北京首放
周四科技异军突起、钢铁股热力四射成为大盘反弹的主要动力,大盘创出新低后逐波回升收出小阳线。不过千三关口已然暴露在空方的铁蹄之下,危在旦夕,从短线护盘和中线投资角度分析,谁敢横刀立马成为大盘的中流砥柱呢?
科技股暴跌造就反弹
首先,科技股周四强劲的走势其性质超跌后的技术性反弹。目前科技股走强还是带有很强的超跌反弹性质,还没有根本扭转中期调整的大的趋势。但由于近期科技股持续下跌,调整的幅度非常之大,并且在股价下跌的过程中成交量始终没有明显放大,表明目前持股的投资者已经被深度套牢,短线虽然小有反弹,但股价距离市场的平均持仓成本区还有相当的距离,因此后市还有较大的反弹空间。
其次,科技股全面暴跌显然有很多非理性成分,跌势中孕育机会。相当多的科技股在最近两个月内跌幅超过30%。这种下跌一方面是市盈率过高,股价进行价值回归的体现,另一方面也是受创业板即将推出的消息面影响。但这种部分质地,全部打死的走势显然具有一定的非理性成分在里面,毕竟科技股板块中也不乏成长性上佳的股票品种。因此,当科技股板块出现非理性下跌的时候,就为机构投机性炒做提供了大好时机。
钢铁股业绩打造铁梁
首钢股份早盘出现大幅上涨,有消息称QFII去公司调研,这很符合QFII在近期大肆增仓的部署。当然QFII青睐钢铁股是非常有眼光的,钢铁类上市公司三季度业绩普遍出现大幅增长,很多个股业绩相当优秀,市盈率在10倍左右,韶钢松山、南钢股份市盈率甚至在10倍以下,投资价值不言而喻。
有了业绩的坚强后盾,钢铁股走势在蓝筹股板块中最为强劲,对比宝钢、扬子石化、上海汽车三大蓝筹股龙头,宝钢股价最低、流通盘最大,基金、QFII等大机构介入程度也最深,中线上升空间可能也会更为广阔。由于宝钢等强势钢铁股近期涨幅较大,有一定强势整固要求,短期机会主要可能在一些涨幅较小的品种上,在经过适度休整后,钢铁股的中线机会毋庸置疑。
能源股与长电齐飞
近期煤炭板块开始悄悄走出逆势上升行情,山西焦化(600740)在大盘屡创新低的同时却连续上扬,其他的个股如兖州煤业、盘江股份、西山煤电等也是强势尽显,这种现象的背后代表了什么呢?
作为一个传统行业,煤炭行业上市公司的盈利能力在传统产业中非常难得,三季度行业平均净资产收益率7.53%,总资产报酬率为5.64%,在两市13家煤炭上市公司中,山西焦化净资产收益率最高,为14.06%,是整个板块平均值的近两倍,神火股份总资产报酬率最高,为15.92%。
因此,我们有理由认为煤炭行业目前正在进入一个快速的增长期,整个行业景气度正处于快速提升的过程中。
我们认为,煤炭行业在未来的时间内将成为市场中另一只价值投资的代表,投资者应重点关注煤炭行业个股的动向,选择行业中的龙头企业进行中长线投资,可能一不小心,就会碰到第二个长安汽车或者扬子石化。
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