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日前，期货和现货市场上一些生产资料的价格变动显著影响着股市中相应品种股价的变化。期货市场上，沪铜全面走强并创新高；沪铝主力合约亦紧随其后。现货市场上，水泥的价格出现了明显上涨，如近期浙江、安徽等地水泥市场异常火爆。这直接导致了铜业、铝业等有色金属板块及水泥板块中的一些个股成为弱市中的闪光点。弱市中，这类板块个股明显逆势表现、资金蠢蠢欲动，不能不说是一种价值投资理念的延伸。但是，由于市场的状态所致，板块表现的持续性仍应多留几分谨慎。
水泥的涨价直接给水泥板块的表现带来了机会，但是，一时的市场供求变化并不是企业长期稳健发展的根本动力。因此，对于该板块的机会把握，仍应注重公司基本面的深度挖掘，重点可以关注（600585）海螺水泥。
铜，是近期最受关注的有色金属品种。（600362）江西铜业、（000630）铜都铜业等个股都有明显的逆势表现特征。铜价的走强，首先和全球经济的转暖、中国经济的高速增长密不可分。美国、欧洲、日本的制造业目前都处于恢复状态中，国际市场铜价的变化直接影响着国内铜产品的市场价格。其次，出口退税的调整不会给铜产品供小于求的局面带来较大的改变。
按通常的理解，近期出口退税的降低必然抑制出口，从而影响到国内市场的供求。但是，从退税调整比例来看，原料及初级产品的调整比例较大，而成品类产品调整比例相对较小。因此，退税的调整、出口的减少不会从根本上改变国内市场铜产品供小于求的局面。此外，目前美元贬值成为明显趋势，又为铜价的持续上涨提供了条件。
对于当前二级市场中，铜、铝、黄金及水泥板块中的一些个股的逆势表现，受到宏观环境及周边市场影响自然是最大的因素，这类板块的表现也是股市“晴雨表”功能的最好体现。因此，可以说这也是价值投资理念的延伸。但是，结合市场的状况而言，板块的持续性仍然需要公司自身基本面更充足的理由。
鑫鼎盛投资 吴开懿
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