三元顾问 楼栋
成功的经历总是让人倍感愉快，在成功挖掘了ST鞍合成和锦州港等低价股之后，本栏再次成功地牵出了重庆路桥这样的西部概念大黑马。事实上本栏一贯支持的是能够紧跟市场脉络、顺应市场发展趋势的声音。在深刻剖析当前市场的运行特征，适当配合热点挖掘潜能的基础上，向大家推荐西南药业(600666)这只意气风发的潜力品种。
投资价值之一：业绩优良财务健康有望获得QFII投资者的青睐
当前有关QFII投资者的投资策略和选股思路随着市场的炒作而喧嚣尘上，但总结几点，无非是：(1)选择具有行业代表性，垄断优势强，(2)财务结构和状况健康透明，基本没有系统性财务风险，(3)相对于内在的价值，目前市场价格明显偏离基本面，也就是具有超跌的优势，(4)基本倾向于选择没有带H股的A股。由于首批QFII资金已是兵临城下，所以我们选股就必须要考虑到境外资金选股的思维逻辑，结合以上，我们发现西南药业作为西南地区较有影响力的医药上市公司，其稳健发展的业绩趋势，完全符合QFII投资者有关价值型投资的标准。
公司主营化学原料药及制剂的生产、销售，产品剂型齐全，为全国麻醉药品定点生产单位，行业代表性和规模优势较为突出，能够为公司创造良好的经济效应，尤其是近年来，公司经营稳健，业绩保持较好的稳定增长态势，根据最新的2002年第三季度报告，2002年1-9月公司实现主营业务收入达26704.20万元，同比实现净利润增长58.79%，在目前市场普遍关注年报业绩和成长性的情况下，该股上佳的成长性和良好的财务结构显然具有较大的挖掘潜力。
投资价值之二：并购重组太极志在高远
在国内较有影响的太极集团有意通过股权并购入主西南药业，显然为公司提供了千载难逢的机遇，因为相对于其他通过实在的经营累积来获得创业和突破，通过联姻著名的企业集团，时间周期的缩短以及达到的效果是显而易见的。目前公司的第一大股东重庆市财政局计划将其所持有的8394万股股权转让给太极集团，而在太极集团方面看来，此次收购的目的就是为了实现资源的有效配置,加快重庆医药产业的发展步伐,促进重庆医药产业的升级换代和结构调整；有利于减少重复建设和重复投资；有利于依托太极集团的网络优势,迅速提高西南药业产品营销能力和企业的综合竞争能力；有利于减少同业竞争；有利于参与国际医药市场的竞争，由此可见，公司后续的重组将为公司提供巨大的发展机遇。而近期公司与桐君阁签订共同出资组建重庆桐君阁医药商城有限责任公司的合资协议书，涉足潜力巨大的"医药商城"项目，有望形成新的利润增长点。
从技术上看，该股近期借助大盘回调展开震荡洗盘，短线浮筹清洗充分，从而为后市提供较大的反弹空间，周二该股稳健攀升，在大盘震荡横盘的情况下收出长阳，短线调整有结束迹象，MACD重新拉出红柱，技术指标调整到位，盘口显示资金作多能量充足，后市有望重拾升势，可适当关注。
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