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股票简称
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股票代码
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总股本
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流通股
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每股净资产
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上市日期
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华夏银行
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600015
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350000万股
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100000万股
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2.695元
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9月12日
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发行价
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发行市盈率
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中签率
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发行方式
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主承销商
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上市推荐人
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5.6元
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19.86倍
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0.63667％
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向二级市场投资者配售
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南方证券、中银国际
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南方证券、中银国际
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主营业务
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主要从事存贷业务以及各种银行中间业务等
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结论：预测上市价格区间8.5～9.4元，上市首日涨幅51.79%～68.86%
股票代码：600015上市日期：2003-9-12
发行价格：5.6元发行市盈率：19.86倍
发行后总股本：350000万股发行数量：100000万股
中签率：0.63667%
公司2002年每股收益0.282元，按发行后股本摊薄0.202元，2003年1-6月份每股收益为0.158元(未摊薄)，主承销商南方证券、中银国际。华夏银行前身是1992年由首钢总公司独资组建成立的全国性商业银行，经过十多年的发展，公司已经发展成为中等规模的、具有相当竞争力的股份制商业银行。在英国《银行家》杂志2000、2001、2002年度按一级资本对世界1000家大银行的排序中，华夏银行分别位列弟594、561和440位。
信贷是华夏银行最重要的收入来源，从2000年到03年中期，华夏银行的存款增长率分别是39.62%、33.91%、14.21%，贷款增长率为17.38%、32.95%、40.77%。2000年到2002年，公司市场规模和市场份额迅速增长，资产规模最近三年平均增速为33.60%，市场份额由0.72%增至0.83%，表现出较强的成长性，在同行业竞争中具有一定优势。截至2003年6月华夏银行的存款余额达到1688.17亿元，贷款余额达到1243.12亿元。另外，华夏银行的中间业务、国际业务和资金业务增长也较快，但整体而言近年来收入比重的变化不大。通过本次新股发行，华夏银行将获得大笔低成本的资金，对于银行未来的业务扩张相当有利。
我国银行业正处于大发展的时期。由于GDP的快速增长，从2000年开始我国的存贷款增长速度一直保持两位数增长。到2003年上半年，存贷款比例更是分别达到了22.9%和23.1%。与此同时，我国消费信贷开始从起步到发展阶段。虽然我国人均收入水平不高，但部分沿海经济发达的地区，已经有一定规模的中产阶级的出现。这些高消费群体的出现，意味我国包括房地产贷款、汽车贷款和信用卡业务进入快速成长期。由于银行业的发展涉及到一定的金融安全，因此具有相对的垄断性。
风险提示：
1、随着加入WTO，银行业保护期将于05年结束，外资银行的不断进入会加剧银行业的竞争，国内银行业不论是体制、内部监管和金融创新方面都存在较大的差距，商业银行的生存压力增加。
2、由于国内银行业在不良贷款的会计处理上存在不确定性，导致对银行业真实业绩的评估较难进行。
其他机构的定位：
天力投资：6.8～7.5元
国都证券：7.1～7.9元
浙江利捷：7～8元
平安证券：7.7～8.5元
科技证券：7.2～8元
万国测评：8～9.6元
成都证券：8.5元附近
金通证券：8元左右
昆仑证券：8～9元
广州博信：9.6元附近
广东证券：7.5～8.3元
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