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北京首放
上周五沪指大幅下跌至半年线附近受到了坚强的支撑，今天大盘呈现强劲上扬的走势，沪指又一次向上突破了年线的阻力，最终收盘在1492点，并且沪市成交量放出了自6月份跌破1500点以来的最大程度，达到了200亿元的水平，表明这一次突破年线的有效性，我们认为，1307点以来的反弹行情正在向纵深发展，近期沪指将向上冲击1550点的技术关口，而15
00点的整数关口将不会具有太大的压力。
今天盘面上，最引投资者关注的就是长江电力、宝钢股份、中国石化等着这几只超级大盘航母的涨幅，长江电力最大涨幅达6.38%、中国石化最大涨幅达9.12%，宝钢股份达5.03%，，这三只个股的大幅上扬极大的刺激了投资者的信心，带动了今天绩优蓝筹股行情，可以说整个盘面上的表现是如火如荼，钢铁、电力、石化、石油等行业景气度提升的行业上市公司个股纷纷受到了场外资金的青睐，个股的成交量明显放大，并且具有业绩增长预期的其他行业个股业出现了强劲走势，如煤炭板块中的兖州煤业、港口板块的中海发展，化纤板块中的新乡化纤等、水泥板块中的冀东水泥等，还有原水板块、武汉控股等。我们认为，经过上半年以来的以蓝筹股为主要推动力的行情，价值投资理念开始深入人心，上半年的五朵金花代表了一种以行业增长为主的投资模式，投资者在这个基础上寻找着具有业绩支撑的股票，这种股票也就是市场中的核心资产，我们认为，目前行情的发展说明除了上半年的五朵金花之外，核心资产的范围正在被投资者慢慢的挖掘。在市场价格逐渐走高的情况下，市场内涵投资价值逐渐减弱，因此接下来核心资产市场走势已经出现分化，其中部分核心资产正面临回调，而部分核心资产将继续向上拓展空间。
那么，在市场核心资产的行业特征开始面临分化的同时，市场主流资金的核心资产是否转移已经成为市场的一大焦点问题。我们从行业公司发展和市场投资角度分析认为，2004年主流资金的投资将仍然围绕“价值发现与价值投机”的思路展开，尤其是“价值发现”将在很长一段时间内贯穿市场投资的主线。主流资金目前的部分核心资产将逐渐沉淀，而部分核心资产将继续发扬光大，同时新的核心资产也将逐渐形成。
因此，在即将到来的2004年，投资者更应该选择更具潜力的行业背景，比如港口行业，港口物流行业本身具有成本低廉的优势，相比其他运输方式，港口物流运输具有不可替代的成本优势，而且安全高效。并且港口物流行业具有一定的行业垄断地位。因为海口港、内河港的资源相对集中，行业进入壁垒较高。同时内外贸易自然增长较快成为港口运输的主要增长动力。近年来我国内外贸易水平日益提高，进出口货物运输和内贸物流运输呈现高速度增长，也带动了港口物流运输业的迅猛发展。还有电子元器件行业，由于通讯产品和下游电子产品需求出现较快速度增长，电子元器件产业景气指数日益上升，部分以敷铜板、印刷线路板、手机等为主业的上市公司业绩已经出现明显回升。其他行业还有机场运输业等。
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