寻找羊年领头羊：网络通信等六大群体

　　沪深股市进入2003年后开始逐步扭转弱势格局。综合考察年初盘口变化以及基本面状态,笔者认为羊年中应该重点看好网络通信等六大群体。

　　领头羊之一:网络通信板块走过冬天进入春天

　　信息产业部电信研究院专家研究指出,中国电信业仍将一枝独秀。不仅目前的规模已经 跃居世界之首,而且还蕴藏着巨大的潜力。最近直接刺激通信网络科技股的最重要因素还有,在美国上市的三大门户网络股全面盈利,股价全面攀上10美元,这对沉寂多时的沪深两市通信网络股带来最直接的影响。手机短信、网络游戏等电信增值业务已成为网络股全面盈利的最有力法宝。

　　在第四季度证券投资基金投资组合中,信息技术产业股也已成为重点增仓对象,持仓比重较第3季度增加2.32%,是唯一一个市值比重出现增幅的行业,说明曾经持续低迷的信息技术产业股已经开始受到证券投资基金的重视。

　　新年伊始,中国联通便一鸣惊人,从2.62元起步,连续飚升,1月14日巨量涨停,直接带动所有大盘指标股上台阶,也奠定了本轮行情由弱转强的基础。该股正巧是基金第4季度第一重仓股,持股数量高达9.9亿。

　　之所以能引起市场强烈共鸣,主要是由该股独有优势所决定的:

　　1、低价优势。股价居两市之末,"低价"市场心理突出；

　　2、行业优势。中国两大移动通信运营商之一,惟一基础电信运营商上市公司,在沪深大盘指标股中没有明显行业比价关系,极为有利于通过该股的定位来建立新的股价结构；

　　3、想象空间广阔。未来发展空间、盈利前景均远大于其它传统产业股,至少其电信网络以及市场资源就让人青睐；

　　4、最重要的指数权重股之一。由于中国联通是本轮行情中流入资金最大的品种,其后市走向直接决定大盘运行方向,而且它在大盘指标股与科技股之间起到承前启后的作用。

　　更为重要的是,该股所引发的强烈市场效应,该股已经成为电信、短信、通信类股的引头羊。联动品种具体有电信类股的大唐电信、长丰通信、联通国脉、中信国安；短信类的上海科技、厦门信达、海虹控股等；通讯设备类的中兴通讯、烽火通信等。可以这样认为,随着中国联通的崛起,沉寂多时的网络通信类股已走过冬天进入春天。这批强势网络通信类科技股依旧将成为今后上升行情中最为重要的群体,而且还将逐步激活大批仍处于底部蓄势状态的通信股。

　　领头羊之二:汽车板块底气最充足

　　有着巨大消费市场的支持,正在全面转强的汽车板块出现新一代蓝筹股已成必然趋势。种种迹象表明,得到业绩增长强力支持的汽车板块是沪深股市最有能力反复领涨的群体。

　　最引人注目的是"一汽系",包括一汽轿车、天津汽车、一汽四环。其中最有代表性的就是一汽轿车:第4季度基金合计持有5883万股,共有13家基金持有。公司主营"红旗"系列整车以及相关配件、发动机生产,一汽集团的资本运作力度不断加大,对该股走强构成直接支持。其于日前发布公告称,引进日本马自达汽车公司技术方式生产的Mazda6型轿车于2003年1月21日正式下线。基本面反复向好,并且后续题材非常丰富,这些都是显而易见的。最重要的是该股的技术面状况也悄然发生根本性转变。经过两年的筑底,终于在2002年6月成功向上突破上市以来所形成的长期下降压力线,扭转了熊市运行格局。该股也是去年6·24以来能够反复创新高的强势股之一。从技术上看,该股即将突破7.78元颈线,中线空间较宽广,是一个可以继续看好的基金重仓股。天津汽车由于比价优势突出,再加上基本面的重大转折,也有望成为一个后起之秀。

　　长安汽车,与福特合资的"嘉年华"正式下线,公司发展迈上新起点,走势上更是一马当先,目前已经面临突破2000年高点9.25元,上升趋势十分明确。

　　金杯汽车:公司持股49%的金杯客车在增资之后实力大大增强,旗下的中华轿车在8月份上市之后呈现出迅猛的发展势头,将给公司带来可观投资收益,另外,宝马项目的上马也将给公司发展带来新的空间。该股比价最低,有后劲。

　　上海汽车:在上汽集团的全力支持下,该股当然会成为一个蓝筹领头羊最有力的竞争者。目前已经轻松突破6·24密集成交区,股价上升空间正在打开。

　　领头羊之三:金融板块有后发制人的能力

　　金融产业包括商业银行、证券、信托业、保险等,经过几年的整顿治理,金融业呈现新一轮增长势头。2002年四家上市商业银行经营业绩均实现大幅增长。中国加入WTO后,由于金融业在经济体系中的突出地位,受到各类外资机构的青睐已成必然,美国新桥投资集团有可能成为深发展的控股股东以及花旗银行参股浦发银行,就是其重要标志。

　　银行股经6·24行情热烈炒作后出现了较大幅度的回落,但是银行股的特殊地位以及特有的市场号召力,它们具有后发制人的能力。特别是本轮行情的第一领头羊中信证券,已经率先突破。经过300%的换手后,春节前该股自始自终保持强势运行格局,是大盘指标股中走势最强劲的领头羊之一。中信证券的持续领涨和反复走强,对整个金融板块将构成最直接支持。

