国泰君安杭州稿件
在深交所对国债回购业务进行规范和南方航空即将发行10亿A股两大利空的影响下，今天深沪大盘在低开之后一度下跌，出现了小幅的二次探底走势。但盘中多方在1500点下方的承接却是显得相当强劲，随后在中报潜力股和网络科技股的纷纷走强的带动下，大盘逐步回稳，最后重回千五点之上。从目前继续萎缩的成交量来看，多空双方千五点争夺仍处于白热
化之中，市场观望气氛相当浓厚，场内投资者不愿抛售自己手中的筹码，而场外投资却不肯轻易入场，后市股指仍有震荡调整的要求。
从盘面上来看，有社保基金身影出没的亚泰集团在开盘后走势异常强劲，虽然屡买屡套，但亚泰集团量价齐升的态势仍令投资者对社保基金在今后市场中的择股和运作提升更大的信心，这一点可从社保基金另外一支持有的个股新潮实业早盘跟风上涨中可以看出。继参与中国石化新股发行、新潮实业和民丰特纸增发、桂冠转债申购之后，社保基金首次现身二级市场买入了亚泰集团，这无疑给目前沉寂的市场带来了一丝活力。山西山维、广电电子、东方明珠、海虹控股、深科技等网络科技股再度强势涨升。经过了近期一段连续的联动炒作之后，以数字电视题材为突破口的思路似乎已经得到投资者越来越多的认同，这类股仍将有极大的上涨空间，特别是山西山维，以涨停板收盘，强烈的超跌反弹要求加上网络股的活跃刺激该股短线发力，上档的压力尚没有充分显现，短线仍有一定的反弹空间。另外，如前几个交易日一样，中报预期较好的个股仍有相当好的表现，如长安汽车、桂柳工、中集集团等，在目前蓝筹投资理念盛行的时候，相信随着中报的逐步展开，这些股仍有相当大的上升空间，因此提醒投资者对这类股和另外一些预期业绩会比较好的个股逢低关注。
从今天上证指数再次在千五点之下被拉起的情况来看，虽然股指仍未有上攻之力，但空方力量已明显衰竭，在社保基金和QFII即将逐步入市的情况下，目前市场缺乏的只是信心。沪深两指前两周的在种种消息面利空传闻打压下表现的风雨飘摇。然而，随着本周一系列利空因素的明朗，一是南方航空10亿新股发行最终被证实，一是在国有银行系统监管力度加大同时，证监会关于加强国债回购管理又有新动作，可以说近期一直困扰大盘的负面影响已开始逐步消退，利空出尽。另外，据南华早报报道，政策在完成了寻“周正毅事件”的初步调查后，认为中国银行官员在向周正毅贷款过程中并无失误。这说明中国已有逐步淡该事件的意图，这无疑对目前一直处于低谷的金融股是一个极大的利好，因此我们认为，目前大盘调整虽仍继续，也有望成为市场短线上最终的煎熬，一但市场环境趋好，有可能瞬间爆发出极大的上攻能量。
个股上，国债、银根、CEPA、暴雨等事件在7月开始肆虐，究竟这些事件会给上市公司带来如何影响？我们认为CEPA将会给部分上市公司带来广阔的商机，部分上市公司价值将大大提高，000031深宝恒就是最好一例。公司是与香港接壤处拥有大量的土地储备，半年后，香港的商品完全有可能将此地作为物流基地，极大受益于CEPA的实施，土地价格飙升，租金收入增加将是无庸质疑的。深宝恒等地王级的企业，在物流业崛起中的受益，将有效刺激上市公司业绩的提升，质地的改善。二级市场上，目前K线阴阳相间，股价保持平稳，大资金吸纳筹码迹象明显，后市有望成为CEPA概念的领头羊品种，投资者可积极关注。
