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大盘逐步接近前期低位，投资者对后期趋势关注的关注度进一步增强。从目前的股价结构来看，市场平均股价已经回落到一个相当的低点，按理如果启动行情，足以吸引场外增量资金回流。现在市场需要的是营造一个能够赚钱的效应，随着多空双方的博弈割据的趋于平衡，股市也会维持温和，但不确定的因素存在使股市下跌的弱势并不能完全消除。
我们看到一些不利分子在空气中飘荡不散。造成了大盘利空不断，市场偏好于观望状
态。
第一，市场扩容压力有增无减。9月份华夏银行的上市、长江电力的发行上市，以及此后深圳交易所重新发行新股，将对资金面构成严峻考验，市场承受扩容压力的能力仍有欠缺，扩容压力将导致大盘弱势震荡。这些由于资金供求关系在近期日益趋紧而使市场承受的压力加大，将会促使市场重心的进一步下移。
第二，各大机构在进行结构性调整。在基金方面，作为发动上半年蓝筹股行情的主力——证券投资基金在下半年明显面临投资者大额赎回、手中现金不足而后续增量资金匮乏的尴尬境地，尤其是银行股的急速下跌相对明显。这种情况下，对手中重仓持有品种进行结构性的调整就显得尤为必要。对于券商而言，券商对重仓股的减持调整，券商持有的重仓老股近几年失去了往日的活力，深度套牢不能自拔，以至潜力不足，难成大器。近几个月基金和债券的相应调整更多是市场和技术面要求，广大投资者入市资金基本上处于套牢状态亏钱状态，这些都影响投资者信心。
但是，应该看到，股市下跌的过程实际上是风险逐步释放过程，在今年的第四季度末期，大盘可能会逐渐转暖，出现冬天里的艳阳天。
首先，资金短缺将告一段落。随着银行贷款利率的下调，场外资金进入空间的开拓，这样券商融资成本降低，大都维持在8%左右，资金的缺口打开，市场的投资环境应运而生；近期成立的基金首发规模均在35亿以上,而博时基金公司的指数基金博时裕富的规模甚至超过了50亿。按此推算，基金首发规模在下半年将继续膨胀；然后随国家政策对民间资金的回笼力度的不断加大，市场上民间资本参与会出现提升。届时，资金的多元化渠道来源将为股市增添更强悍的物质后盾。
其次，券商的发债融资和整合理财得到升华。10月8日后，符合条件的券商就可以发债了。符合条件的券商都在积极备战，力争早日发债，改善公司资金面状况。对二级市场来说，这就是券商重仓股的机会。长久以来股性不活的券商重仓股，有望逐步摆脱目前死亡板块的形象；同时券商集中理财将发挥优势。集合性受托投资业务能尽快再启动。这一举措实际上减少了集合性受托投资专项规则出台的阻力，非常有利于券商尽快开发这一创新业务。种种迹象表明，监管层针对券商的一系列创新制度安排已呈快马加鞭之势。
整体而言，目前的区域仍然可以视作阶段性的底部区域，反弹的能量准备不足，大盘对后续的扩容资金需求不明朗，主流资金棋子逗留原处，市场走弱。但是只要市场消化了对资金需求所产生的较大压力，我们就可以轻装上阵，迎来真正的阶段性反弹行情。操作策略上，投资者可以在调整中积极吸纳有基本面支撑的超跌股，特别是具有重组题材的成长股，在调整中积极建仓，在升势中坚持波段操作。
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