|
浙江利捷
受11日将召开的十六届三中全会讨论研究振兴东北等老工业基地振兴问题的影响，十一节后第一个交易日，东北概念股整体继续走强，东北高速、长春一东、长春高新、吉林化纤等大幅上扬，列涨幅榜前列，两只东北股票甚至一度涨停。东北板块已逆势连续走强多日，宛如黑暗中一颗明珠，给市场无限遐想。我们认为，伴随着国家相关东北扶持政策出台的
临近，东北板块已经进入最后的疯狂期，投资者应逢高减磅，而不应该在盲目追涨。
东北板块的胎动，源于今年8月下旬国家正式将振兴东北老工业基地列为国策。"东北攻坚、西部开发、东部保持"的策略将成为近几年内我国地域经济发展的主要方向指引。回顾我国证券市场，每当国家有重要的新政策提出，二级市场都会掀起几许波澜。当年上海本地股，深圳本地股无不如此。而今政策方向转向东北，市场对东北板块的炒作也在情理之中。本质上来说，市场对东北股的炒做动力源于国家政策大力扶持，公司通过兼并、重组，业绩大幅提高的预期。但是，市场环境已经发生了很大变化，重组股的价值已经开始重新定位。姑且不预测政策扶持对东北地区上市公司业绩改善有多大影响，但现在沪深两市已经有超过两成的股票市净率低于两倍，还有很多蓝筹股市盈率才15倍左右，部分股票投资价值凸显。而东北板块尚存在业绩改善的诸多变数和时间考验，价值投资比较而言，选择现有的蓝筹股无疑更为明智。而面对东北板块走势的疯狂，唯一的解释就是市场游资所为，短线借机炒做是其必然的结果。同时，这种炒作的力度和持续性还取决于同期大盘的走势。如果市场环境持续恶化，对某一板块的刻意炒作是难以持续的。而从盘面来看，基金重仓的蓝筹股、多路机构介入的科技股、券商重仓股，老庄股近期连续大幅下挫。机构如此坚决的统一做空，在我国股市是不多见的，显然也不是刻意打压，更多暴露的是对后市的极端恐惧。机构"用脚投票"表明10月份多空消息对冲结果整体不容乐观，后市股指反弹空间非常有限，可参与性也不太强，东北股强势的持续性自然不容恭维。
另外，从盘面来看，辽源得亨，延边公路等冷门东北板块有出现补涨，而深市周三涨幅前列的前20位股票一度被东北板块占据，已经呈现出"鸡犬升天"的疯狂景象。而行情往往是在狂热中结束，当市场越是热闹的时候，往往也是最危险的时候。此外，对于题材的炒做，一般开始于题材的兴起，结束于题材的兑现。十六届三中全会11号就将召开，对东北地区的具体扶持政策也会出台，当朦胧变为现实，东北股的炒作也该终结。
当然，离大会召开还有几天时间，部分东北股估计还将活跃，涨幅较小，成交量尚未放大的个股还有一定的短线机会，如北大荒(600598)。但有15%以上的涨幅，近几日换手率在10%以上的个股，建议逢高出局为宜。
注：在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。
| 
