交通、港口、传媒--鼎立七月大盘

　　北京证券吴琪

　　昨日股指在周二领跌股三网合一概念股强劲反弹的带动下尾盘翻红，虽然成交量依然未见有效放大，但还是暴露出来了场内新老机构强烈的自救情结。

　　事实上，今年以来市场提供的获利机会相当有限，仅在四月中旬有过一波稍见力度的 反弹，但也仅见1650点高度，并且来也匆匆去也匆匆，从突破年线到回落年线只持续了十个交易日。目前，时间已经过半，在下半年诸多局势不够明朗之际，目前的中报公布时间段，应该说是市场留给机构最后一次较好的自救机会。

　　事实上也是如此，瑞银华宝第一单下来以后，第二天其所买的四只股票旋即出现飚升走势，正是机构借题发挥的一个绝好的例子。因此，我们认为整个三季度行情将会保持一定的活跃度，有利于机构发挥题材的个股将会为投资者提供较大的市场机会。

　　第一，中报业绩题材。昨日继续走强的钢铁、汽车这两大板块有两个共同之处，一是中报业绩都大幅增长；二是都有一定的利好刺激：前者是我国钢铁反倾销案的胜诉，后者是6月份统计数据出台，一改5月份低迷状态，轿车产量创新高，产销两旺。由此可见，目前业绩因素对股价影响较大。目前业绩大幅增长的股票公布中报日期大都比较靠前，这也将有利于机构借助业绩题材展开自救，汽车股、钢铁股可继续关注，电力股同样不能忽略，南方持续高温已经有不少地方拉闸限电，电力股业绩增长是铁板定钉的事。当然，业绩增长并非能与绩优划等号，事实上原来业绩平平现在突然大幅增长的股票更容易产生题材效应，这一点投资者在择股时要多加注意。

　　第二，QFII概念将被继续挖掘。但昨日盘中港口、机场类上市公司如上海机场、营口港、ST锦州港和一些具有民族品牌优势的企业如五粮液、同仁堂、贵州茅台的走强，却恰恰说明了QFII概念正在被进一步的开发。

　　港口、机场与民族品牌，看似毫无瓜葛，但他们有一个共同之处就是资源垄断地位突出，具有独一无二的特性。五粮液、同仁堂只有中国买的到，天津港、上海机场等的股票也只有国内才能买的到。我们认为，随着QFII的不断进场，其概念也会进一步深入人心。由此带来的一个个炒作热点将是可以预期的。就目前而言，在我国大的宏观经济高速发展中受益颇深的交通港口企业将会继续有较大的机会。

　　第三，周边市场科技股的不俗表现，有利于机构继续深度炒作三网合一传媒概念。该板块是近期资金活动最为明显的板块，汇集了两市绝大部分短线人气，作为这样一个科技股中的领军板块，虽然周二出现了明显的调整，但其表现强弱，对大盘起到关键性的推动作用，昨日沪指尾市翻红，有很大程度上是由该板块所带动的。从目前周边市场科技股继续受到追捧的外围环境以及资金介入程度来看，我们认为三网合一传媒概念行情不会就此沉寂，投资者短线可关注。

　　总体而言，机构出于强烈的自救愿望，会在第三季度有所表现，一切有可能利用的机会都不会被轻易放过，机构通过自救充分吸引场外资金进场从而演变成为一波中级反弹行情的可能性是存在的，若果真这样，年线将不在话下。目前点位离年线仅一步之遥，投资者等待收复年线后再行介入也完全来得及。反之，若年线久久未能收复，自救行情没能实现良性转换，则股指回落的可能性就会进一步增加，由此可见，在年线未收复量能未放大之前，保持相对谨慎的操作思路还是必要的。