北京证券 梁旭
上周股指小幅反弹，上证A股指数只上涨了0.37%，复合指数涨幅也只有0.34%，上证180指数和深成指涨幅略大，分别达到0.74%和1.63%。全周股指基本处于窄幅整理中。在这种情况下，基金净值的波动很难准确反映基金仓位的真实变动。
上周封闭式基金净值平均上涨了1.17%，开放式基金净值平均上涨了1.6%。表现最突出的封闭式基金多数是一些小盘基金，而开放式基金净值涨幅最大的博时价值增长近期仓位也一直保持较高比例。因此从上周情况看，基金还没有出现大规模增持的迹象，但同时也没有进一步的减持动作。
在前期龙头板块中，上周涨幅最好的是汽车股。电力、钢铁也涨幅居前，基金重仓的招商银行和港口类股票也有不错的领涨表现。这些股票的上涨是由于部分资金(包括基金)的补仓所致，还是仅仅是一次反弹还需观察。但从涨幅榜前列的股票有相当多基金重仓股看，不排除部分轻仓基金(包括社保基金)借大盘回调在买进这些股票。从基金净值的表现看，汽车股的上涨对前期重仓汽车股的基金影响较大，证明这些基金在汽车股上仍有相当仓位，对这些股票的中长期走势仍旧看好。比较明显的是博时旗下的多只基金净值涨幅列前，如博时价值增长净值涨幅达3.12%，列开放式基金的第一位。
上周表现比汽车更抢眼的是机场、港口类股票。基金重仓的盐田港、天津港、上港集箱、上海机场等都有突出表现。一些重仓这类股票的基金净值表现突出，如果重仓的股票既包括汽车股也包括港口股，净值的表现就更加突出。基金融鑫净值涨幅位列所有基金的第一位，净值上涨3.81%。该基金一季度末在交通运输和仓储行业上的持股比例达到22.57%，而且当时仓位还偏低，之后以该基金净值表现看，在这些股票上还有增持。在大盘逐步下调以来，港口类股票表现强势，甚至多只股票创出年内新高，显示了机构增持的决心。从股票的走势和前期重仓的基金稳定的持股看，这些股票的走势有追赶汽车股的趋势。这告诉我们下半年大盘走势只要不是特别糟糕，个股行情就会继续不断上演，而挖掘个股是许多基金下半年的重点战略。