　　金融股中最看好的还是几家商业银行股。民生银行已经公布年报并且有10送2股转1股的良好分红方案。经过近期的蓄势回升,4家银行股均已经形成较扎实的底部,其中招商银行已经形成典型V型反转格局,再次领涨的可能性很大。第4季度35家基金共持有其2.66亿股,是仅次于中国联通的第二重仓股。近期成交量反复放大,有迹象表明有资金在反复流入,基金进一步增仓的可能性较大。由于目前价格依旧低于基金持仓成本区,可作中线关注。深发展、浦发银行也不会甘于落后。

　　宏源证券、陕国投、爱建股份、鞍山信托等也会由于比价的牵动而出现上升行情,但它们很难再次成为金融板块的领头品种。

　　领头羊之四:文化传媒板块重现市场活力

　　传媒产业包括电视媒体、传统报刊杂志以及互联网。从行业发展上说,无疑是发展前景非常乐观的朝阳产业,未来五年内,该产业仍将以每年不低于20%的速度递增。但传媒产业一直是国内上市公司产业结构中最为薄弱的环节,也是受到国家相关政策限制最多的产业。中国加入WTO将给中国传媒业的改革发展带来巨大推动。由于传媒产业所蕴含的市场潜力十分巨大,一直受到国际资本的高度关注。

　　在文化传媒板块中,歌华有线较独立的走势最引人注目,第4季度基金持股846万股,有4家基金持有,同时银河证券重仓持有1011万。该股是一家在2001年2月8日上市的纯粹意义上的有线电视网络股,以有线电视为核心的网络、传媒以及其它增值业务有非常宽广的发展空间。有线电视网络是一个垄断性极强的信息资源,而这种资源正是该类公司的价值所在。公司经营地域为北京地区,大规模收购一批郊县有线电视资源后,其经营规模进一步壮大。而北京市的有线电视网络发展空间已经是国内最具发展潜力的地区之一,特别是2008年奥运会将在北京举行,这种刺激和推动力度是巨大的。该公司的控股股东为北京歌华文化发展集团,具有非常强烈的文化传媒概念,它的资产不仅仅是有线电视网络。最近该股成交量开始逐步放大,进入填权状态,目前股价仍处于主力持股成本区,是值得继续看好的网络传媒股之一。

　　最近一段时间随着短信通信类题材股的反复转强,有一定关联的文化传媒类股票也开始受到市场的关注,强势品种不断增多,比如赛迪传媒、诚成文化、电广传媒等,文化传媒板块的市场活力正在全面增强。

　　领头羊之五:物流板块发展空间广阔

　　物流业在我国刚处于起步期,发展空间极大,受到跨国公司和国际资本的全面关注,沪深股市中涉及物流业的运输、港口等上市公司大多受到长线资金的青睐。

　　比如上市时间不长的外运发展在第4季度基金重仓持有2749万股,有7家基金持有,这是一个低市盈率、含金量高、行业发展空间大的品种。目前股价处于历史底部区域,价量配合较理想,属于一个中线资金较理想的关注对象。

　　另外,深圳机场、上海机场、上港集箱就一直被各大基金重仓持有。新上市的上海航空也迅速成为基金增仓的对象,盐田港也有12家基金看好。

　　由于这批个股自2001年以来调整幅度较小,目前处于稳定盘整状态,虽然短期上攻动力不是很强,但随着大盘股指的不断抬高,这类具有巨大发展空间的物流股也将向上突破。

　　领头羊之六:国企大盘股价值新发现

　　目前沪深股市中钢铁、石化两大行业的国企大盘股数量最多,中国石化与宝钢股份最具有代表性,同属于支柱产业,石油化工行业当然属于成长性行业,而钢铁行业在我国也不属于夕阳产业。但市场长期低估它们的潜力,中国石化已经长时间低于发行价,宝钢股份也刚刚脱离发行价。有迹象表明,沪深股市正在对这批国企大盘股的价值地位展开新一轮定位过程。

　　其中宝钢股份十分引人注目,股本结构相对简单,流通股部分只有A股,第4季度基金共持有3亿股,有27家持有。该股是中国钢铁行业最具竞争力的企业,目前在世界钢铁行业综合实力排名中,名列第五。其装备水平、产品品种、管理状况、人才技术代表中国钢铁业最先进水平。汽车用钢、家电用钢、管线用钢、集装箱板、石油用无缝钢管等主要产品在国内拥有较高的市场占有率,也是国民经济重点行业发展急需的短缺产品,拥有巨大的市场发展空间。由于钢铁市场的回暖和公司规模的扩大,公司又进一步优化产品结构、大力开展降本增效活动,致使公司2002年度净利润较上年度预计增长50%以上,每股收益将在0.30元以上。作为一个超级大盘股,节前股价已经有效化解6·24密集区域,向上突破的概率越来越大。

　　目前股价仍然远低于发行价的中国石化也已经具备发力上攻的条件,国际油价的反复飚升对该公司的业绩提升反而有利,技术面也开始明显转强。

　　由于中国石化、宝钢股份的市场地位极为突出,它们股价不断上扬,将直接牵引上海石化、扬子石化、马钢股份等传统低价大盘股的股价向上抬升。

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　　(上海证券报上证吉龙张德良)