首放板块倔金：蓝筹主演反弹行情

　　北京首放

　　本栏推荐的西宁特钢(600117)早盘率先涨停，并且全天牢牢封住涨停板，从而带动钢铁板块整体走强，进而带动绩优蓝筹股板块积极跟进，成为今日大盘放量反弹的导火索，西宁特钢(600117)成功撬动大盘收出长阳。也带动有色金属、贵金属、部分大盘蓝筹股等业绩预期较好个股的全面活跃，其中超级航母宝钢、中国联通、中国石化、上海汽车放量上涨尤 其引人关注。压抑已久的做多热情释放出来，强劲的大阳线宣告大盘二次探底结束，一轮以蓝筹股业绩浪为核心的反弹行情有望全面展开。

　　一、钢铁、有色金属、贵金属等蓝筹股再掀业绩浪。钢铁股只所以成为大盘

　　反弹的导火索，业绩优良是主要原因，新兴铸管、凌钢股份、邯郸钢铁、马钢、承德钒钛三季度业绩都较为优秀。其中邯郸钢铁业绩三季度业绩已接近去年全年水平，新兴铸管、凌钢股份、马钢三季度业绩更是超过去年全年的业绩，凌钢股份净利润同比增长135%，马钢的业绩同去年全年业绩相比大幅增长了336.67%。

　　宏观面的积极因素也支撑钢铁股走强，在市场需求及建筑、汽车等消费热点的有力拉动下，导致螺纹钢等建筑用钢价格出现平稳上涨，汽车特别是轿车用钢材产品盈利相对丰厚，宝钢近期逆市逞强是有着坚实业绩基础。9月份我国钢材产量也创出月产2040.4万吨的历史最高水平，同比增长24.3%，是继8月份钢材产量首次超过2000万吨基础上，生产规模又有进一步的扩大。这一产量相当于8月份美国产量2.8倍、日本的2.2倍、俄罗斯的3.9倍，显然可以预期大部分钢铁股三季度和年底业绩将会出现稳定增长。山东黄金、吉恩镍业、贵研铂业等有色金属和贵金属板块在现货和期货价格双双上扬，业绩有望出现增长的利好预期下，也受到投资者热烈追捧。山东黄金还创出上市以来的新高，业绩因素成为支撑钢铁股、有色金属、贵金属板块上攻的主要动力。

　　二、业绩、蓝筹将是本次反弹炒做的核心。上半年汽车、钢铁、石化等五大

　　蓝筹板块的炒做，实质是以业绩成长为核心的蓝筹股的价值型投资，目前这种以业绩为基础的投资理念已逐步深入人心。事实上即使在大盘长达半年多的回落中，从基金重仓股的表现中，可以清晰看到行业景气度、业绩是基金调整仓位的主要依据，比如同样是汽车股，业绩成长性较好的上海汽车就始终在高位横向震荡，而没有业绩支撑，仅有概念炒做的悦达投资、全柴动力、金杯汽车等个股均出现较大回落。在石化板块中扬子石化业绩最为突出，同其它石化相比其走势也最为强劲，周三扬子石化向上突破开始挑战年内新高。景气度高业绩有望增长的港口板股如盐田港、深赤湾A、天津港等走势相当独立，并未受大盘调整太多的影响。由于基金等主流大机构持有大量业绩优良的钢铁、汽车、石化、港口等蓝筹股，所以本次反弹业绩、蓝筹毫无疑问又将成为一条炒做的主线。

　　三、汽车、石化、电力有望成为下一个轮动的热点。板块轮动是今年行情的

　　主要特点之一，上半年是这样，下半年在资金相对捉襟见肘的情况下更是如此，在板块轮动中汽车、石化、电力板块中业绩优良的蓝筹股后市机会较为丰富。

　　汽车板块：基本面的持续向好支持股价走强。国家统计局统计数据显示，9月份全国生产汽车42.76万辆，比上年同月增长36.8%，汽车产量超过了今年3月份42.19万辆的历史最高水平，再创历史新高。从细分产品统计数据分析可以看到，轿车是对汽车业增长贡献度最高的品种，其次才是重型载货车和轻型载货车。事实上，目前轿车正在加速进入普通居民家庭，我国正经历一次以轿车为对象的消费革命，而这次消费革命目前还处在起步阶段，整个汽车行业未来的进一步高速发展完全可以预期。其次，本次调整使得汽车板块的投资价值再次得到体现。从技术走势上分析，汽车板块的运行从四月份展开的调整可以看作一个下跌A浪，周二大盘放量反弹，汽车板块也纷纷走强，很有可能就此展开B浪反弹。因为前面的A浪调整的时间和幅度都比较充分，因此，B浪反弹的高度将会比较乐观，有着较高的参与价值。

　　石化板块：两大优势决定后市可以长期看好。第一，国内宏观经济的大发展为石化行业发展提供了契机和保障。数据表明油品市场需求与GDP之间有一个大约为0.6的弹性系数，化工产品需求的弹性系数是1.2。即如果GDP增长在7%～8%的话，化工行业的需求增长大约是8%～10%，油品需求的增长大约是4%～5%。另有数据表明我国的各石化产品的需求增长速度都快于GDP的增长速度，而我国国内的石化产品一直供不应求，国内石化企业的发展空间巨大。还有，石化行业的诸多下游行业在未来几年之内也将得到极大的发展，这将有利于拉动整个石化行业的发展。第二，石化板块有着绝对股价低的先天优势。由于石化股流通盘普遍偏大，绝对股价低，是大盘的中流砥柱，这些因素对机构大资金构成巨大的吸引力，成为战略性建仓的首选目标。这一点从中石化、杨子石化、齐鲁石化等个股都有实力机构重仓持有可见一斑。而目前石化板块经过充分的调整之后，伴随着基本面的不断改善，早已介入其中的主力资金很有可能再次发动中级行情，值得投资者密切关注。

　　电力板块：有望诞生一批白马蓝筹股。我国经济快速发展带来对电力的大量需求，全国今年有19个省市采取了出现拉闸限电的措施，而这种“电慌”还将持续较长的时间，电力板块业绩有望提升。那些缺电严重地区的上市公司，业绩增长将显著高出行业平均水平。另外，在上半年电力板块上涨的过程中有一个现象，就是板块龙头不够突出，而这一现象在长江电力发行上市后将得到根本的改变。长江电力有着28个亿的流通盘和非常优良的业绩，是标准的蓝筹股，必将得到机构大资金的青，从而有望成为电力板块的龙头。因此，长江电力的上市有望带来新的炒做活力，从而击活整个电力板块，尤其是水电类电力股，潜力相对更大一些。因此对于电力股，投资者可以继续保持较高的预期。