上周大盘收出一条中阳线,尤其是周一周二连拉两阳,但是周三开始,大盘在重要关口之前再次踯躅不前,呈缩量向下调整之势,周末虽然上涨,但是给人以力不从心的感觉。盘中东风科技曾一度涨停,但却在抛盘的打击之下回落,多数股票也不愿跟风,权重股如中国石化、宝钢股份、扬子石化等仅仅勉强收红,市场强势并不明显。民生银行、浦发银行等金融股小有表现,其他热点显得杂乱无章,市场无法凝力向上,后市大盘的运行充满变数。
目前市场的注意力全都集中在了大盘到底能不能创新高上,其实大盘能不能创新高对中长期大盘的运行并没有太大的意义。
首先,目前市场多方并没有坚持做多的政策基础条件。对始于年初的本轮上涨行情,我们认为更多地产生于多头对政策利好的预期,但至今多方期待的利好措施并未出台。而当前市场中的主力机构对"政策市"认同已久,短期内思维定式难以发生根本的变化。在此情况下,其心态难免发生变化,反手做空以保住其利润可能会成为其思维定式下最为合理的选择。
其次,股市结构性问题的解决尚存很大变数。虽然说今年乃至今后较长的一段时期都将处于为解决股市的结构性问题作准备和研究的阶段,但回避并不等于不存在,它难免会使多方主力在每一次有所动作时都不得不小心谨慎,左右权衡。
再次,套牢筹码成为股指上涨的强大阻力。目前1530点上方有近7000亿的套牢筹码,巨大的抛压令人望而生畏,在没有重大利好配合的情况下,多方要想向轻而易举攻破这道防线几乎是不可能的。
自大盘触底1447点反弹以来,短短几日大盘最高已上涨近80点,涨幅超过了5%,上周五盘中再次上攻,但仅仅到达1521点便再次止步,周二至周四的K线形态显示"宵夜明星"出炉。"宵夜明星"由三条K线组成:上涨阳线,十字星,下跌阴线,且前后两条阴线和阳线比较对称,它表示"最后的总买进",即谁也没有能力再买了；也可理解为:多方的弹药已经用完了。目前的情况是:市场一边倒看好后市,结果,股价却总是无力创出新高。
尽管周五拉出了一根实体为11点的阳线,但近日股指已经多次接近布林上轨而出现回调,应该说股指比较遵循布林规则,毕竟现在强势上冲的理由不够充分,这一带也是前期头肩顶的头部,是今年以来的最高点,多头要想攻破这一阻力区间不会太轻松。目前BRAR、CR、CCI等重要技术指标都出现顶背离,W%R第三次触顶,MACD的红柱已经在缩短,DFI与MACD虽然交叉,但是在零轴之下相交的。按照平滑异同移动平均线的规则,这种情况表明前期的行情只是股指做的一个反弹,力度不会太大。MIK的UP1位于1528点,从另一个角度证实多头要有效攻克1529点,很难轻易得手。市场在此选择下跌留出今后的上升空间可能是较好的选择。
如果股指回调能在30日均线(目前在1491点)之上止跌,则仍属强势。30日均线是3月28日回调的低点,只要此次下跌不有效跌破该线,则股指中期产生行情的可能性偏大；如果有效跌破30日均线,则大盘将出现走弱的趋势,双顶形态完全确立。目前布林线下轨在1428点,距现在有近百点。如果股指回调至此,止跌的希望应该比较大。所以现在的首要任务是规避可能的风险,因为目前建仓成为套牢一族的可能性偏大,明智的做法是:股指冲破1529点并回抽成功且开始向上运行时再果断买进。
由于宵夜明星的出现以及各种技术指标的判断,股指今后一段时间顺势下跌的可能性大大增加,双顶雏形隐约可见,短线入市须谨慎为之。
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(上海证券报川财证券刘杰)
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