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三元顾问
改革开放以来，中国经济已跨越了两个明显的历史阶段。第一个阶段就是，以深圳为核心的珠江三角洲经济群的崛起。第二个阶段则是，以上海为龙头的长江三角洲经济群的横空出世。与此想伴随的，则是两市本地股行情的强势爆发。而目前中国正面临着第三个重要的转折期，“振兴东北，打造强势经济”。今年年初以来温家宝总理三次亲临东北，并将“
振兴东北老工业基地与西部大开发战略”称为“东西互动的两个轮子”，且强调前者是中国“新世纪新的发展阶段中重大而紧迫的任务”，可见政府已将“振兴东北”提升到“国策”的位置。因此，在开发政策的倾斜下，东北地区的上市公司将迎来全方位的资源整合过程，部分强势企业将有望重铸行业核心地位；而部分弱势企业也将得到资本的垂青，焕发全新的生机。
一、石化行业--重组黑马的摇篮。
在上半年石化板块的大行情中，我们可以看到东北的石化类企业也有所动作，但基本都是沾沾光的跟风性质，大部分个股的涨幅都相当有限；石化行业整体复苏的利好在东北本地石化股上并没有得到完全的释放。而随着“振兴东北”国策的提出，东北地区的石化企业将可能会迎来一轮洗牌过程。部分资产质量和规模都不具备优势的企业，将考虑转型重组；而另外一些具备规模效应的石化企业可能会成长为区域性的核心企业。但就目前东北石化企业质地普遍偏差的情况看，上市公司选择前者脱胎式蜕变重组的可能性还是比较大的。因此，后市可根据这条思路进行选股，笔者认为可重点关注以下几只个股：
锦州石化000763--重组预期，机构云集。在三星石化完成重组后，中石油体系的个股都被蒙上一层重组的“彩衣”。从中报资料分析，机构主力总共持有1380万股，占流通盘的9.2%，机构博重组的意图还是比较明显的。而锦州石化1.5个亿的流通盘及5元的价格，也刚好合适机构资金的进出。
辽通化工000059--超跌突现价值。石化行业今年整体复苏的迹象还是比较明显的。因此，辽通化工至少也能沾上点行业复苏的“光”，虽然落实到业绩上面未必会有多大的体现，但4.30元的超低价，想必不少人会有所心动。而从最近的盘口看，该股走势明显脱离大盘，股价在4.29附近往返震荡，资金抄底意图还是比较明显的。
丹东化纤000498--重组进行时。资源紧缺最终结果，必然会导致部分弱者的主动转型。随着福建升汇的收购报告书被证监会正式通过，预示着丹东化纤的资产重组开始拉开序幕。而单单就股权转让协议中福建升汇愿意出资2个亿，就可表明新大股东的雄厚实力和必胜的信心。当然，在这里我们从4.60元的价格和稳健的运行形态中，也可以获得相应的参与信心。
辽河油田000817--资源稀缺，众星捧月。该公司应该说是资源紧缺的最大受益者，虽然也面临着诸如部分区块采出程度高、吞吐轮次高、单井产量低等问题，但油价的上升无疑将会弥补这方面的缺憾(目前国内油价基本都维持在1580元/吨，相比较去年的1270元/吨有大幅度的上升)。且单纯从二级市场看，2002年初该股就已运行于一个大的上升通道中，主力资金长线运作的迹象极为明显，而目前年线附近价位应该是具备一定参与价值的。
钢铁行业涅磐重生
钢铁行业作为东北经济的重要支柱，“振兴东北”的国策无疑将会给该行业带来非常大的机遇。且东北地区钢铁企业在国内钢铁行业中也占据着举足轻重的地位；本地区钢铁类上市企业的业绩也相对较好，在上半年的钢铁股行情中如鞍钢新轧、凌钢股份等都有不俗的表现；且从技术角度看，目前多数东北本地钢铁股都已回调至上半年行情的启动点，技术修正已十分充分。因此，在整体行业复苏及“振兴东北”国策提出的背景下，东北本地钢铁类个股将有望迎来第二春。当然，由于各上市公司间的生产规模、产品结构等不同，所受益程度也将相应不同，我们有必要给予区别对待，建议可重点留意以下个股：
鞍钢新轧000898--背靠大股东，强势出击。据中报资料显示，公司冷轧板、厚板等高附加值产品已经占到总产量的65.32%，产品结构应该说是较为合理；而随着汽车等高端耗材行业的飞速发展，市场对高附加值产品的需求将持续增长，公司将从中受益。另外值得注意的是，鞍钢新轧的控股股东鞍山钢铁集团在全世界最具竞争力的钢铁企业集团中名列第九，俗话说“大树底下好乘凉”；因此在大股东精心的培育下以及市场环境转暖，“振兴东北”明显将会鞍钢新轧带来第三重的推动效应；目前4元的价格，无疑将具备中长期的投资价值。
凌钢股份600231--产销对路，缔造蓝筹形象。公司主要产品有棒材、焊接钢管、热轧带钢等，均是今年上半年的热销产品，其中热轧带钢的销量更是同比增长了50%以上。
虽然今年下半年钢材价格会有所回落，但总体回落的幅度不会太大。保守估计，2003年凌钢股份0.60元/股的收益应该是不成问题的。
抚顺特钢600399--战略意义，政策扶持。公司作为国内主要的特殊钢材企业，其中不少产品为军需所用。在“振兴东北”的大框架下，为体现“有退有进”策略，这些具备国防意义的企业，将会直接受到政策资金的重点倾斜。
振兴东北基础先行
其实按照一个很简单的逻辑，开发某个地区，那么基础设施建设肯定要先行。因此，要振兴东北，则必须要先振兴东北的基础设施；能源、交通、城市建设等行业一定要先行。且从子板块的视觉看，能源紧缺目前正成为国内普遍的棘手事，尤其是电力供给的缺口问题。另外，在今年上半年，交通和城市基础建设投资也都出现大幅度的增长态势，而随着国民经济持续快速增长，交通和城市基础建设投资势必会以更快的速率上升。因此，东北本地的基础设施股，无疑具备行业性成长和政策扶持的双重题材。后市可重点关注：
惠天热电000692--供热龙头，垄断明显。公司供热供暖业务占到了主营业务收入的90%左右。目前拥有供热面积近2200万平方米，占沈阳市供热面积的25%，占沈阳市集中供热面积的50%，供热规模居东北地区之首，区域性的垄断地位较为明显。且从二级市场看，该股在6元附近反复无量整理，短期底部已基本确立。
延边公路000776--股价触底，业绩预盈。公司中报已经实现扭亏，并预计三季度仍保持盈利。且从大时间跨度看，东北地区的开发，势必会带来新一轮运输高潮，公司旗下的17个收费站将获益匪浅。因此，公司的长远前景还是值得乐观的。且最近该股连续下挫，阶段性风险已经得到充分释放，后市反弹空间已经显现，可适当关注。
总之，随着政策倾斜力度的不断加大，东北板块将会迎来全新的局面。而如鞍钢新轧、辽河油田等个股所确立的中级上升趋势，也从一个侧面透露部分先知先觉的主力提前战略建仓的迹象。一旦行情转暖，东北板块有望风生水起，从而进入整体的温和上升格局中。
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