骗广大的投资者进场抢筹码。而蓝筹与科技股根本是水火不相容,只要科技股全面大海,往往大盘短期就会见顶。 其二、增量资金进场,自上周五开始,大盘就在持续放量,沪深两市分别为256亿元、293亿元、255亿元,这种在1480点上方的持续放量,不仅能化解套牢筹码带来的抛压,而且能够消化累计的获利盘,为突破1500点的密集套牢区做好准备。 其三、发动年终市值行情,展开拉升浪。为了年终做报表和最终完成出货的目的,主力一定会想方设法对倒放量吸引外围资金入市。包括进一步推高重仓股股价,制造短期市场热点,拉出一段快速突破的主升段,制造出各种各样美丽动人的概念和故事等。这时投资者一定要保持清醒头脑,做好随时离场的心理准备。 我们认为,放量是好事,但不能放量过大,否则能量消耗完了,再上攻就没有力气了。 |